Ah, sự hấp dẫn bền bỉ - và ảnh hưởng - của vàng. Mặc dù nó không còn được sử dụng như một hình thức tiền tệ chính ở các quốc gia phát triển, kim loại màu vàng vẫn tiếp tục có tác động mạnh mẽ đến giá trị của những loại tiền tệ đó. Hơn nữa, có một mối tương quan mạnh mẽ giữa giá trị của nó và sức mạnh của giao dịch tiền tệ trên các sàn giao dịch nước ngoài. (Để biết sơ lược nhanh, hãy xem "Vàng: Loại tiền khác.")
HƯỚNG DẪN: Giới thiệu hàng hóa
Để giúp minh họa mối quan hệ này giữa vàng và giao dịch ngoại hối, hãy xem xét năm tính năng quan trọng của nội dung màu vàng:
Vàng đã từng được sử dụng để sao lưu tiền tệ Fiat
Ngay từ thời Đế quốc Byzantine, vàng đã được sử dụng để hỗ trợ các loại tiền tệ fiat - nghĩa là, những người được coi là hợp pháp trong quốc gia gốc của họ. Vàng cũng được sử dụng làm tiền dự trữ thế giới trong suốt phần lớn của thế kỷ 20; Hoa Kỳ đã sử dụng tiêu chuẩn vàng cho đến năm 1971 khi Tổng thống Nixon ngừng sử dụng.
Cho đến khi tiêu chuẩn vàng bị hủy bỏ, các quốc gia không thể đơn giản in tiền quảng cáo tiền tệ của họ ; tiền giấy phải được hỗ trợ bởi một lượng vàng tương đương trong kho dự trữ của họ (lúc đó, như bây giờ, các nước giữ nguồn cung vàng thỏi trong tay). Mặc dù tiêu chuẩn vàng đã giảm từ lâu ở các nước phát triển, một số nhà kinh tế cảm thấy chúng ta nên quay lại với nó do sự biến động của đồng đô la Mỹ và các loại tiền tệ khác; họ thích điều đó đã giới hạn số lượng tiền mà các quốc gia được phép in.
Vàng được sử dụng để phòng ngừa lạm phát
Các nhà đầu tư thường mua số lượng lớn vàng khi đất nước của họ đang trải qua mức lạm phát cao. Nhu cầu vàng tăng trong thời kỳ lạm phát do giá trị vốn có và nguồn cung hạn chế. Vì không thể pha loãng, vàng có thể giữ giá trị tốt hơn nhiều so với các hình thức tiền tệ khác. (Để đọc liên quan, xem "Lạm phát lớn trong những năm 1970.")
Ví dụ, vào tháng 4 năm 2011, các nhà đầu tư sợ giá trị của đồng tiền fiat giảm và đẩy giá vàng lên mức đáng kinh ngạc 1.500 đô la một ounce. Điều này cho thấy có rất ít niềm tin vào các loại tiền tệ trên thị trường thế giới và kỳ vọng về sự ổn định kinh tế trong tương lai là nghiệt ngã.
Giá vàng ảnh hưởng đến các quốc gia nhập khẩu và xuất khẩu nó
Giá trị của tiền tệ của một quốc gia gắn chặt với giá trị nhập khẩu và xuất khẩu của quốc gia đó. Khi một quốc gia nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu, giá trị của đồng tiền sẽ giảm. Mặt khác, giá trị của đồng tiền của nó sẽ tăng lên khi một quốc gia là nhà xuất khẩu ròng. Do đó, một quốc gia xuất khẩu vàng hoặc có quyền truy cập vào dự trữ vàng sẽ thấy sự gia tăng sức mạnh của đồng tiền khi giá vàng tăng, vì điều này làm tăng giá trị của tổng xuất khẩu của cả nước. (Để đọc liên quan, xem "Điều gì là sai với vàng?")
Nói cách khác, việc tăng giá vàng có thể tạo ra thặng dư thương mại hoặc giúp bù đắp thâm hụt thương mại. Ngược lại, các quốc gia là nhà nhập khẩu vàng lớn chắc chắn sẽ có đồng tiền yếu hơn khi giá vàng tăng. Ví dụ, các quốc gia chuyên sản xuất các sản phẩm làm bằng vàng, nhưng thiếu dự trữ riêng, sẽ là nhà nhập khẩu vàng lớn. Vì vậy, họ sẽ đặc biệt dễ bị tăng giá vàng.
Mua vàng có xu hướng giảm giá trị của tiền tệ được sử dụng để mua nó
Khi các ngân hàng trung ương mua vàng, nó ảnh hưởng đến cung và cầu của đồng nội tệ và có thể dẫn đến lạm phát. Điều này phần lớn là do thực tế là các ngân hàng dựa vào việc in thêm tiền để mua vàng, và do đó tạo ra nguồn cung dư thừa của đồng tiền fiat. (Lịch sử phong phú của kim loại bắt nguồn từ khả năng duy trì giá trị trong thời gian dài. Để biết thêm, hãy xem "8 lý do để sở hữu vàng.")
Giá vàng thường được sử dụng để đo lường giá trị của đồng tiền địa phương
Nhiều người đã nhầm lẫn sử dụng vàng như một ủy quyền dứt khoát để định giá tiền tệ của một quốc gia. Mặc dù chắc chắn có mối quan hệ giữa giá vàng và giá trị của đồng tiền fiat, nhưng nó không phải lúc nào cũng là mối quan hệ nghịch đảo như nhiều người nghĩ.
Ví dụ, nếu có nhu cầu cao từ một ngành đòi hỏi vàng để sản xuất, nó sẽ khiến giá vàng tăng. Nhưng điều này sẽ không nói gì về đồng nội tệ, rất có thể được đánh giá cao cùng một lúc. Do đó, trong khi giá vàng thường có thể được sử dụng như một sự phản ánh giá trị của đồng đô la Mỹ, hoặc bất kỳ loại tiền tệ nào, các điều kiện cần được phân tích để xác định xem một mối quan hệ nghịch đảo có thực sự phù hợp hay không.
Điểm mấu chốt
Vàng có tác động sâu sắc đến giá trị của tiền tệ thế giới. Mặc dù tiêu chuẩn vàng đã bị từ bỏ, vàng như một loại hàng hóa có thể đóng vai trò thay thế cho tiền tệ fiat và được sử dụng như một hàng rào hiệu quả chống lạm phát. Không có nghi ngờ rằng vàng sẽ tiếp tục đóng một vai trò không thể thiếu trong thị trường ngoại hối. Do đó, nó là một kim loại quan trọng để theo dõi và phân tích cho khả năng độc đáo của nó để đại diện cho sức khỏe của cả nền kinh tế địa phương và quốc tế.
