Chỉ số tổng hợp là gì?
Một chỉ số tổng hợp là một tập hợp của rất nhiều cổ phiếu, chứng khoán khác hoặc các chỉ số khác được tính trung bình với nhau để thể hiện hiệu suất chung của thị trường hoặc ngành. Thông thường, các yếu tố của một chỉ mục tổng hợp được kết hợp theo cách chuẩn hóa để trình bày lượng lớn dữ liệu một cách dễ dàng. Chỉ mục là các công cụ thống kê, có thể cung cấp thước đo hữu ích về hiệu suất tương đối của chứng khoán theo thời gian.
Hiểu mục đích của các chỉ số tổng hợp
Các chỉ số tổng hợp được tạo ra để tiến hành phân tích đầu tư, đo lường xu hướng kinh tế và dự báo hoạt động thị trường. Chúng được sử dụng làm công cụ để theo dõi sự thay đổi giá chứng khoán so với toàn bộ thị trường chứng khoán hoặc lĩnh vực. Do đó, họ cung cấp một điểm chuẩn hữu ích để đo lường danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Mục tiêu của một danh mục đầu tư đa dạng tốt thường là để vượt trội hơn các chỉ số tổng hợp chính. Ba trong số các chỉ số được theo dõi nhiều nhất ở Hoa Kỳ là Nasdaq Composite, Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA, Dow) và Chỉ số 500 của Standard & Poor (S & P 500).
Chìa khóa chính
- Chỉ số tổng hợp là tập hợp của nhiều chứng khoán được tính trung bình cùng nhau để thể hiện hiệu suất chung của thị trường hoặc ngành. Chỉ số chung tiến hành phân tích đầu tư, đo lường xu hướng kinh tế và dự báo hoạt động thị trường. Mục tiêu của danh mục đầu tư đa dạng thường là vượt trội so với chính các chỉ số tổng hợp Thay thế Nasdaq Composite, Dow và S & P 500.
Tổ hợp Nasdaq
Nasdaq Composite được thành lập năm 1971 chỉ với 50 công ty. Ngày nay, nó là một chỉ số của hơn 3.000 cổ phiếu phổ biến được liệt kê trên thị trường chứng khoán Nasdaq. Nasdaq Composite được tính toán bằng phương pháp vốn hóa thị trường (vốn hóa thị trường) - trọng số (giới hạn trọng số).
S & P 500
Chỉ số Standard & Poor '500 được coi là thước đo đơn tốt nhất của các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ. Nó chứa 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất của Mỹ theo giá trị thị trường. S & P 500 cũng là một chỉ số có trọng số.
Chỉ số vốn hóa thị trường
Trong một chỉ số có trọng số, như Nasdaq và S & P 500, tổng vốn hóa thị trường của mỗi thành phần được sử dụng tương ứng để xác định mức chỉ số. Trong phương pháp này, các thành phần có giới hạn thị trường cao hơn sẽ có trọng lượng lớn hơn trong hỗn hợp và các thành phần có giới hạn thị trường thấp hơn sẽ có trọng lượng ít hơn trong hỗn hợp. Để một cổ phiếu đạt được tổng vốn hóa thị trường theo chỉ số vốn hóa, giá mỗi cổ phiếu của mỗi công ty được nhân với tổng số cổ phiếu đang lưu hành:
Ví dụ về chỉ số có trọng số
- Cổ phiếu A: Giá mỗi cổ phiếu bằng 25 đô la và tổng số cổ phiếu đang lưu hành bằng 1.000.000Stock B: Giá mỗi cổ phiếu bằng 50 đô la và tổng số cổ phiếu đang lưu hành bằng nhau 500.000Stock C: Giá mỗi cổ phiếu bằng 50 đô la và tổng số cổ phiếu đang lưu hành bằng 1.000.000
Giới hạn thị trường tương ứng của họ sẽ là
- Cổ phiếu A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000Stock B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000Stock C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000
Do đó, tổng vốn hóa thị trường của hỗn hợp sẽ là 100.000.000 đô la. Trọng lượng của cổ phiếu A sẽ là 25%, trọng lượng của cổ phiếu B sẽ là 25% và trọng lượng của cổ phiếu C là 50%. Thông thường, một ước số chỉ mục sẽ được sử dụng để hiển thị chỉ mục có thể quản lý được cho mục đích báo cáo. Trong trường hợp này, số chia sẽ là 100.000 đô la và mức tổng hợp ban đầu sẽ bằng 100.000.000 đô la / 100.000 đô la = 1.000.
Ví dụ thực tế: Trung bình công nghiệp Dow Jones
Khi bạn đọc tin tức rằng "thị trường đang lên", họ thường đề cập đến Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA).
Chỉ số tổng hợp có trọng số giá phổ biến nhất
Chỉ số Dow là chỉ số tổng hợp trọng số phổ biến nhất. Trong một chỉ số trọng số giá, các thành phần được tính theo giá, không phải theo giới hạn thị trường hoặc cổ phiếu đang lưu hành. Mỗi cổ phiếu ảnh hưởng đến chỉ số tỷ lệ với giá mỗi cổ phiếu của nó. Một cổ phiếu có mức giá cao hơn sẽ được cân nhắc nhiều hơn so với một cổ phiếu có mức giá thấp hơn, và do đó sẽ có tiếng nói lớn hơn trong hiệu suất của chỉ số:
Ví dụ về chỉ số trọng số giá
- Cổ phiếu A: giá bằng $ 3Stock B: giá bằng $ 6Stock C: giá bằng $ 30Stock D: giá bằng $ 10Stock E: giá bằng $ 1
Mức tổng hợp sẽ được tìm thấy bằng cách thêm các thành phần, sau đó chia tổng đó cho số lượng thành phần. Trong trường hợp này, mức tổng hợp sẽ là $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
