Trái phiếu nước ngoài là gì?
Trái phiếu nước ngoài là trái phiếu được phát hành tại thị trường nội địa bởi một thực thể nước ngoài bằng tiền tệ của thị trường trong nước như một phương tiện huy động vốn. Đối với các công ty nước ngoài làm một số lượng lớn kinh doanh tại thị trường trong nước, phát hành trái phiếu nước ngoài, chẳng hạn như trái phiếu bulinois, trái phiếu Matilda, và trái phiếu samurai, là một thực tế phổ biến. Vì các nhà đầu tư vào trái phiếu nước ngoài thường là cư dân của nước trong nước, các nhà đầu tư thấy trái phiếu hấp dẫn bởi vì họ có thể thêm nội dung nước ngoài vào danh mục đầu tư của mình mà không cần tiếp xúc với tỷ giá hối đoái.
Hiểu trái phiếu nước ngoài
Bởi vì đầu tư vào trái phiếu nước ngoài liên quan đến nhiều rủi ro, trái phiếu nước ngoài thường có lợi suất cao hơn trái phiếu trong nước. Trái phiếu nước ngoài mang rủi ro lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá thị trường hoặc giá trị bán lại của trái phiếu giảm. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư sở hữu trái phiếu 10 năm trả 4% và lãi suất tăng lên 5%. Rất ít nhà đầu tư muốn nhận trái phiếu mà không giảm giá để bù đắp chênh lệch thu nhập.
Trái phiếu nước ngoài cũng phải đối mặt với rủi ro lạm phát. Mua trái phiếu với lãi suất định sẵn có nghĩa là giá trị thực của trái phiếu được xác định bởi mức lạm phát được lấy từ lợi suất. Nếu một nhà đầu tư mua một trái phiếu với lãi suất 5% trong thời gian lạm phát là 2%, thì khoản thanh toán thực sự của nhà đầu tư là chênh lệch 3%.
Rủi ro tiền tệ cũng là một vấn đề đối với trái phiếu nước ngoài. Khi thu nhập từ trái phiếu mang lại 7% bằng tiền châu Âu được chuyển thành đô la, tỷ giá hối đoái có thể làm giảm lợi suất xuống 2%.
Đối với rủi ro chính trị, các nhà đầu tư nên xem xét liệu chính phủ phát hành trái phiếu có ổn định hay không, luật nào bao quanh việc phát hành trái phiếu, cách hệ thống tòa án hoạt động và các yếu tố bổ sung trước khi đầu tư. Trái phiếu nước ngoài phải đối mặt với rủi ro trả nợ. Quốc gia phát hành trái phiếu có thể không có đủ tiền để trả nợ. Nhà đầu tư có thể mất một số hoặc tất cả tiền gốc và tiền lãi.
Ví dụ về trái phiếu nước ngoài
Một trái phiếu bulinois được phát hành tại Vương quốc Anh, bằng đồng bảng Anh, bởi một ngân hàng hoặc công ty nước ngoài. Các tập đoàn nước ngoài gây quỹ ở Vương quốc Anh thường phát hành trái phiếu khi lãi suất ở Vương quốc Anh thấp hơn so với các công ty trong nước của tập đoàn.
Trái phiếu Matilda là trái phiếu được phát hành tại thị trường Úc bởi một công ty không thuộc Úc. Ví dụ, vào tháng 6 năm 2016, Apple Inc. đã bán 1, 4 tỷ đô la trong kỳ hạn đáo hạn vào tháng 6 năm 2020, tháng 1 năm 2024 và tháng 6 năm 2026. Apple đã gia nhập các công ty khác như Qantas Airways Ltd., Coca-Cola Co. và Asciano Ltd. mốc bảy năm là giới hạn cho nhiều người vay doanh nghiệp phi tài chính trong những năm gần đây.
Trái phiếu samurai là trái phiếu doanh nghiệp được phát hành tại Nhật Bản bởi một công ty không phải người Nhật. Vào tháng 5 năm 2016, ngân hàng Pháp Soce Generale SA đã bán 1, 1 tỷ đô la trái phiếu samurai, bao gồm cả trái phiếu cấp cao và cấp dưới đáo hạn trong bảy năm. Việc bán đã theo sau đợt chào bán 1, 08 tỷ USD của Bank of America Corporation dưới dạng đồng euro vào đầu tháng đó.
