Vốn lưu động thể hiện khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của công ty bằng tài sản hiện tại của công ty. Vốn lưu động là một thước đo quan trọng của sức khỏe tài chính vì các chủ nợ có thể đo lường khả năng thanh toán nợ của công ty trong vòng một năm.
Vốn lưu động thể hiện sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và nợ ngắn hạn. Thách thức có thể là xác định danh mục phù hợp cho hàng loạt tài sản và nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của công ty và giải mã sức khỏe tổng thể của một công ty trong việc đáp ứng các cam kết ngắn hạn.
Các thành phần của vốn lưu động
Tài sản lưu động
Đây là những gì một công ty hiện đang sở hữu, cả hai điều kiện hữu hình và vô hình mà nó có thể dễ dàng chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh, tùy theo mức nào ít hơn. Các danh mục rõ ràng hơn bao gồm kiểm tra và tiết kiệm tài khoản; chứng khoán có tính thanh khoản cao như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và quỹ ETF; tài khoản thị trường tiền tệ; tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các chi phí trả trước ngắn hạn khác. Các ví dụ khác bao gồm tài sản hiện tại của các hoạt động đã ngừng và lãi phải trả. Tài sản hiện tại không bao gồm các khoản đầu tư dài hạn hoặc thanh khoản như một số quỹ phòng hộ, bất động sản hoặc sưu tầm nhất định.
Nợ ngắn hạn
Theo cách tương tự, các khoản nợ hiện tại bao gồm tất cả các khoản nợ và chi phí mà công ty dự kiến sẽ trả trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh, tùy theo mức nào ít hơn. Điều này thường bao gồm tất cả các chi phí thông thường của việc điều hành doanh nghiệp như tiền thuê nhà, tiện ích, vật liệu và vật tư; tiền lãi hoặc tiền gốc trả nợ; tài khoản phải trả; nợ phải trả; và tích lũy thuế thu nhập. Các khoản nợ hiện tại khác bao gồm cổ tức phải trả, cho thuê vốn đáo hạn trong vòng một năm và nợ dài hạn sắp đến hạn.
Vôn lưu động
Cách tính vốn lưu động
Vốn lưu động được tính bằng cách sử dụng tỷ lệ hiện tại, là tài sản hiện tại chia cho nợ ngắn hạn. Tỷ lệ trên 1 có nghĩa là tài sản hiện tại vượt quá nợ phải trả và nói chung, tỷ lệ này càng cao thì càng tốt.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ hiện tại = Nợ ngắn hạn Tài sản hiện tại
Ví dụ về vốn lưu động: Coca-Cola
Trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2017, Công ty Coca-Cola (KO) có tài sản hiện tại trị giá 36, 54 tỷ đô la. Chúng bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư ngắn hạn, chứng khoán thị trường, các khoản phải thu, hàng tồn kho, chi phí trả trước và tài sản được giữ để bán.
Coca-Cola có các khoản nợ hiện tại cho năm tài chính kết thúc vào tháng 12 năm 2017 tương đương 27, 19 tỷ USD. Các khoản nợ hiện tại bao gồm các tài khoản phải trả, chi phí phải trả, các khoản vay và ghi chú phải trả, kỳ hạn hiện tại của nợ dài hạn, thuế thu nhập tích lũy và nợ phải trả để bán.
Theo thông tin trên, tỷ lệ hiện tại của công ty là 1, 34:
36, 54 tỷ đô la 27, 19 tỷ đô la = 1, 34
Vốn lưu động có thay đổi không?
Trong khi quỹ vốn lưu động không hết hạn, con số vốn lưu động không thay đổi theo thời gian. Đó là bởi vì các khoản nợ hiện tại và tài sản hiện tại của một công ty dựa trên thời gian 12 tháng.
Con số vốn lưu động chính xác có thể thay đổi mỗi ngày, tùy thuộc vào bản chất của khoản nợ của công ty. Những gì đã từng là một khoản nợ dài hạn, chẳng hạn như khoản vay 10 năm, trở thành một khoản nợ hiện tại trong năm thứ chín khi thời hạn trả nợ chưa đầy một năm. Tương tự, những gì đã từng là một tài sản dài hạn, chẳng hạn như bất động sản hoặc thiết bị, đột nhiên trở thành một tài sản hiện tại khi người mua được xếp hàng.
Vốn lưu động như tài sản hiện tại không thể được khấu hao theo cách dài hạn, tài sản cố định. Một số vốn lưu động, chẳng hạn như hàng tồn kho và các khoản phải thu, đôi khi có thể bị mất giá trị hoặc thậm chí bị xóa sổ, nhưng làm thế nào được ghi lại không tuân theo quy tắc khấu hao. Vốn lưu động vì tài sản hiện tại chỉ có thể được sử dụng ngay lập tức dưới dạng chi phí một lần để phù hợp với doanh thu mà chúng giúp tạo ra trong kỳ.
Mặc dù không thể mất giá trị của nó đối với khấu hao theo thời gian, vốn lưu động có thể bị mất giá khi một số tài sản phải được đánh dấu cho thị trường. Điều đó xảy ra khi giá của một tài sản thấp hơn giá gốc và những thứ khác không thể cứu vãn được. Hai ví dụ phổ biến liên quan đến hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Lỗi thời hàng tồn kho có thể là một vấn đề thực sự trong hoạt động. Khi điều đó xảy ra, thị trường hàng tồn kho đã định giá thấp hơn giá trị mua ban đầu của hàng tồn kho như được ghi trong sổ kế toán. Để phản ánh các điều kiện thị trường hiện tại và sử dụng phương pháp thị trường và chi phí thấp hơn, một công ty đánh dấu hàng tồn kho giảm, dẫn đến mất giá trị trong vốn lưu động.
Một số tài khoản phải thu có thể trở nên khó kiểm soát tại một số điểm và phải được xóa hoàn toàn, đó là một sự mất giá trị khác trong vốn lưu động. Vì những tổn thất trong tài sản hiện tại làm giảm vốn lưu động dưới mức mong muốn, có thể cần nguồn vốn hoặc tài sản dài hạn để bổ sung sự thiếu hụt tài sản hiện tại, một cách tốn kém để tài trợ thêm vốn lưu động.
Phương tiện vốn lưu động là gì
Một doanh nghiệp lành mạnh sẽ có đủ khả năng để trả các khoản nợ hiện tại bằng tài sản hiện tại. Tỷ lệ trên 1 cao hơn có nghĩa là tài sản của công ty có thể được chuyển đổi thành tiền mặt với tốc độ nhanh hơn. Tỷ lệ này càng cao, công ty càng có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và nợ.
Tỷ lệ cao hơn cũng có nghĩa là công ty có thể dễ dàng tài trợ cho các hoạt động hàng ngày của mình. Công ty càng có nhiều vốn lưu động đồng nghĩa với việc họ có thể không phải gánh nợ để tài trợ cho sự phát triển kinh doanh của mình.
Một công ty có tỷ lệ dưới 1 được các nhà đầu tư và chủ nợ coi là rủi ro vì nó chứng tỏ rằng công ty có thể không có khả năng trang trải nợ nếu cần. Tỷ lệ hiện tại dưới 1 được gọi là vốn lưu động âm.
Chúng ta có thể thấy trong biểu đồ dưới đây rằng vốn lưu động của Coca-Cola, như thể hiện qua tỷ lệ hiện tại, đã được cải thiện đều đặn trong vài năm qua.
Một tỷ lệ nghiêm ngặt hơn là tỷ lệ nhanh, đo lường tỷ lệ thanh khoản ngắn hạn so với các khoản nợ hiện tại. Sự khác biệt giữa tỷ lệ này và tỷ lệ hiện tại là ở tử số, trong đó phía tài sản bao gồm tiền mặt, chứng khoán thị trường và các khoản phải thu. Tỷ lệ nhanh không bao gồm hàng tồn kho, có thể khó biến thành tiền mặt hơn trên cơ sở ngắn hạn.
Giá trị của vốn lưu động nên được đánh giá định kỳ theo thời gian để đảm bảo không xảy ra mất giá, vì hoạt động liên tục đòi hỏi phải có đủ vốn lưu động.
