Khoảng cách kiệt sức là gì?
Khoảng cách cạn kiệt là tín hiệu kỹ thuật được đánh dấu bằng việc giảm giá (thường là trên biểu đồ hàng ngày) xảy ra sau khi giá cổ phiếu tăng nhanh trong vài tuần trước đó. Tín hiệu này phản ánh một sự thay đổi đáng kể từ hoạt động mua sang bán thường trùng với nhu cầu giảm giá đối với một cổ phiếu. Hàm ý của tín hiệu là xu hướng tăng có thể sắp kết thúc sớm.
Chìa khóa chính
- Tín hiệu kỹ thuật này đánh dấu sự thay đổi tiềm năng từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm. Tín hiệu này có ba đặc điểm chính bao gồm tăng khối lượng và giảm giá. Các khoảng trống quá mức ngụ ý rằng người mua đã sử dụng hết hoặc cạn kiệt và không có đủ đơn đặt hàng để áp đảo mức đáng kể số lượng người bán mới dường như đã tham gia vào thị trường.
Hiểu một tín hiệu khoảng cách kiệt sức
Có nhiều tác giả và nhà phân tích đã viết về những khoảng trống kiệt sức. Chương trình giảng dạy cho Hiệp hội CMT, hiệp hội chuyên nghiệp dành cho các nhà phân tích kỹ thuật, xác định rằng khoảng cách cạn kiệt "xảy ra khi kết thúc một động thái giá bền vững và không ổn định và xác nhận sự đảo ngược." Định nghĩa này hóa ra rất hữu ích trong việc tìm hiểu động lực liên quan đến tín hiệu mô hình giá này.
Nguyên tắc đằng sau một khoảng cách cạn kiệt là số lượng người mua có khả năng đã giảm và người bán đã tích cực bước vào thị trường. Người mua có thể bị cạn kiệt phần lớn ngụ ý rằng xu hướng tăng có thể sẽ dừng lại khi người bán có lãi từ sự gia tăng trước đó của giá cổ phiếu. Khoảng cách kiệt sức có ba tính năng đặc biệt.
- Vài tuần hoặc vài tháng xu hướng tăng giá cổ phiếu của một cổ phiếu. Khoảng cách khá lớn giữa giá thấp nhất của ngày trước và giá cao nhất của ngày giao dịch gần đây nhất (khoảng một nửa, hoặc tốt hơn, của một ngày giao dịch trung bình cho cổ phiếu đó). Một mức độ trung bình của khối lượng giao dịch diễn ra vào ngày hiện tại.
Khi cả ba thành phần này tồn tại trong mô hình giá hai ngày, nó thường được gọi là khoảng cách cạn kiệt và các nhà phân tích kỹ thuật hy vọng rằng tín hiệu này ngụ ý giá sẽ có xu hướng thấp hơn trong những ngày và tuần tới. Biểu đồ sau đây là một ví dụ về khoảng cách cạn kiệt xảy ra trên cổ phiếu Netflix vào mùa hè năm 2018.
Kiệt sức - Giao dịch lịch sự.com.
Lưu ý cách hành động giá hiển thị trong biểu đồ này đang có xu hướng cao hơn trước khoảng cách cạn kiệt, và khoảng cách và giảm giá sau đó xuất hiện để phá vỡ xu hướng gần đây nhất. Trong ví dụ đầu tiên được ghi nhận, giá đạt đến đỉnh điểm cao nhất và âm lượng tăng cao hơn, đỉnh điểm là âm lượng cao nhất vào ngày sau khoảng cách cạn kiệt. Người mua trước đây đã nhiệt tình mua cổ phiếu gửi giá nhanh chóng cao hơn. Bất cứ điều gì đã thúc đẩy những người mua này mua cổ phiếu ở những mức giá này đang thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư tiềm năng. Một khi giá đạt đến mức cao nhất, thì dường như không còn người mua để đẩy giá cao hơn nữa.
Ngày chênh lệch cho thấy người bán tích cực tham gia vào thị trường và dường như quan tâm nhiều hơn đến việc thoát ra bằng mọi giá thay vì giữ giá tốt cho cổ phiếu. Do đó, ngày hôm sau, khoảng trống mở ra cao hơn và đóng lại thấp hơn, để lại một cây nến lớn màu đỏ, mô tả một lượng bán rất lớn vào ngày hôm đó. Ví dụ thứ hai được khoanh tròn trên biểu đồ không xảy ra trực tiếp sau mức giá cao nhất, nhưng rõ ràng nó vi phạm đường xu hướng và tạo tiền đề cho việc giảm giá đáng kể sau đó.
Vì chứng khoán không tiếp tục theo xu hướng vô tận, nên đến một lúc nào đó, chúng thường sẽ thấy đà tăng giá. Khi đà giá chậm lại, khoảng cách cạn kiệt có thể xảy ra. Khoảng trống cạn kiệt biểu thị rằng lần đẩy cuối cùng theo hướng trước khi an ninh cho thấy sự đảo ngược. Khoảng trống cạn kiệt có thể khó xác định và có thể dễ bị nhầm lẫn với các khoảng trống chạy trốn.
Một phần của sự nhầm lẫn đằng sau điều này xuất phát từ việc một số tác giả đã mô tả khoảng trống cạn kiệt là khoảng cách giá cao hơn xảy ra vào cuối xu hướng tăng, nhưng có hai vấn đề với định nghĩa này. Đầu tiên, định nghĩa này làm cho khoảng cách không thể phân biệt với các tín hiệu khoảng cách khác, phổ biến hơn như khoảng cách chạy trốn. Thứ hai, định nghĩa này có nghĩa là tín hiệu chỉ có thể được phân loại là một khoảng trống cạn kiệt trong nhận thức sau khi xu hướng thất bại, khiến nó trở nên vô dụng để dự báo.
Định nghĩa cung cấp ủng hộ một tín hiệu hữu ích hơn để dự báo đảo ngược xu hướng. Khoảng trống cạn kiệt thường xảy ra khi bắt đầu đảo ngược xu hướng được chứng minh bằng cách hành động giá sau khoảng cách thường sẽ vi phạm đường xu hướng trước đó. Thời điểm này, khi giá phá vỡ một xu hướng trước đây, tạo ra một cơ hội thị trường đáng kể cho các nhà giao dịch muốn tham gia vào giai đoạn đầu của một xu hướng mới.
