Dịch chuyển thị trường
Các thương nhân và nhà phân tích sẽ gọi cổ phiếu giảm mạnh mà chúng ta đã thấy trong tuần này là "con dao rơi". Việc sử dụng cụm từ này thường đi kèm với một cảnh báo không nên thử bắt những con dao như vậy bằng cách mua giữa lúc lao dốc. Câu hỏi sau đó trở thành, khi nào sẽ là thời điểm tốt để mua? Mặc dù không có câu trả lời tốt nhất cho câu hỏi này, nhiều nhà giao dịch sẽ chờ đợi các dấu hiệu của sự phục hồi và phục hồi tiềm năng. Cho đến nay, chúng ta chưa thấy nhiều dấu hiệu rõ ràng.
Thứ sáu tiếp tục sụt giảm cho thị trường vốn cổ phần toàn cầu được thúc đẩy bởi các tweet thứ năm của Tổng thống Trump rằng thuế quan 10% sẽ được thêm vào 300 tỷ đô la hàng hóa từ Trung Quốc đến Mỹ, bắt đầu từ ngày 1 tháng 9. Mặc dù Trump sau đó đã làm dịu giai điệu bằng cách nói rằng ông sẽ không thực hiện các mức thuế đó nếu Trung Quốc tăng mua các sản phẩm nông nghiệp của Mỹ, thiệt hại đã được thực hiện. Như có thể dự đoán, Trung Quốc đã bắn trả vào sáng thứ Sáu và nói rằng không có gì chắc chắn rằng họ sẽ phải trả đũa nếu thuế quan bổ sung được thực thi.
Áp lực nặng nề này đối với chứng khoán xuất hiện ngay sau thông báo lãi suất của Fed hồi đầu tuần ít ôn hòa hơn (và ít hỗ trợ thị trường chứng khoán nói chung) hơn các nhà đầu tư đã hy vọng. Điều này đã giúp đưa cổ phiếu giảm mạnh từ mức cao kỷ lục mới.
Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ cho tháng 7 đã được công bố vào thứ Sáu và kết quả đạt được như mong đợi. Nhưng dữ liệu này hầu như không được đăng ký trên radar của các nhà đầu tư trong bối cảnh lo ngại về thương mại, nền kinh tế toàn cầu và Fed.
Biểu đồ S & P 500 (SPX) cho thấy thiệt hại do trượt cổ phiếu trong tuần này, đó là tuần tồi tệ nhất đối với chỉ số cho đến nay trong năm nay. Vào thứ Sáu, chỉ số đã cắt giảm thông qua đường trung bình động 50 ngày của nó xuống mức giảm. Nó cũng giảm mạnh dưới mức hỗ trợ trước đó khoảng 2.960. Trong khi S & P 500 vẫn đang giao dịch trong một xu hướng tăng mạnh, biên giới dưới cùng của kênh xu hướng hiện đang ở quanh mức 2.900. Nếu mức đó được giữ vững, chúng ta có thể thấy sự phục hồi của xu hướng tăng cơ bản.
Lợi nhuận kho bạc dưới 2% đạt mức thấp mới
Mặc dù Fed được coi là ít ôn hòa hơn khi công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư tuần trước, lãi suất trái phiếu sau đó đã giảm mạnh do lo ngại rằng một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung leo thang sẽ đè nặng lên nền kinh tế toàn cầu và Hoa Kỳ. Đổi lại, áp lực tăng trưởng kinh tế sẽ buộc Fed cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn.
Như thể hiện trên biểu đồ, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm đã giảm xuống dưới 2.000% vào thứ Năm và thứ Sáu, cuối cùng đạt mức cực thấp chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2016. Không cần phải nói, lãi suất hiện đang rất thấp, nhưng chúng có thể tiếp tục thấp hơn nữa đến năm 2016 sẽ giảm nếu nỗi lo về suy thoái hoặc suy thoái kinh tế toàn cầu gia tăng hơn nữa.
