Phân phối cổ tức làm giảm giá trị tài sản ròng (NAV) của cổ phiếu quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các nhà đầu tư quỹ duy trì thua lỗ.
Phân phối quỹ
Các quỹ tương hỗ đầu tư vào một số chứng khoán khác nhau, bao gồm cả cổ phiếu và trái phiếu. Bất cứ khi nào các chứng khoán này cung cấp cổ tức, quỹ có nghĩa vụ phân phối chúng cho các cổ đông. Ví dụ, các quỹ trái phiếu mua trái phiếu trả lãi, được chuyển cho các cổ đông dưới dạng cổ tức.
Cách phân phối ảnh hưởng đến giá trị tài sản ròng
Giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ được tính bằng cách chia giá trị tài sản của quỹ cho số cổ phiếu đang lưu hành của quỹ. Khi một quỹ phân phối thanh toán cổ tức cho các cổ đông của mình, NAV sẽ từ chối. Các cổ đông phải ghi nhớ điều này khi cố gắng xác định các khoản đầu tư của họ đang hoạt động tốt như thế nào.
Một số lượng đáng kể các nhà đầu tư chọn tự động phát hành lại phân phối quỹ thay vì nhận chúng bằng tiền mặt. Khi thanh toán cổ tức được tái đầu tư, cổ đông sẽ nhận được cổ phiếu bổ sung hoặc một phần của một cổ phiếu bổ sung thay cho thanh toán bằng tiền mặt. NAV vẫn giảm theo số tiền được phân phối, nhưng tổng giá trị đầu tư quỹ cho nhà đầu tư vẫn giữ nguyên.
Bắt đầu lại từ đầu
NAV không nói lên toàn bộ câu chuyện về hiệu suất của một quỹ tương hỗ; tổng lợi nhuận nào. Tổng lợi nhuận được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của NAV trong một khoảng thời gian nhất định. Nó đại diện cho cả sự đánh giá cao và phân phối quỹ. Cùng nhau, những điều này phản ánh lợi tức đầu tư thực sự của một quỹ tương hỗ.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Russell Wayne, CFP®
Quản lý tài sản âm thanh Inc., Weston, CT
Khi một quỹ tương hỗ trả cổ tức, giá trị của mỗi cổ phiếu sẽ giảm đi tương ứng. Ví dụ: nếu bạn bắt đầu với giá trị tài sản ròng là 20 đô la một cổ phiếu và quỹ tương hỗ trả cổ tức 1 đô la cho mỗi cổ phiếu, giá trị tài sản ròng sẽ giảm xuống còn 19 đô la.
Khi bạn nhận được phân phối cổ tức, bạn có thể giữ tiền mặt hoặc tái đầu tư vào cổ phiếu bổ sung của quỹ tương hỗ với giá trị tài sản ròng giảm.
