SPDR Gold Trust (GLD) đã âm thầm nâng mức kháng cự xu hướng năm năm ở mức 130 đô la (1.380 đô la trên hợp đồng tương lai CME Globex), đẩy mạnh từ một Cục Dự trữ Liên bang táo bạo hơn dự kiến sẽ tăng lãi suất gấp ba hoặc bốn lần trước khi cuối năm 2018. Hành động tăng giá này hoàn thành mô hình cơ sở nhiều năm, với một đột phá xác nhận xu hướng tăng lớn đầu tiên kể từ năm 2011.
Một đột phá vàng có thể trùng với dữ liệu lạm phát tăng nhanh hơn dự kiến, buộc Fed phải chơi bắt kịp. Điều đó có thể xảy ra trong kịch bản lạm phát kinh hoàng, trong đó chiến tranh thương mại làm chậm tăng trưởng kinh tế thế giới trong khi giá cả hàng hóa, công nghiệp và tiêu dùng tăng nhanh do các chính sách bảo hộ và trả đũa. Vàng cũng có thể thu hút áp lực mua mạnh nếu cuộc đàm phán của Mỹ với Triều Tiên thất bại vào tháng 5, đây là kết quả rất có thể xảy ra.
Biểu đồ dài hạn GLD (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust đã ra mắt vào giữa những năm 40 đô la bắt đầu vào quý IV năm 2004, cùng lúc đó, hợp đồng tương lai vàng đang giao dịch gần 450 đô la. Nó đã bước vào một xu hướng tăng mạnh mẽ một năm sau đó, đứng đầu ở mức 72, 26 đô la vào tháng 5 năm 2006. Sự rút lui nông cạn vào năm 2007 đã thu hút sự quan tâm mua hàng lành mạnh, tạo ra sự gia tăng mua vào trong quý đầu tiên của năm 2008, ngay ở mức 100 đô la và 1.000 đô la trong hợp đồng tương lai. Nó đã giảm mạnh trong thời kỳ sụp đổ kinh tế, nảy lên trên đỉnh của sự đột phá năm 2007 ở mức trên 60 đô la.
Làn sóng phục hồi tiếp theo đã đạt đến mức cao nhất vào cuối năm 2009, trước một sự bứt phá mạnh mẽ cũng giúp giải tỏa tâm lý kháng cự, tạo ra một bước tiến mạnh mẽ đã dừng lại trong quý ba năm 2011. Quỹ đã đứng đầu tại một cao nhất mọi thời đại ở mức $ 185, 85 và được bán ra còn $ 148, 27 trong khi hợp đồng tương lai đã đăng một đỉnh lịch sử ở mức $ 1.911, 60, dưới 100 điểm dưới $ 2.000.
Một sự cố tam giác giảm dần năm 2013 đã khiến quỹ rơi vào một xu hướng giảm, tạo ra một kênh giảm dần vào tháng 12 năm 2015, khi GLD chạm đáy ở mức 100, 23 đô la. Một sự phục hồi vào tháng 7 năm 2016 đã bị đình trệ ở mức 121, 15 đô la, với hành động hỗn hợp kể từ thời điểm đó nằm trong ranh giới của sự dao động giá bảy tháng. Trong khi đó, các mức cao lớn kể từ năm 2013 đã rút ra một đường xu hướng đã được thử nghiệm không thành công ba lần, trong khi thử nghiệm thứ tư đã được tiến hành kể từ tháng 9 năm 2017.
Biểu đồ ngắn hạn GLD (2016 - 2018)
Một cuộc suy thoái trung gian đã diễn ra sau cuộc biểu tình vào tháng 7 năm 2016, với việc quỹ này đang ở mức thấp hơn sau khi rơi vào mức thoái lui của mức tăng.786 Fibonacci. Làn sóng phục hồi chuyển động chậm sau đó đã kiểm soát, đạt mức kháng cự xu hướng lần thứ tư vào tháng 9 năm 2017. Mô hình phạm vi hẹp vào tháng 3 năm 2018 là tín hiệu tốt cho các lỗi vàng, với các chu kỳ dài phù hợp với sự hội tụ tăng có thể tạo ra một đột phá lớn trong quý tới.
Khối lượng cân bằng (OBV) đã đạt mức cao thấp hơn vào năm 2012 và bước vào giai đoạn phân phối tàn bạo, giảm dần trong hơn ba năm trước khi tăng cao vào đầu năm 2016. Sự tích lũy sau đó đã kết thúc ngay tại ngưỡng kháng cự được tạo ra bởi tam giác giảm dần, cảnh báo về sự tương tự số phận khi hợp đồng tương lai cuối cùng giao dịch trên $ 1.500. Hiện tại chỉ báo đã trở lại mức đó và sẽ bùng phát trong phản ứng với sự tăng giá trên $ 1.400.
Mức đột phá đã phù hợp với mức thoái lui.382 của xu hướng giảm dài hạn, thiết lập mục tiêu tăng trên 150 đô la cho GLD và 1.500 đô la trên hợp đồng tương lai. Điều đó sẽ chuyển thành một cuộc biểu tình đạt đến mức kháng cự lớn tại sự cố tam giác giảm dần ở mức $ 153. Nó sẽ mất sức mua đáng kể để gắn kết rào cản đó, cho thấy rằng những người mua đột phá có được lợi nhuận mạnh mẽ khi cuộc biểu tình phát triển. (Để biết thêm, hãy xem: Sự trở lại của các yếu tố kích hoạt biến động cơ hội mua bằng vàng .)
Điểm mấu chốt
Quỹ vàng SPDR và CME Globex tương lai đã hoàn thành các mô hình cơ sở năm năm có thể báo trước xu hướng tăng lớn đầu tiên kể từ năm 2011 (Để đọc thêm, hãy xem: 8 lý do để sở hữu vàng .)
