Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã giúp các nhà đầu tư nhỏ có thể dễ dàng đầu tư vào các loại tài sản (như tiền tệ và hàng hóa) mà trước đây họ không thể truy cập được hoặc thực hiện các chiến lược (như bán khống và phòng ngừa rủi ro) khác biệt rõ rệt từ cách mua hàng điển hình và giữ cách tiếp cận. Tính linh hoạt này làm cho các quỹ ETF đặc biệt phù hợp với nhà đầu tư trái ngược, những người có thể tìm cách sử dụng một số chiến lược và lớp tài sản để bắt đầu các vị trí chống lại các xu hướng hiện hành.
Nói một cách đơn giản, một nhà đầu tư trái ngược, là người không tin rằng xu hướng là bạn của bạn, nhưng lại coi thường xu hướng đầu tư hiện tại này một bước nữa bằng cách chủ động bắt đầu các vị thế giao dịch trái ngược hoàn toàn với họ. Bởi vì những người phản đối có kinh nghiệm nhận ra rằng các xu hướng hiện tại có thể không đảo ngược nhanh chóng và có thể tồn tại trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, nên họ thường sử dụng các mức dừng lỗ hợp lý để hạn chế rủi ro giảm giá nếu luận điểm đối lập của họ chứng minh không chính xác. (Để biết thêm, hãy xem Đầu tư như một người tương phản) .
Ví dụ thường được trích dẫn nhất của một nhà đầu tư trái ngược là một người đang giảm giá khi một thị trường hoặc loại tài sản đang trong giai đoạn tăng giá, hoặc ngược lại, một người đang tăng giá khi xu hướng cơ bản là giảm giá. Tư duy đối lập như vậy không chỉ mở rộng cho cổ phiếu, mà còn cho mọi loại tài sản có thể tưởng tượng khác: trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa, bất động sản, v.v.
Để thiết lập quỹ ETF nào có thể được sử dụng bởi một nhà đầu tư trái ngược, trước tiên chúng ta cần thiết lập các chủ đề đầu tư chi phối hiện đang thịnh hành. Hiện tại, tâm lý thị trường chứng khoán đang tăng mạnh một cách chắc chắn, vì chứng khoán đã tạo ra một sự phục hồi lớn từ các khoản lỗ dốc phát sinh trong mùa hè.
Mặc dù những lo ngại về tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế thế giới đã thể hiện ở nhiều điểm khác nhau của thị trường tăng trưởng sáu năm rưỡi này, nhưng dấu hiệu mới nhất là GDP toàn cầu sẽ tiếp tục mở rộng với tốc độ vừa phải. Trong bản cập nhật Outlook kinh tế thế giới được công bố vào tháng 10 năm 2015, Quỹ tiền tệ quốc tế dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ giảm từ tốc độ 3, 4% trong năm 2014 xuống còn 3, 1% vào năm 2015, trước khi tăng tốc lên 3, 6% trong năm 2016. Tốc độ tăng trưởng vừa phải này dự kiến sẽ củng cố mức tăng trưởng hai chữ số thấp trong thu nhập của công ty cho Chỉ số Thế giới của MSCI (một đại diện tốt cho nền kinh tế toàn cầu) từ năm 2015 đến 2017.
4 lý do để đầu tư vào quỹ ETF
Chủ đề đầu tư chiếm ưu thế
Đây là một số chủ đề đầu tư chi phối và rõ ràng:
- Điểm chuẩn vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ có thể tăng cao hơn : Các chỉ số của Hoa Kỳ lập kỷ lục mới trong năm 2015, với chỉ số S & P 500 đã tăng hơn gấp ba lần so với mức thấp tháng 3 năm 2009 và giao dịch Nasdaq lần đầu tiên vượt mức 5.000 kể từ năm 2000. Công bằng toàn cầu có thể cũng được dẫn đầu cao hơn : Các thị trường toàn cầu cũng đã có sự phục hồi mạnh mẽ sau đợt tăng giá này, với mức vốn hóa thị trường toàn cầu tăng gấp ba lần từ mức thấp tháng 3 năm 2009 là 25, 5 nghìn tỷ đô la lên mức kỷ lục 73, 3 nghìn tỷ đô la vào tháng 6 năm 2015. Sự điều chỉnh của mùa hè 2015 đã xóa sạch trong số 19% vốn hóa thị trường toàn cầu ở mức thấp nhất vào ngày 29 tháng 9 năm 2015, nhưng sự phục hồi mạnh mẽ trong quý IV đã đưa vốn hóa thị trường toàn cầu trở lại lên tới khoảng 65 nghìn tỷ đô la. Chứng khoán toàn cầu có thể tiếp tục xu hướng cao hơn, được củng cố bởi nền kinh tế Mỹ đang tăng tốc và chính sách tiền tệ kích thích ở nhiều cường quốc kinh tế bao gồm Châu Âu, Trung Quốc và Nhật Bản. Euro có thể có xu hướng thấp hơn : Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Vào tháng 10, Tổng thống Mario Draghi đã ám chỉ rằng các biện pháp kích thích bổ sung đã dẫn đến đồng Euro thậm chí còn yếu hơn. Với tỷ lệ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 năm 2015, sự gia tăng, sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của ECB và Fed có thể làm tăng áp lực giảm giá đối với đồng euro. Một số chuyên gia tiền tệ dự báo rằng đồng tiền này có thể sẽ hướng đến mức ngang bằng với đồng bạc xanh. Vàng cũng đang đứng đầu thấp hơn : Vàng trong lịch sử đã hiển thị một mối tương quan tiêu cực đáng kể với đồng đô la Mỹ. Khi đồng bạc xanh thống trị tối cao trên thị trường tiền tệ, vàng thỏi đã rút 15% từ mức cao nhất năm 2015 là hơn $ 1300 đạt được vào tháng Giêng. Các yếu tố khác đã góp phần vào sự trượt giá của vàng bao gồm một vài dấu hiệu lạm phát trên toàn cầu và kháng cáo về nơi trú ẩn an toàn giảm dần của vàng thỏi. Dầu thô có thể tiếp tục trượt : Sự cố 60% của dầu thô từ mức cao hơn 105 đô la (giá WTI) vào tháng 6 năm 2014 xuống dưới 40 đô la vào tháng 8 năm 2015 không có gì đáng kinh ngạc. Dầu thô hiện đang suy yếu vào giữa những năm 40 nhờ vào nguồn cung toàn cầu từ sản lượng dầu đá phiến kỷ lục của Mỹ, sản lượng cao tiếp tục từ các quốc gia OPEC và sự trở lại của Iran như một nhà xuất khẩu dầu đáng kể, ngay cả khi nhu cầu toàn cầu tăng với tốc độ thiếu máu.
ETF tương phản
- Các quỹ ETF được hưởng lợi từ sự suy giảm mạnh về cổ phiếu của Hoa Kỳ : Nhà đầu tư trái ngược cho rằng cổ phiếu của Hoa Kỳ có thể đứng đầu có thể xem xét bắt đầu một vị trí ngắn trong SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Người phản đối cần phải nhớ rằng rút ngắn S & P 500 là một chiến lược chỉ hiếm khi hoạt động trong năm năm qua, chẳng hạn như trong các mùa hè đầy biến động năm 2011 và 2015. Một cách khác để hưởng lợi từ sự suy giảm rộng rãi của chứng khoán Mỹ là để có một vị trí trong ProShares Short S & P 500 ETF (SH), tìm kiếm kết quả đầu tư hàng ngày tương ứng với hiệu suất hàng ngày của S & P 500. Các nhà đầu tư trái ngược, đặc biệt giảm giá trong lĩnh vực công nghệ Mỹ sau khi đạt kỷ lục Năm 2015 có thể xem xét bắt đầu một vị trí ngắn trong PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), theo dõi hiệu suất của Nasdaq-100. Cách khác, một cách khác thường để chơi công nghệ Hoa Kỳ thông qua mặt ngắn là thông qua Short QQQ ProShares (PSQ), tìm kiếm kết quả hàng ngày tương ứng với hiệu suất nghịch đảo của Nasdaq-100. Để tăng số tiền đặt cược ngắn cho công nghệ Hoa Kỳ, hãy xem xét ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), tìm kiếm kết quả bằng ba lần (hoặc 300%) tỷ lệ nghịch của hiệu suất hàng ngày của Nasdaq-100. Hoặc xem xét các vị trí ngắn trong Trung bình công nghiệp Dow Jones đáng kính bằng cách sử dụng các quỹ ETF như ProShares Short Dow 30 (DOG) hoặc ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Để biết thêm về Dow, hãy xem: Chiến lược giao dịch Trung bình công nghiệp của Dow Jones .) ETF để tận dụng sự suy giảm của chứng khoán toàn cầu : Nhà đầu tư trái ngược không lạc quan về triển vọng tương lai cho tăng trưởng / chứng khoán toàn cầu bất chấp sự khôn ngoan phổ biến, có thể xem xét một vị trí ngắn trong iShares MSCI World ETF (URTH), theo dõi hiệu suất của Chỉ số Thế giới của MSCI. Một quỹ ETF để giao dịch đồng euro : Các nhà đầu tư muốn giao dịch đồng euro mà không tham gia vào các vấn đề phức tạp của hợp đồng ngoại hối hoặc tương lai tiền tệ nên xem xét đồng tiền tệ Euro (FXE), là một quỹ ETF phản ánh giá của đồng euro. Các quỹ ETF được thừa nhận không phải là cách hiệu quả nhất để giao dịch tiền tệ một phần vì tỷ lệ chi phí của họ (0, 40% cho FXE) nhưng có hiệu quả để giao dịch với số lượng nhỏ hơn. Nhà đầu tư trái ngược tin rằng đồng euro có thể bị bán quá mức sau khi sụt giảm 22% so với đồng đô la Mỹ kể từ đầu năm 2014 và do đó, có thể sẵn sàng phục hồi có thể chiếm vị trí lâu dài trong Ủy thác tiền tệ Euro. Một quỹ ETF để đặt cược vào sự phục hồi của vàng : SPDR Gold Shares ETF (GLD) là một phương pháp hiệu quả chi phí để đầu tư vào vàng, vì mục tiêu đầu tư của nó là phản ánh hiệu suất của giá vàng thỏi trừ chi phí của ETF (chi phí tỷ lệ = 0, 40%). Nhiều nhà đầu tư đăng ký cho rằng vàng có thể có xu hướng tăng theo thời gian vì nhiều lý do - sự sụt giảm bất ngờ của đồng bạc xanh, mua an toàn từ một sự kiện địa chính trị như chiến tranh hoặc khủng bố, nhu cầu vật chất từ Ấn Độ và Trung Quốc, sự hồi sinh của mối quan tâm lạm phát dài hạn, hoặc tất cả các bên trên. GLD ETF, có tổng tài sản hơn 24 tỷ USD, có thể là một khoản đầu tư thích hợp để đặt cược vào sự phục hồi của vàng. Một quỹ ETF để đặt cược vào giá dầu thô cao hơn : Liệu giá dầu sẽ tăng trở lại hay bị trầm cảm trong nhiều năm là một trong những chủ đề phân cực nhất trong thế giới đầu tư hiện nay. Trong khi các lý do cho sự trượt hồ sơ của dầu được ghi lại rõ ràng, một số lập luận thuyết phục cũng có thể được đưa ra cho sự phục hồi của giá dầu trên mức $ 55- $ 60. Chúng bao gồm nhu cầu dầu cao hơn khi nền kinh tế toàn cầu mở rộng, lợi nhuận của "phí bảo hiểm rủi ro" đã biến mất khỏi giá dầu trong năm qua, sản lượng dầu đá phiến thấp hơn ở Mỹ do số lượng giàn khoan giảm và thậm chí sản lượng bất ngờ bị cắt giảm OPEC. Một nhà đầu tư trái ngược đăng ký vào quan điểm này có thể xem xét Quỹ Dầu khí Hoa Kỳ (USO), mục tiêu của họ là thay đổi về tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản ròng của đơn vị phản ánh sự thay đổi giá trong hợp đồng tương lai dầu thô WTI được giao dịch trên NYMEX.
Điểm mấu chốt
Cần lưu ý rằng năm quỹ ETF này chỉ nhằm mục đích đề xuất ý tưởng khả thi cho nhà đầu tư trái ngược đang tìm cách giao dịch chống lại các chủ đề đầu tư chi phối đang thịnh hành hiện nay. Lưu ý rằng giao dịch trái ngược có thể gây ra tổn thất lớn nếu xu hướng cố thủ tiếp tục. Do đó, trước khi bắt tay vào đầu tư trái ngược, chúng tôi nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện một số biện pháp phòng ngừa như tiến hành thẩm định đầy đủ, tham khảo ý kiến với cố vấn tài chính của bạn và sử dụng các điểm dừng chặt chẽ để bù lỗ giao dịch.
