Một nhà môi giới thực thi là một nhà môi giới hoặc đại lý xử lý một lệnh mua hoặc bán thay mặt cho khách hàng. Đối với khách hàng bán lẻ, đơn hàng được gửi cho nhà môi giới thực thi trước tiên được đánh giá về tính phù hợp (tự động thông qua các tham số cho một khách hàng cụ thể) và nếu đơn hàng được chấp nhận, nhà môi giới thực thi sẽ ngay lập tức thực hiện đơn đặt hàng. Nếu đơn đặt hàng bị từ chối, khách hàng sẽ được thông báo và bảo mật không được giao dịch. Đối với các quỹ phòng hộ hoặc khách hàng tổ chức đã đủ điều kiện, một nỗ lực để điền vào một đơn đặt hàng ngay lập tức được xử lý.
Phá vỡ một môi giới thực hiện
Các nhà đầu tư bán lẻ thường giao dịch trực tuyến hoặc thông qua một cố vấn tài chính, người sẽ gửi đơn đặt hàng của họ cho một nhà môi giới. Bởi vì các tài khoản được thiết lập theo cách để bảo vệ các nhà đầu tư, các đơn đặt hàng được sàng lọc trước tiên cho sự phù hợp. Chẳng hạn, nếu mục tiêu của khách hàng là bảo toàn vốn, một lệnh mua cổ phiếu công nghệ sinh học đầu cơ trên lề rất có thể sẽ bị từ chối. Khi một đơn đặt hàng được chấp nhận, nó được xử lý bởi nhà môi giới thực thi có nhiệm vụ "thực thi tốt nhất".
Các nhà môi giới thực hiện thường được liên kết với các quỹ phòng hộ hoặc khách hàng tổ chức cần dịch vụ thực hiện giao dịch cho các giao dịch lớn. Các nhà môi giới này thường được đặt trong một dịch vụ môi giới chính, cung cấp dịch vụ một cửa cho các thương nhân hoạt động lớn. Nhà môi giới thực thi trong môi giới chính sẽ định vị chứng khoán cho giao dịch mua hoặc định vị người mua cho giao dịch bán. Dịch vụ trung gian này rất cần thiết vì một giao dịch có quy mô phải được thực hiện với tốc độ và chi phí thấp cho khách hàng. Người môi giới thực thi kiếm được một khoản hoa hồng trên chênh lệch mua-bán và chuyển qua việc thực hiện cho nhóm thanh toán và thanh toán bù trừ của người môi giới chính.
Một nhà môi giới thực hiện làm gì với một lệnh chứng khoán?
Tùy thuộc vào loại cổ phiếu, một nhà môi giới thực thi có một số tùy chọn. Nếu cổ phiếu được giao dịch trên một sàn giao dịch (ví dụ: NYSE), nó có thể gửi lệnh trực tiếp đến sàn giao dịch đó, đến một sàn giao dịch khác hoặc nhà sản xuất thị trường thứ ba. Nếu cổ phiếu giao dịch trong một thị trường không kê đơn (OTC) như Nasdaq, nhà môi giới có thể gửi lệnh cho nhà tạo lập thị trường đó. Các lệnh giới hạn có thể được định tuyến đến một mạng truyền thông điện tử (ECN) được thiết kế để khớp với các lệnh mua và bán ở các mức giá được chỉ định. Cuối cùng, nhà môi giới có thể cố gắng điền vào đơn đặt hàng từ hàng tồn kho của mình bằng cách bán một cổ phiếu mà công ty môi giới sở hữu hoặc lấy trong kho trên sổ mà khách hàng muốn bán.
