Chính Cố vấn Toàn cầu của State Street đã ra mắt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tiên vào năm 1993 với việc giới thiệu SPDR. Kể từ đó, các quỹ ETF đã tiếp tục phát triển phổ biến và thu thập tài sản với tốc độ nhanh chóng. Cách dễ nhất để hiểu các quỹ ETF là nghĩ về chúng như các quỹ tương hỗ giao dịch như chứng khoán. Đặc điểm giao dịch này là một trong nhiều tính năng đã làm cho các quỹ ETF trở nên hấp dẫn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà giao dịch hoạt động cá nhân.
Lợi ích của giao dịch giống như một cổ phiếu
Cách dễ nhất để làm nổi bật lợi thế của giao dịch như chứng khoán là so sánh nó với giao dịch của một quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ được định giá một lần mỗi ngày, vào lúc kết thúc kinh doanh. Mọi người mua quỹ ngày hôm đó đều có cùng một mức giá, bất kể thời gian trong ngày mua hàng của họ được thực hiện.
Nhưng tương tự như cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, các quỹ ETF có thể được giao dịch trong ngày, điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư đầu cơ đặt cược vào hướng chuyển động của thị trường ngắn hạn thông qua giao dịch của một chứng khoán duy nhất. Ví dụ: nếu S & P 500 đang tăng giá mạnh trong suốt cả ngày, các nhà đầu tư có thể cố gắng tận dụng sự tăng đột biến này bằng cách mua một quỹ ETF phản ánh chỉ số (như SPDR), giữ nó trong vài giờ trong khi giá tiếp tục tăng và sau đó bán nó với lợi nhuận trước khi kết thúc kinh doanh.
Các nhà đầu tư vào một quỹ tương hỗ phản ánh S & P 500 không có khả năng này. Theo bản chất của cách thức giao dịch, một quỹ tương hỗ không cho phép các nhà đầu tư đầu cơ tận dụng các biến động hàng ngày của rổ chứng khoán.
Chất lượng giống như cổ phiếu của ETF cho phép nhà đầu tư tích cực thực hiện nhiều việc hơn là chỉ giao dịch trong ngày. Không giống như các quỹ tương hỗ, ETF cũng có thể được sử dụng cho các chiến lược giao dịch đầu cơ, chẳng hạn như bán khống và giao dịch ký quỹ. Nói tóm lại, ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch toàn bộ thị trường như thể nó là một cổ phiếu duy nhất.
Tỷ lệ chi phí thấp
Mọi người đều thích tiết kiệm tiền, đặc biệt là các nhà đầu tư lấy tiền tiết kiệm của họ và đưa họ vào làm việc trong danh mục đầu tư của họ. Trong việc giúp các nhà đầu tư tiết kiệm tiền, các quỹ ETF thực sự tỏa sáng. Họ cung cấp tất cả các lợi ích liên quan đến các quỹ chỉ số, chẳng hạn như doanh thu thấp và đa dạng hóa rộng rãi cộng với các quỹ ETF có chi phí thấp hơn. Lệ phí cho các quỹ tương hỗ có thể thay đổi từ 0, 01% đến hơn 10%, trong khi tỷ lệ chi phí cho các quỹ ETF dao động từ 1, 10% đến 1, 25%.
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng các quỹ ETF giao dịch thông qua một công ty môi giới, chịu phí hoa hồng cho các giao dịch. Để tránh để chi phí hoa hồng phủ nhận giá trị của tỷ lệ chi phí thấp, hãy mua một công ty môi giới chi phí thấp (giao dịch dưới 10 đô la không phải là hiếm) và đầu tư vào số tiền tăng thêm từ 1.000 đô la trở lên. Các quỹ ETF cũng có ý nghĩa đối với một nhà đầu tư mua và nắm giữ, người đang ở trong một vị trí để thực hiện một khoản đầu tư lớn, một lần và sau đó ngồi vào đó.
Đa dạng hóa
Các quỹ ETF, có ích khi các nhà đầu tư muốn tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Có hàng trăm quỹ ETF có sẵn và chúng bao gồm mọi chỉ số chính (được phát hành bởi Dow Jones, S & P, Nasdaq) và khu vực của thị trường chứng khoán (vốn hóa lớn, vốn hóa nhỏ, tăng trưởng, giá trị). Có các quỹ ETF quốc tế, các quỹ ETF khu vực (Châu Âu, Vành đai Thái Bình Dương, các thị trường mới nổi) và các quỹ ETF dành riêng cho từng quốc gia (Nhật Bản, Úc, Anh). Các quỹ ETF chuyên biệt bao gồm các ngành cụ thể (công nghệ, công nghệ sinh học, năng lượng) và các thị trường (REITs, vàng).
Các quỹ ETF cũng bao gồm các loại tài sản khác, chẳng hạn như thu nhập cố định. Mặc dù các quỹ ETF cung cấp ít lựa chọn hơn trong lĩnh vực thu nhập cố định, nhưng vẫn có nhiều lựa chọn, bao gồm các quỹ ETF bao gồm trái phiếu dài hạn, trái phiếu trung hạn và trái phiếu ngắn hạn. Trong khi các quỹ ETF thu nhập cố định thường được chọn cho thu nhập được tạo ra từ cổ tức của họ, một số quỹ ETF công bằng cũng trả cổ tức. Các khoản thanh toán này có thể được gửi vào tài khoản môi giới hoặc tái đầu tư. Nếu bạn đầu tư vào một quỹ ETF trả cổ tức, hãy chắc chắn kiểm tra các khoản phí trước khi tái đầu tư cổ tức. Một số công ty cung cấp tái đầu tư cổ tức miễn phí, trong khi những công ty khác thì không.
Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng phân bổ tài sản là yếu tố chính chịu trách nhiệm cho lợi nhuận đầu tư và ETF là một cách thuận tiện cho các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản cụ thể. Ví dụ, một nhà đầu tư đang tìm cách phân bổ 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu có thể dễ dàng tạo ra danh mục đầu tư đó với các quỹ ETF. Nhà đầu tư đó thậm chí có thể đa dạng hóa hơn nữa bằng cách chia phần cổ phiếu thành cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn và giá trị vốn hóa nhỏ, và phần trái phiếu thành trái phiếu trung hạn và ngắn hạn. Mặt khác, thật dễ dàng để tạo ra một danh mục đầu tư trái phiếu 80/20 bao gồm các quỹ ETF theo dõi trái phiếu dài hạn và những REIT theo dõi. Số lượng lớn các quỹ ETF có sẵn cho phép các nhà đầu tư nhanh chóng và dễ dàng xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, đáp ứng bất kỳ mô hình phân bổ tài sản nào.
Hiệu quả thuế
Các quỹ ETF được yêu thích trong số các nhà đầu tư nhận biết thuế vì các danh mục đầu tư mà các quỹ ETF đại diện thậm chí còn hiệu quả hơn thuế so với các quỹ chỉ số. Ngoài việc mang lại doanh thu thấp, một lợi ích liên quan đến việc lập chỉ mục cho tổ chức ETF, cấu trúc độc đáo của các quỹ ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch khối lượng lớn (nói chung là các nhà đầu tư tổ chức) để nhận được các khoản quy đổi bằng hiện vật. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư giao dịch khối lượng lớn các quỹ ETF có thể mua lại chúng để lấy cổ phiếu của các cổ phiếu mà các quỹ ETF theo dõi.
Sự sắp xếp này giảm thiểu tác động thuế đối với nhà đầu tư trao đổi các quỹ ETF do cơ hội trì hoãn hầu hết các loại thuế cho đến khi đầu tư được bán. Hơn nữa, bạn có thể chọn các quỹ ETF không có phân phối lãi vốn lớn hoặc trả cổ tức (vì các loại cổ phiếu cụ thể mà họ theo dõi).
Điểm mấu chốt
Những lý do cho sự phổ biến của các quỹ ETF rất dễ hiểu. Các chi phí liên quan thấp, và danh mục đầu tư linh hoạt và hiệu quả về thuế. Phần lớn việc thúc đẩy mở rộng vũ trụ của các quỹ giao dịch trao đổi đến, phần lớn, từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà giao dịch tích cực. Các nhà đầu tư quan tâm đến quản lý quỹ thụ động, và những người đang đầu tư tương đối nhỏ thường xuyên, tốt nhất nên gắn bó với quỹ tương hỗ chỉ số thông thường. Hoa hồng môi giới liên quan đến các giao dịch ETF sẽ khiến nó trở nên quá đắt đối với những người đó trong giai đoạn tích lũy của quá trình đầu tư.
