Tùy chọn là một công cụ tài chính cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua cổ phần trong công ty ở một mức giá nhất định (giá thực hiện) trước một ngày được đặt là ngày hết hạn. Tuy nhiên, các tùy chọn, giao dịch ít thường xuyên hơn các công cụ tài chính khác như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Điều này có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư tham gia vào tùy chọn mà họ muốn. Do đó, cách tốt nhất để đo lường thanh khoản tùy chọn là xem xét hai yếu tố: khối lượng hàng ngày và lãi suất mở.
Khối lượng hàng ngày của một hợp đồng quyền chọn cụ thể chỉ đơn giản là thước đo số lần hợp đồng được giao dịch vào một ngày cụ thể. Ví dụ: nếu khối lượng hàng ngày của hợp đồng tùy chọn cuộc gọi Ford $ 10 tháng 12 là 15, điều này có nghĩa là vào ngày đó, 15 hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu Ford với giá $ 10 trước khi tháng 12 năm 2005 được giao dịch. Khối lượng hàng ngày này càng cao, hợp đồng quyền chọn này càng thanh khoản so với các tùy chọn có khối lượng hàng ngày thấp hơn. Tuy nhiên, vì mỗi ngày mang lại một khối lượng hàng ngày mới, nó không phải là thước đo chính xác nhất của thanh khoản tùy chọn. Hơn nữa, việc lấy thông tin về khối lượng hàng ngày trong quá khứ khó có được hơn nhiều so với thông tin khổng lồ có sẵn trên cổ phiếu.
Một biện pháp khác của thanh khoản quyền chọn là sự quan tâm mở của quyền chọn. Lợi ích mở của hợp đồng quyền chọn là số lượng tùy chọn nổi bật của loại đó (Ford $ 10 tháng 12 năm 05) hiện chưa bị đóng cửa hoặc thực hiện. Vì vậy, nếu lãi suất mở là 1.000, điều này có nghĩa là hiện tại có 1.000 tùy chọn vẫn đang hoạt động để được thực hiện hoặc bán. Bởi vì một tùy chọn chỉ đơn giản là một hợp đồng, có thể được tạo ra nhiều hơn mỗi ngày, nhưng sự quan tâm mở hiện tại mang đến cho các nhà đầu tư một ý tưởng về sự quan tâm mà các nhà đầu tư đang thể hiện trong loại hợp đồng đó. Lãi suất mở càng cao, hợp đồng quyền chọn càng có tính thanh khoản cao.
Do đó, nếu bạn thấy một tùy chọn được giao dịch 500 lần một ngày với lãi suất mở 10.000, thì các nhà đầu tư sẽ thanh khoản hơn rất nhiều so với tùy chọn giao dịch 10 lần một ngày với lãi suất mở là 1.000.
