Lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ là gì?
Lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ là một mức lãi suất thay đổi được tính bằng cách thêm một mức ký quỹ vào lãi suất chỉ số được chỉ định, chẳng hạn như LIBOR hoặc lãi suất của Quỹ Fed. Lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ có thể thay đổi rộng rãi dựa trên mức ký quỹ được chỉ định trên mức lãi suất cơ bản hoặc thời hạn đáo hạn mà chỉ số cơ bản được đặt tại.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ chỉ số đầy đủ là lãi suất thay đổi được đặt ở một mức cố định trên một số lãi suất tham chiếu. Các sản phẩm tài chính có tỷ lệ được lập chỉ mục đầy đủ bao gồm các khoản thế chấp có thể điều chỉnh, có thể được trích dẫn theo một số điểm cơ bản nhất định (hoặc điểm phần trăm) trên tỷ lệ tham chiếu. Tỷ lệ tham chiếu được sử dụng có thể là lãi suất cơ bản, LIBOR, EURIBOR, lãi suất Quỹ Fed hoặc tỷ lệ trên tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hoặc tương tự.
Giải thích về lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ
Thông thường, tỷ lệ được lập chỉ mục tiêu chuẩn thường là tỷ lệ thấp nhất mà ngân hàng sẽ tính cho những người vay có chất lượng tín dụng cao nhất. Nó cũng thường là lãi suất ngân hàng tính cho vay cho các ngân hàng khác. Các chỉ số phổ biến cho tỷ lệ được lập chỉ mục bao gồm lãi suất cơ bản, LIBOR, và các tỷ giá tín phiếu và tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ khác nhau.
Lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ được sử dụng cho các sản phẩm tín dụng có lãi suất thay đổi. Biên độ của một sản phẩm lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ được xác định bởi bảo lãnh phát hành và dựa trên chất lượng tín dụng của người vay. Thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM) là một trong những sản phẩm lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ phổ biến nhất.
Tỷ lệ được lập chỉ mục là cơ sở cho các sản phẩm lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ. Chúng cũng có thể được sử dụng làm tỷ lệ chính cho một sản phẩm lãi suất thay đổi.
Ký quỹ
Người cho vay thường chỉ định mức ký quỹ cho hầu hết các sản phẩm có lãi suất thay đổi và mức ký quỹ được thêm vào tỷ lệ chỉ số cụ thể để phục vụ như lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ được tính cho người vay trên số dư tín dụng. Trong một sản phẩm lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ, tỷ lệ ký quỹ thường sẽ giữ nguyên trong suốt thời gian vay với lãi suất được điều chỉnh dựa trên những thay đổi của tỷ lệ được lập chỉ mục tiêu chuẩn.
Ký quỹ được xác định trong quá trình bảo lãnh phát hành. Người vay chất lượng tín dụng cao hơn thường có thể mong đợi được chỉ định một mức ký quỹ nhỏ hơn trong khi những người vay chất lượng tín dụng thấp hơn sẽ trả mức ký quỹ cao hơn.
Ví dụ: nếu lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ cho khoản vay cá nhân được gắn với chỉ số LIBOR sáu tháng với biên độ 3% thì tỷ lệ sẽ là 10% nếu chỉ số LIBOR sáu tháng ở mức 7%. Nếu chỉ số LIBOR sáu tháng tăng lên 8%, thì lãi suất được lập chỉ mục đầy đủ mới sẽ là 11%.
Thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh
Thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM) là một trong những sản phẩm có tỷ lệ biến đổi phổ biến nhất trên thị trường tín dụng. Thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh có thể là tốt nhất khi người vay tin rằng lãi suất thế chấp sẽ giảm. Các khoản thế chấp này bắt đầu với một tỷ lệ cố định trong một số năm nhất định và sau đó theo tỷ lệ thay đổi được đặt lại dựa trên các điều khoản cho vay.
Báo giá cho ARM có thể thay đổi theo số đầu tiên biểu thị số năm tính lãi suất cố định. Một ARM 2-28 sẽ có một tỷ lệ cố định trong hai năm tiếp theo là một tỷ lệ có thể điều chỉnh trong 28 năm. ARM 5/1 có thể có tỷ lệ cố định trong năm năm sau đó là tỷ lệ có thể điều chỉnh được đặt lại mỗi năm.
Trong khung thời gian lãi suất thay đổi, khoản vay sẽ dựa trên tỷ lệ được lập chỉ mục cộng với tỷ lệ ký quỹ. Một tỷ lệ biến mở sẽ tăng hoặc giảm khi thay đổi xảy ra với tỷ lệ được lập chỉ mục. Nếu khoản vay có các điều khoản cụ thể để đặt lại lãi suất, chẳng hạn như vào cuối mỗi năm thì lãi suất sẽ được điều chỉnh theo tỷ lệ được lập chỉ mục đầy đủ tại thời điểm điều chỉnh.
