Tỷ suất lợi nhuận gộp, hoạt động và lợi nhuận ròng: Tổng quan
Biên lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận hoạt động và tỷ suất lợi nhuận ròng là ba biện pháp phân tích tỷ suất lợi nhuận chính được sử dụng để phân tích hoạt động báo cáo thu nhập của một công ty.
Mỗi lề riêng lẻ mang lại một quan điểm rất khác nhau về hiệu quả hoạt động của công ty. Nhìn chung, ba lề được thực hiện cùng nhau có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các điểm mạnh và điểm yếu hoạt động của một công ty (SWOT). Lợi nhuận cũng rất hữu ích trong việc so sánh đối thủ cạnh tranh và xác định xu hướng tăng trưởng và mất mát so với các giai đoạn trước.
Chìa khóa chính
- Báo cáo thu nhập được chia theo chi phí trực tiếp, gián tiếp và lãi và thuế. Lợi nhuận, lợi nhuận hoạt động và tỷ suất lợi nhuận ròng là các biện pháp quan trọng để phân tích báo cáo thu nhập. Mỗi thước đo lợi nhuận cho thấy mức lợi nhuận trên mỗi đô la doanh thu của công ty.
Nhìn chung, các số liệu phân tích ký quỹ đo lường hiệu quả của một công ty bằng cách so sánh lợi nhuận với chi phí tại ba điểm khác nhau trên báo cáo thu nhập.
Biên lợi nhuận gộp
Biên lợi nhuận gộp phân tích mối quan hệ giữa doanh thu bán hàng gộp và chi phí bán hàng trực tiếp. So sánh này tạo thành phần đầu tiên của báo cáo thu nhập. Các công ty sẽ có nhiều loại chi phí trực tiếp khác nhau tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh của họ. Các công ty có liên quan đến sản xuất và sản xuất hàng hóa sẽ sử dụng chi phí bán hàng đo lường trong khi các công ty dịch vụ có thể có một ký hiệu tổng quát hơn.
Nhìn chung, tỷ suất lợi nhuận gộp tìm cách xác định hiệu quả của một công ty sản xuất sản phẩm của mình. Tính toán cho tỷ suất lợi nhuận gộp là lợi nhuận gộp chia cho tổng doanh thu. Nói chung, tốt hơn là có số biên lợi nhuận gộp cao hơn vì nó đại diện cho tổng lợi nhuận gộp trên mỗi đô la doanh thu.
Lợi nhuận hoạt động
Hiệu quả hoạt động tạo thành phần thứ hai của báo cáo thu nhập của công ty và tập trung vào chi phí gián tiếp. Các công ty có một loạt các chi phí gián tiếp cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận. Một số chi phí gián tiếp thường được báo cáo bao gồm nghiên cứu và phát triển, chi phí chiến dịch tiếp thị, chi phí chung và hành chính, khấu hao và khấu hao.
Biên lợi nhuận hoạt động kiểm tra ảnh hưởng của các chi phí này. Lợi nhuận hoạt động có được bằng cách trừ chi phí hoạt động từ lợi nhuận gộp. Biên lợi nhuận hoạt động sau đó được tính bằng cách chia lợi nhuận hoạt động cho tổng doanh thu.
Lợi nhuận hoạt động cho thấy khả năng quản lý chi phí gián tiếp của công ty. Do đó, phần này của báo cáo thu nhập cho thấy cách một công ty đang đầu tư vào các lĩnh vực mà họ mong đợi sẽ giúp cải thiện sự phát triển thương hiệu và kinh doanh thông qua một số kênh. Một công ty có thể có tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhưng tỷ suất lợi nhuận hoạt động tương đối thấp nếu chi phí gián tiếp của nó cho những việc như tiếp thị, hoặc phân bổ đầu tư vốn cao.
Tỷ suất lợi nhuận ròng
Biên lợi nhuận ròng là chỉ số tỷ suất lợi nhuận thứ ba và cuối cùng được sử dụng trong phân tích báo cáo thu nhập. Nó được tính bằng cách phân tích phần cuối cùng của báo cáo thu nhập và thu nhập ròng của một công ty sau khi hạch toán tất cả các chi phí.
Biên lợi nhuận ròng tính đến lãi suất và thuế được trả bởi một công ty. Lợi nhuận ròng được tính bằng cách trừ lãi và thuế từ lợi nhuận hoạt động, còn được gọi là thu nhập trước lãi và thuế (EBIT). Biên lợi nhuận ròng sau đó được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng trên tổng doanh thu.
Lợi nhuận ròng làm nổi bật khả năng quản lý các khoản thanh toán lãi và thuế của công ty. Thanh toán lãi có thể mất một số loại. Tiền lãi bao gồm tiền lãi mà một công ty trả cho các bên liên quan về nợ cho các công cụ vốn. Nó cũng bao gồm bất kỳ tiền lãi kiếm được từ các khoản đầu tư ngắn hạn và dài hạn.
Thuế được tính theo tỷ lệ cố định cho các tập đoàn. Sau Đạo luật cắt giảm thuế và việc làm năm 2017, thuế suất doanh nghiệp đã giảm từ 35% xuống 21%. Cũng giống như các cá nhân, các công ty cũng phải xác định và tính đến các khoản giảm thuế doanh nghiệp dưới dạng tín dụng, khấu trừ, miễn trừ, v.v.
Cân nhắc đặc biệt
Biên lợi nhuận ròng của một công ty cho thấy công ty đang quản lý tất cả các chi phí liên quan đến doanh nghiệp như thế nào. Trên báo cáo thu nhập, chi phí thường được chia theo tỷ lệ trực tiếp, gián tiếp và lãi và thuế. Các công ty tìm cách quản lý chi phí trong từng lĩnh vực trong ba lĩnh vực này.
Bằng cách phân tích mức độ lợi nhuận gộp, hoạt động và lợi nhuận ròng so với nhau và các nhà phân tích trong ngành có thể có được một bức tranh rõ ràng về điểm mạnh và điểm yếu hoạt động của một công ty.
Các yếu tố thị trường và kinh doanh có thể ảnh hưởng đến mỗi trong ba tỷ suất lợi nhuận khác nhau. Một cách có hệ thống nếu chi phí bán hàng trực tiếp tăng trên toàn thị trường, thì một công ty sẽ có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn phản ánh chi phí bán hàng cao hơn.
Các công ty có thể trải qua các chu kỳ tăng trưởng khác nhau dẫn đến chi phí hoạt động và lãi cao hơn. Một công ty có thể đang đầu tư nhiều hơn vào các chiến dịch tiếp thị hoặc đầu tư vốn làm tăng chi phí hoạt động trong một khoảng thời gian có thể làm giảm biên lợi nhuận hoạt động. Các công ty cũng có thể tăng vốn thông qua nợ có thể làm giảm biên lợi nhuận ròng khi thanh toán lãi tăng.
Hiểu các biến số khác nhau này và tác động của chúng đối với phân tích ký quỹ có thể quan trọng đối với các nhà đầu tư khi phân tích giá trị của đầu tư doanh nghiệp.
