Là một nhà đầu tư có nhiều thông tin, bạn tự nhiên muốn biết lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư của bạn, hiệu suất dự kiến của nó và lợi nhuận hoặc thua lỗ chung mà nó đang tăng lên. Lợi nhuận kỳ vọng chỉ là: dự kiến. Nó không được đảm bảo, vì nó dựa trên lợi nhuận lịch sử và được sử dụng để tạo ra kỳ vọng, nhưng nó không phải là một dự đoán.
chìa khóa
- Để tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư, nhà đầu tư cần tính lợi nhuận kỳ vọng của từng khoản nắm giữ, cũng như trọng số tổng thể của từng nắm giữ. Công thức hoàn vốn dự kiến cơ bản bao gồm nhân trọng lượng của từng tài sản trong danh mục đầu tư với lợi nhuận dự kiến của nó, sau đó cộng tất cả các số liệu lại với nhau. Lợi nhuận kỳ vọng thường dựa trên dữ liệu lịch sử và do đó không được đảm bảo.
Cách tính lợi nhuận kỳ vọng
Để tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư, nhà đầu tư cần biết lợi nhuận kỳ vọng của từng loại chứng khoán trong danh mục đầu tư của mình cũng như trọng lượng chung của từng chứng khoán trong danh mục đầu tư. Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư cần cộng các mức trung bình có trọng số của mỗi tỷ lệ hoàn vốn dự kiến của bảo mật (RoR).
Một nhà đầu tư dựa trên các ước tính về lợi nhuận dự kiến của chứng khoán dựa trên giả định rằng những gì đã được chứng minh là đúng trong quá khứ sẽ tiếp tục được chứng minh là đúng trong tương lai. Nhà đầu tư không sử dụng quan điểm cấu trúc của thị trường để tính lợi nhuận kỳ vọng. Thay vào đó, anh ta tìm thấy trọng số của mỗi chứng khoán trong danh mục đầu tư bằng cách lấy giá trị của từng chứng khoán và chia cho tổng giá trị của chứng khoán.
Khi lợi nhuận kỳ vọng của mỗi bảo mật đã được biết và trọng số của mỗi bảo mật đã được tính toán, một nhà đầu tư chỉ cần nhân tỷ lệ hoàn vốn dự kiến của mỗi bảo mật bằng trọng số của cùng một bảo mật và cộng sản phẩm của mỗi bảo mật.
Công thức cho lợi nhuận kỳ vọng
Giả sử danh mục đầu tư của bạn chứa ba chứng khoán. Phương trình cho lợi nhuận dự kiến của nó là như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Lợi nhuận kỳ vọng = WA × RA + WB × RB + WC × RC ở mọi nơi: WA = Trọng số bảo mật ARA = Lợi nhuận bảo mật dự kiến AWB = Trọng số bảo mật BRB = Lợi nhuận bảo mật dự kiến BWC = Trọng lượng bảo mật dự kiến C Là một tài tài, hay nói, qua, qua một khác, qua giữ, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua, qua, qua một khác, qua, khác qua, khác khi khác mới, mới đăng, mới đăng, mới mới đăng, mới đăng đăng, mới đăng, mới đăng cam cam
Lợi nhuận kỳ vọng được dựa trên dữ liệu lịch sử, vì vậy các nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng mỗi bảo mật sẽ đạt được lợi nhuận lịch sử trong môi trường đầu tư hiện tại. Một số tài sản, như trái phiếu, có nhiều khả năng phù hợp với lợi nhuận lịch sử của chúng, trong khi những tài sản khác, như cổ phiếu, có thể thay đổi rộng rãi hơn từ năm này sang năm khác.
Hạn chế của lợi nhuận kỳ vọng
Vì thị trường biến động và không thể đoán trước, việc tính toán lợi nhuận kỳ vọng của chứng khoán là phỏng đoán nhiều hơn là xác định. Vì vậy, nó có thể gây ra sự không chính xác trong lợi nhuận dự kiến kết quả của danh mục đầu tư tổng thể.
Lợi nhuận dự kiến không vẽ nên một bức tranh hoàn chỉnh, do đó, việc đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa vào chúng có thể gây nguy hiểm. Chẳng hạn, lợi nhuận kỳ vọng không tính đến sự biến động. Chứng khoán có mức tăng từ mức tăng cao đến mức thua lỗ từ năm này sang năm khác có thể có cùng mức lãi dự kiến như các khoản ổn định nằm trong phạm vi thấp hơn. Và vì lợi nhuận kỳ vọng là lạc hậu, chúng không ảnh hưởng đến điều kiện thị trường hiện tại, môi trường chính trị và kinh tế, thay đổi pháp lý và quy định và các yếu tố khác.
