Rủi ro rụng trứng là gì
Rủi ro rủi ro là rủi ro đối với người cho vay thế chấp mà một người vay cá nhân rút ra khỏi khoản vay trong khoảng thời gian giữa đề nghị chính thức của khoản vay và kết thúc khoản vay đó.
Rủi ro thất bại
Rủi ro liên quan đến rủi ro được giả định bởi một người cho vay thế chấp rằng người vay rút khỏi hợp đồng thế chấp trong thời gian trước khi hoàn thành giao dịch cho vay. Quy định yêu cầu người cho vay gia hạn một đề nghị cụ thể trong tối đa 60 ngày cho đến ngày kết thúc. Trong giai đoạn này, người khởi tạo thế chấp thường lập kế hoạch bán khoản vay cho người tổng hợp thế chấp, người sẽ bó nó với các khoản vay khác trong một bảo đảm được thế chấp (MBS). Nếu một người vay rút tiền ra khỏi khoản vay, người cho vay sẽ mất cơ hội kiếm lợi từ việc chứng khoán hóa khoản vay.
Rủi ro bụi phóng xạ cũng được gọi là bụi rụng. Đây là một trong hai thành phần của rủi ro đường ống, được đặt tên theo tham chiếu đến đường ống mà qua đó các khoản thế chấp khép kín thường đi từ đề nghị ban đầu sang đóng cửa, và sau đó là chứng khoán hóa trên thị trường thế chấp thứ cấp. Thành phần thứ hai của rủi ro đường ống được gọi là rủi ro về giá. Điều này được đặt ra bởi xác suất rằng, trong giai đoạn trước khi đóng, lãi suất hiện hành giảm và người vay có thể nhận được một khoản vay thay thế với lãi suất ưu đãi hơn. Một sự thay đổi như vậy có thể đe dọa mức giá mà người khởi tạo thế chấp có thể nhận được cho khoản vay trên thị trường thứ cấp.
Người cho vay bảo vệ như thế nào trước nguy cơ thất bại
Rủi ro giảm giá là một khía cạnh không thể tránh khỏi của quy trình cho vay do yêu cầu 60 ngày và khả năng rút tiền của người vay trong thời gian đó. Để bảo vệ chống lại tổn thất, người cho vay có thể tạo ra một hàng rào chống lại sự sụp đổ thế chấp. Một cách để làm như vậy là cấu trúc việc bán một khoản vay đã hoàn thành trên thị trường thứ cấp trên cơ sở nỗ lực tốt nhất. Theo thỏa thuận như vậy, người mua khoản vay thứ cấp, thường là Fannie Mae hoặc Freddie Mac, đồng ý miễn một khoản phí sẽ được tính khi người khởi tạo không thể đưa ra một thế chấp cụ thể. Điều này có thể có tác động giảm giá, nhưng sự thay đổi giá này thường thấp hơn phí.
Một hàng rào thứ hai chống lại rủi ro giảm giá liên quan đến việc sử dụng thị trường được công bố (TBA) cho chứng khoán thế chấp. Trên thị trường này, người cho vay có thể bán các khoản vay đáp ứng các tiêu chí nhất định mà không cần xác định các khoản vay cụ thể. Điều này cho phép người cho vay thay thế một khoản vay mà người vay đã rút bằng một khoản vay đã hoàn thành nếu cần thiết.
