Từ bỏ là gì?
Từ bỏ là một thủ tục trong giao dịch chứng khoán hoặc hàng hóa trong đó một nhà môi giới điều hành thực hiện giao dịch thay mặt cho một nhà môi giới khác. Nó được gọi là "từ bỏ" bởi vì nhà môi giới thực hiện giao dịch từ bỏ tín dụng cho giao dịch trên sổ sách ghi chép. Việc từ bỏ thường xảy ra vì một nhà môi giới không thể thực hiện giao dịch cho khách hàng dựa trên các nghĩa vụ tại nơi làm việc khác. Việc từ bỏ cũng có thể xảy ra vì nhà môi giới ban đầu đang làm việc thay mặt cho một nhà môi giới interdealer hoặc nhà môi giới chính.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Trong một thỏa thuận từ bỏ, một nhà môi giới thực thi đặt một giao dịch hàng hóa hoặc bảo mật thay cho một nhà môi giới khác. Nó được gọi là "từ bỏ" bởi vì nhà môi giới thực hiện giao dịch từ bỏ tín dụng cho giao dịch trên sổ sách ghi chép. Tăng lên là phổ biến trước khi giao dịch điện tử, nhưng nó thường không được thực hiện trong thị trường tài chính hiện đại. Chấp nhận từ bỏ thương mại đôi khi được gọi là nhượng bộ. Bồi thường cho các giao dịch từ bỏ không được xác định rõ ràng bởi các tiêu chuẩn ngành và thường liên quan đến các thỏa thuận được sắp xếp trước giữa các nhà môi giới.
Hiểu về giao dịch từ bỏ
Từ bỏ không còn là một thông lệ giao dịch phổ biến trong thị trường tài chính. Từ bỏ là phổ biến hơn trước khi phát triển giao dịch điện tử. Trong kỷ nguyên giao dịch sàn, một nhà môi giới có thể không thể lên sàn và sẽ có một nhà môi giới khác đặt giao dịch như một loại ủy quyền. Nhìn chung, hành động thực hiện giao dịch dưới danh nghĩa của một nhà môi giới khác thường là một phần của thỏa thuận từ bỏ được sắp xếp trước. Các thỏa thuận được sắp xếp trước thường bao gồm các quy định cho các thủ tục thương mại từ bỏ cũng như bồi thường. Giao dịch từ bỏ không phải là thông lệ tiêu chuẩn, vì vậy thanh toán không được xác định rõ ràng nếu không có thỏa thuận được sắp xếp trước.
Từ bỏ so với cho vào
Chấp nhận giao dịch từ bỏ đôi khi được gọi là nhượng bộ. Sau khi giao dịch từ bỏ thực sự được thực hiện, sau đó có thể được gọi là nhượng bộ. Tuy nhiên, việc sử dụng thuật ngữ "nhượng bộ" ít phổ biến hơn nhiều.
Các bên tham gia vào thương mại
Có ba bên chính tham gia giao dịch từ bỏ. Các bên này bao gồm nhà môi giới điều hành (Bên A), nhà môi giới của khách hàng (Bên B) và nhà môi giới ở phía đối diện của giao dịch (Bên C). Một giao dịch tiêu chuẩn chỉ liên quan đến hai bên, nhà môi giới mua và nhà môi giới bán. Việc từ bỏ cũng đòi hỏi một người khác thực hiện giao dịch (Bên A).
Trong trường hợp cả hai nhà môi giới mua và bán ban đầu đều có nghĩa vụ khác, một bên thứ tư có thể tham gia vào một giao dịch từ bỏ. Nếu cả nhà môi giới mua và nhà môi giới bán đều yêu cầu các nhà giao dịch riêng thay mặt họ hành động, thì kịch bản này sẽ dẫn đến việc từ bỏ bên bán và bên mua.
Một yêu cầu được đưa ra từ Bên A để thay mặt cho Bên B để đảm bảo thực hiện giao dịch kịp thời. Trên sổ sách ghi chép hoặc nhật ký giao dịch, giao dịch từ bỏ hiển thị thông tin cho người môi giới của khách hàng (Bên B). Bên A thực hiện giao dịch thay mặt cho bên B và không được ghi chú chính thức trong hồ sơ thương mại.
Các thỏa thuận bồi thường thường được tạo ra để quản lý các quy định của giao dịch từ bỏ. Nhà môi giới thực thi (Bên A) có thể hoặc không thể nhận được chênh lệch thương mại tiêu chuẩn. Các nhà môi giới thực hiện thường được trả tiền bởi các nhà môi giới không có sàn hoặc trên người giữ hoặc với một khoản hoa hồng trên mỗi giao dịch. Khoản thanh toán toàn diện này cho nhà môi giới thực thi có thể hoặc không phải là một phần của hoa hồng mà Nhà môi giới B tính phí cho khách hàng của mình.
Một ví dụ
Nhà môi giới B nhận lệnh mua từ khách hàng để mua 100 cổ phiếu XYZ trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Nhà môi giới B làm việc ở tầng trên tại một công ty môi giới lớn và cần phải đặt hàng xuống sàn của NYSE. Để thực hiện giao dịch một cách kịp thời, Nhà môi giới B yêu cầu Nhà môi giới A đặt lệnh. Nhà môi giới sàn A sau đó mua cổ phiếu thay mặt cho khách hàng của Nhà môi giới B.
Mặc dù Nhà môi giới sàn A thực hiện giao dịch, anh ta phải từ bỏ giao dịch và ghi lại như thể Nhà môi giới B thực hiện giao dịch. Giao dịch được ghi lại như thể Nhà môi giới B thực hiện giao dịch, mặc dù Nhà môi giới A thực hiện giao dịch.
