Chỉ số S & P 500 có thể sẽ sẵn sàng cho một đợt tăng giá khác vào tháng 12, dựa trên mức tăng 25% đáng chú ý của nó cho đến năm 2019, theo Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư tại CFRA Research. Theo ông, các tài xế chủ chốt sẽ lạc quan về nền kinh tế và thỏa thuận thương mại. Stovall cũng nhìn thấy tiền lệ lịch sử phong phú cho một cuộc biểu tình tháng mười hai.
"Sự lạc quan theo mùa thường thu thập thêm hơi nước trong tháng cuối cùng của năm khi các nhà đầu tư trông chờ vào dự đoán thu nhập cho năm tới. Thật vậy, kể từ năm 1945, S & P 500 đã công bố lợi nhuận trung bình tốt nhất vào tháng 12, cùng với tần suất cao nhất và thấp nhất mức độ biến động, "Stovall viết trong báo cáo mới nhất của mình từ CFRA, với tiêu đề, " Một kết thúc thuận lợi?"
Chìa khóa chính
- Kể từ năm 1945, tháng 12 là tháng tốt nhất cho S & P 500.Since 1995, tất cả các lĩnh vực S & P đã tăng trung bình vào tháng 12. Vì vậy, năm 1995, phần lớn các ngành công nghiệp phụ cũng đã tăng. S & P 500, Nasdaq 100, và Russell 2000 đều thể hiện động lực. Chủ nghĩa thương mại và kinh tế là những chất xúc tác tích cực.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Nhìn vào lịch sử từ năm 1995 trở đi, Stovall lưu ý rằng tất cả các chỉ số thị trường chứng khoán Mỹ rộng lớn hơn đều ghi nhận lợi nhuận trung bình tích cực trong tháng 12, với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và giá trị nổi bật trong số các nhà lãnh đạo. Ông cũng nhận thấy rằng trung bình tất cả 11 lĩnh vực trong S & P đều có mức tăng trong tháng 12, với các hoạt động hàng đầu là dịch vụ truyền thông, bất động sản và tiện ích. Những người chậm trễ đã được công nghệ thông tin, mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe. Tuy nhiên, ngay cả những người chậm trễ này đã tiến bộ vào tháng 12, trung bình.
Đi sâu hơn nữa, Stovall đã kiểm tra 101 ngành công nghiệp phụ trong S & P 1500 đã tồn tại ít nhất 20 năm. Ông báo cáo rằng trung bình 87% trong số này có mức tăng trong tháng 12 từ năm 1995 trở đi. Các nhà lãnh đạo đã được phân bón & hóa chất nông nghiệp, xây nhà, và cải thiện nhà. Những người biểu diễn tệ nhất, tất cả đều giảm giá trong tháng 12, là bán lẻ máy tính & điện tử, sản phẩm giải trí, chất bán dẫn, dịch vụ viễn thông không dây, cửa hàng đặc sản, nhà sản xuất xe máy, và hàng may mặc & hàng xa xỉ.
Nhìn vào hiệu suất thị trường gần đây, Stovall thấy các chỉ số kỹ thuật khác nhau chỉ ra những tiến bộ tiếp tục trong tháng 12. Chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cuối cùng đã vượt qua ngưỡng kháng cự kéo dài một năm. Định giá vốn hóa nhỏ cho thấy tiềm năng tăng giá bổ sung, với điều kiện S & P 600 đang giao dịch với mức chiết khấu 8% so với tỷ lệ P / E trung bình kể từ năm 1995 trên cả cơ sở tuyệt đối và liên quan đến P & E 500. Cuối cùng, S & P 500 và Nasdaq 100 đã ghi nhận 12 mức cao mới mọi thời đại kể từ cuối tháng 10, cho thấy đà tăng mạnh mẽ.
Nhìn về phía trước
Morgan Stanley, trong khi đó, đưa ra một quan điểm giảm giá, theo báo cáo "2020 Outlook" gần đây từ nhóm chiến lược công bằng tại Hoa Kỳ của họ do Mike Wilson đứng đầu. Trong khi các nhà kinh tế của chính công ty dự đoán tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ tăng từ 3% vào năm 2019 lên 3, 2% vào năm 2020, họ dự báo tăng trưởng của Mỹ sẽ ổn định ở mức khiêm tốn 1, 8% vào năm 2020.
Hơn nữa, trong khi sự đồng thuận giữa các nhà phân tích là S & P 500 EPS sẽ tăng 10% vào năm 2020, Morgan Stanley ước tính rằng tăng trưởng lợi nhuận sẽ đạt gần 0%. Nếu Morgan Stanley là chính xác, một cuộc biểu tình tháng 12 năm 2019 có thể sẽ được theo sau bởi một sự đảo ngược vào năm 2020.
