Phân tích hòa vốn là nghiên cứu về số lượng doanh thu, hoặc đơn vị đã bán, được yêu cầu để hòa vốn sau khi kết hợp tất cả các chi phí cố định và biến đổi để vận hành các hoạt động của doanh nghiệp. Phân tích hòa vốn là rất quan trọng trong kế hoạch kinh doanh và tài chính doanh nghiệp, bởi vì các giả định về chi phí và doanh thu tiềm năng xác định xem một công ty (hoặc dự án) có đang đi đúng hướng đến lợi nhuận hay không.
Một ví dụ đơn giản, chúng ta hãy đứng một quầy nước chanh. Cho dù bạn bán bao nhiêu nước chanh, bạn vẫn cần phải trả cùng số tiền thuê mỗi tháng. Vì vậy, tiền thuê là một chi phí cố định. So sánh điều này với chi tiêu của bạn cho chanh: Bạn sẽ chỉ mua số lượng trái cây bạn cần để đáp ứng nhu cầu nước chanh bạn dự đoán cho doanh nghiệp của bạn. Vào mùa hè, đây có thể là chanh nhiều hơn; vào mùa đông, ít chanh. Vì vậy, làm cho chanh mua một chi phí biến đổi. Chi phí biến đổi tăng tỷ lệ thuận với doanh nghiệp của bạn.
Công thức phân tích hòa vốn
Với ví dụ trên trong tâm trí, hòa vốn xảy ra khi:
Tổng chi phí cố định + Tổng chi phí biến đổi = Doanh thu
- Tổng chi phí cố định thường được biết đến; chúng bao gồm những thứ như tiền thuê nhà, tiền lương, tiền điện nước, chi phí lãi vay, khấu hao và khấu hao. Tổng chi phí biến đổi khó biết hơn, nhưng chúng có thể ước tính được, và bao gồm những thứ như nguyên liệu trực tiếp, lao động có thể tính hóa đơn, hoa hồng và phí. Doanh thu là Đơn giá * Số lượng đơn vị đã bán
Với thông tin này, chúng ta có thể giải bất kỳ mảnh ghép nào theo đại số. Trước khi minh họa điều đó, có một vài điểm đáng nói.
Đầu tiên là, trong công thức, có sự bất đồng về việc bộ cân bằng tốt nhất là gì. Định nghĩa tiêu chuẩn là doanh thu, nhưng vấn đề với việc sử dụng doanh thu là nói rằng "chúng tôi cần bán số tiền X để trang trải chi phí" không bao gồm thuế, đây là một chi phí rất thực tế. Trong kế hoạch kinh doanh, bạn phải luôn luôn xem xét thu nhập hoạt động sau thuế trông như thế nào và biện pháp đó được gọi là Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT). Bằng cách sử dụng NOPAT, bạn kết hợp chi phí của tất cả các hoạt động thực tế, bao gồm cả ảnh hưởng của thuế. Tuy nhiên, định nghĩa được hiểu rộng rãi sử dụng doanh thu, vì vậy đó là những gì chúng ta sẽ sử dụng.
Điểm quan trọng thứ hai là cốt lõi của công thức này là tỷ lệ đóng góp, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động đòn bẩy.
Điều đáng chú ý thứ ba là mỗi phần của phương trình - tổng chi phí cố định, tổng chi phí biến đổi và tổng doanh thu - có thể được biểu thị bằng "Tổng", hoặc theo phép đo trên mỗi đơn vị tùy thuộc vào phép đo hòa vốn cụ thể mà chúng tôi yêu cầu. Điều này được khám phá kỹ hơn trong ví dụ Excel của chúng tôi.
Doanh thu hòa vốn
Khi xem xét tổng doanh số, số đo được tính bằng đô la ($), không phải đơn vị:
Lưu ý rằng giá trị này có thể là trên mỗi đơn vị hoặc tổng số, vì nó được biểu thị dưới dạng phần trăm.
Đơn vị hòa vốn
Khi nhìn vào tổng doanh số, phép đo được tính bằng đơn vị, không phải đô la. Tùy thuộc vào dữ liệu bạn có, bạn có thể cần dịch tổng giá trị đô la thành mỗi giá trị đơn vị:
Giá thỏa thuận
Ở đây chúng tôi đang giải quyết cho giá đưa ra một chi phí cố định và biến đổi đã biết, cũng như một số lượng đơn vị ước tính được bán. Lưu ý trong hai công thức đầu tiên, chúng tôi biết giá bán và về cơ bản là lấy được số lượng bán cho hòa vốn. Nhưng trong trường hợp này, chúng tôi cần ước tính cả số lượng đơn vị đã bán (hoặc tổng số lượng đã bán) và liên quan đó là một hàm của giá bán mà chúng tôi giải quyết.
Về cơ bản, tất cả các công thức này có thể được coi là một hình thức phân tích thời gian hoàn vốn, ngoại trừ "thời gian tính bằng năm" là thời gian cần thiết để tạo ra số lượng bán hàng cần thiết trong các tính toán trên.
Phân tích hòa vốn trong Excel
Bây giờ chúng ta đã biết phân tích hòa vốn bao gồm những gì, chúng ta có thể bắt đầu mô hình hóa nó trong Excel. Có một số cách để thực hiện điều này. Hai công cụ hữu ích nhất là bằng cách tạo một máy tính hòa vốn hoặc bằng cách sử dụng Goal Seek, đây là một công cụ Excel tích hợp.
Chúng tôi trình bày máy tính, bởi vì nó phù hợp hơn với mô hình tài chính thực tiễn tốt nhất nêu rõ rằng các công thức nên được chia ra và có thể kiểm toán được.
Bằng cách tạo phân tích kịch bản, chúng tôi có thể yêu cầu Excel tính toán dựa trên đơn vị. ( Lưu ý: Nếu bảng có vẻ nhỏ, nhấp chuột phải vào hình ảnh và mở trong tab mới để có độ phân giải cao hơn.)
Hoặc dựa trên giá cả:
Cuối cùng, chúng ta có thể dễ dàng xây dựng một ma trận độ nhạy để khám phá cách các yếu tố này tương tác. Với các cấu trúc chi phí khác nhau, chúng ta có thể thấy một loạt các mức giá hòa vốn từ $ 28 đến $ 133.
