Quỹ Kền kền là gì?
Quỹ kền kền là một quỹ đầu tư tìm kiếm và mua chứng khoán trong các khoản đầu tư đau khổ, chẳng hạn như trái phiếu lợi tức cao trong hoặc gần vỡ nợ, hoặc cổ phiếu đang trong hoặc gần phá sản. Mục tiêu là 'nhập cuộc' và nhận các cổ phiếu được định giá thấp được cho là đã bị bán quá mức để đặt cược có rủi ro cao nhưng có khả năng thưởng cao.
Chìa khóa chính
- Một quỹ kền kền đầu tư vào các tài sản có giá cả bị suy giảm nghiêm trọng trên thị trường. Mục tiêu là xác định các tài sản đã được bán quá mức dưới giá trị cơ bản, hoặc dự đoán một sự quay vòng tích cực. đã được sử dụng để tích lũy tài sản đau khổ mà các nhà quản lý danh mục đầu tư điển hình sẽ tránh.
Hiểu về quỹ Kền kền
Các quỹ kền kền đã đặt cược rất lớn vào nợ đau khổ và đầu tư năng suất cao, cũng triển khai các hành động pháp lý trong chiến lược quản lý của họ để có được các khoản thanh toán theo hợp đồng. Các quỹ này thường được quản lý bởi các quỹ phòng hộ bằng cách sử dụng các loại chiến lược thay thế khác nhau để thu được lợi nhuận cho các nhà đầu tư của họ.
Để đạt được chiến lược, các nhà quản lý danh mục đầu tư tìm kiếm các khoản đầu tư chiết khấu sâu với tỷ suất lợi nhuận tiềm năng cao do rủi ro mặc định cao. Thông thường, các khoản đầu tư tập trung vào các công cụ thu nhập cố định như trái phiếu lợi tức cao và các khoản vay trả lãi suất cố định hoặc thay đổi. Thông thường, các khoản đầu tư sẽ là nợ chính phủ của các quốc gia đau khổ, đòi hỏi sự tham gia vận động hành lang thậm chí còn lớn hơn trong việc giải quyết các khoản nợ chưa thanh toán.
Một số trường hợp di sản liên quan đến các quỹ phòng hộ và nợ có chủ quyền nêu bật các quy trình và thủ tục mà các quỹ kền kền trải qua để nhận các khoản thanh toán cho tài sản đầu tư.
Khủng hoảng nợ của Argentina
Sau 15 năm đàm phán kết thúc vào tháng 2 năm 2016, Argentina đã đồng ý hoàn trả sáu quỹ kền kền đã đầu tư vào khoản nợ của đất nước. Các quỹ phòng hộ hàng đầu có liên quan bao gồm đơn vị NML Capital của Elliott Management và Aurelius Capital Management. Khoản thanh toán cuối cùng cho khoản nợ cho các trái chủ đã được đàm phán ở mức 6, 5 tỷ đô la.
Khủng hoảng nợ của Puerto Rico
Một tình huống tương tự đã xuất hiện ở Puerto Rico, nơi lãnh thổ Hoa Kỳ đã nộp đơn xin phá sản. Đất nước này đã nợ 120 tỷ đô la nợ trái phiếu và lương hưu cho các chủ nợ, bao gồm các quỹ tương hỗ của Hoa Kỳ và các nhà quản lý quỹ phòng hộ. Các nhà quản lý quỹ hàng đầu tìm cách trả nợ bao gồm Oppenheimer, Franklin và Aurelius Capital Management.
Đầu tư quỹ Kền kền
Trong khi Argentina và Puerto Rico là những trường hợp cực đoan, họ nhấn mạnh một số khoản đầu tư được thực hiện bởi các quỹ kền kền dẫn đến lợi nhuận đáng kể. Ngoài nợ chính phủ, tài sản bất động sản và các công ty có đòn bẩy cao cũng là khoản đầu tư hàng đầu cho các quỹ kền kền. Những khoản tiền này thường sẵn sàng kiên nhẫn chờ đợi các khoản thanh toán dẫn đến lợi nhuận đáng kể.
Các quỹ kền kền sử dụng các chiến lược đầu tư thay thế, tìm kiếm giá chiết khấu mặc cả với lợi nhuận kỳ vọng đáng kể. Một số người đã xem thường các công ty đầu tư hoạt động như các quỹ kền kền, vì họ phải gánh khoản nợ rẻ của các khoản đầu tư đang gặp khó khăn, buộc các công ty phải trả tiền cộng với tiền lãi.
Nhìn chung, các quỹ kền kền và quản lý quỹ kền kền thường không phải là người không thích rủi ro. Trên khắp nước Mỹ, có một số nhà quản lý đầu tư tham gia vào loại hình đầu tư này. Một số trong những phổ biến nhất bao gồm Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital và Aurelius Capital Management.
Kền kền tư bản
Một nhà tư bản kền kền là một loại nhà đầu tư mạo hiểm, người đặc biệt tìm kiếm cơ hội kiếm tiền bằng cách mua các công ty nghèo hoặc đau khổ. Họ cũng được biết đến với việc kiểm soát các sáng kiến của người khác và kết quả là, số tiền mà người đó sẽ có được từ những đổi mới đó.
Thuật ngữ này là tiếng lóng cho một người là một nhà đầu tư mạo hiểm tích cực, và như vậy được cho là săn mồi trong bản chất của họ. Giống như con chim mà chúng được đặt theo tên, các nhà tư bản kền kền sẽ đợi cho đến khi chúng nhìn thấy cơ hội phù hợp và lao vào vào phút cuối, tận dụng một tình huống với giá thấp nhất có thể.
Các nhà tư bản kền kền thường bị chỉ trích vì hành vi hung hăng của họ vì họ được coi là con mồi của các công ty họ mua để kiếm lợi nhuận. Họ được gọi ra bởi vì họ sẽ tìm kiếm các công ty đau khổ nhất với giá thực sự thấp. Họ sẽ cố gắng hết sức để giảm chi phí nhằm kiếm lợi nhuận cao nhất. Một nhà đầu tư mạo hiểm có thể nhìn vào đầu tiên trong việc cắt giảm nhân sự, điều này có thể dẫn đến thất nghiệp và gây ra hiệu ứng gợn trong nền kinh tế.
