Những thay đổi về lãi suất có thể có cả tác động tích cực và tiêu cực đến thị trường Mỹ. Đây là một số chính để tính toán với Quy tắc Taylor. Khi Ủy ban Dự trữ Liên bang (Fed) thay đổi tỷ lệ ngân hàng vay tiền, điều này có tác động gợn sóng trên toàn bộ nền kinh tế. Dưới đây, chúng tôi sẽ xem xét làm thế nào lãi suất có thể có ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế, thị trường chứng khoán và trái phiếu, lạm phát và suy thoái.
Lãi suất ảnh hưởng đến chi tiêu như thế nào
Với mỗi khoản vay, có khả năng người vay sẽ không trả lại tiền. Để bồi thường cho người cho vay về rủi ro đó, phải có một phần thưởng: tiền lãi. Tiền lãi là số tiền mà người cho vay kiếm được khi họ cho vay mà người vay hoàn trả, và lãi suất là tỷ lệ phần trăm của số tiền cho vay mà người cho vay tính để cho vay.
Sự tồn tại của lãi suất cho phép người vay chi tiền ngay lập tức, thay vì chờ đợi để tiết kiệm tiền để mua hàng. Lãi suất càng thấp, mọi người càng sẵn sàng vay tiền để mua hàng lớn, chẳng hạn như nhà hoặc xe hơi. Khi người tiêu dùng trả lãi ít hơn, điều này mang lại cho họ nhiều tiền hơn để chi tiêu, điều này có thể tạo ra hiệu ứng gợn sóng của việc tăng chi tiêu trong toàn bộ nền kinh tế. Các doanh nghiệp và nông dân cũng được hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn, vì nó khuyến khích họ mua thiết bị lớn do chi phí vay thấp. Điều này tạo ra một tình huống mà sản lượng và năng suất tăng.
Ngược lại, lãi suất cao hơn có nghĩa là người tiêu dùng không có nhiều thu nhập khả dụng và phải cắt giảm chi tiêu. Khi lãi suất cao hơn được kết hợp với các tiêu chuẩn cho vay tăng lên, các ngân hàng thực hiện cho vay ít hơn. Điều này ảnh hưởng đến không chỉ người tiêu dùng mà cả các doanh nghiệp và nông dân, những người cắt giảm chi tiêu cho thiết bị mới, do đó làm giảm năng suất hoặc giảm số lượng nhân viên. Các tiêu chuẩn cho vay chặt chẽ hơn cũng có nghĩa là người tiêu dùng sẽ cắt giảm chi tiêu và điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp.
Lãi suất ảnh hưởng đến thị trường Mỹ như thế nào
Ảnh hưởng của lãi suất đối với lạm phát và suy thoái
Bất cứ khi nào lãi suất tăng hoặc giảm, bạn thường nghe về lãi suất quỹ liên bang. Đây là tỷ lệ mà các ngân hàng sử dụng để cho nhau vay tiền. Nó có thể thay đổi hàng ngày và do chuyển động của lãi suất này ảnh hưởng đến tất cả các lãi suất cho vay khác, nên nó được sử dụng như một chỉ báo để cho biết liệu lãi suất đang tăng hay giảm.
Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến cả lạm phát và suy thoái. Lạm phát đề cập đến sự tăng giá của hàng hóa và dịch vụ theo thời gian. Đó là kết quả của một nền kinh tế mạnh mẽ và khỏe mạnh. Tuy nhiên, nếu lạm phát không được kiểm soát, nó có thể dẫn đến mất sức mua đáng kể.
Để giúp kiểm soát lạm phát, Fed theo dõi các chỉ số lạm phát như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI). Khi các chỉ số này bắt đầu tăng hơn 2-3% mỗi năm, Fed sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang để giữ giá tăng trong tầm kiểm soát. Bởi vì lãi suất cao hơn có nghĩa là chi phí vay cao hơn, mọi người cuối cùng sẽ bắt đầu chi tiêu ít hơn. Nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ sau đó sẽ giảm, điều này sẽ khiến lạm phát giảm.
Một ví dụ điển hình cho điều này xảy ra trong khoảng thời gian từ 1981 đến 1982. Lạm phát ở mức 14% một năm và Fed đã tăng lãi suất lên 20%. Điều này gây ra một cuộc suy thoái nghiêm trọng, nhưng nó đã chấm dứt lạm phát tăng vọt mà đất nước đang nhìn thấy. Ngược lại, lãi suất giảm có thể khiến suy thoái kết thúc. Khi Fed hạ lãi suất quỹ liên bang, việc vay tiền trở nên rẻ hơn; điều này lôi kéo mọi người bắt đầu chi tiêu một lần nữa.
Một ví dụ điển hình cho điều này xảy ra từ năm 2001 đến 2002, khi Fed cắt giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 1, 25%. Điều này góp phần rất lớn vào sự phục hồi năm 2003 của nền kinh tế. Bằng cách tăng và giảm lãi suất quỹ liên bang, Fed có thể ngăn chặn lạm phát trốn chạy và giảm bớt mức độ nghiêm trọng của suy thoái.
Lãi suất ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ như thế nào
Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn đầu tư. Khi so sánh tỷ suất cổ tức trung bình của cổ phiếu blue-chip với lãi suất trên chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ (trái phiếu T), nhà đầu tư thường sẽ chọn tùy chọn cung cấp tỷ lệ cao nhất là trở về. Tỷ lệ quỹ liên bang hiện tại có xu hướng xác định cách các nhà đầu tư sẽ đầu tư tiền của họ, vì lợi nhuận của cả CD và trái phiếu T bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ này.
Lãi suất tăng hay giảm cũng ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng và doanh nghiệp. Khi lãi suất tăng, cả doanh nghiệp và người tiêu dùng sẽ cắt giảm chi tiêu. Điều này sẽ khiến thu nhập giảm và giá cổ phiếu giảm. Mặt khác, khi lãi suất giảm đáng kể, người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ tăng chi tiêu, khiến giá cổ phiếu tăng.
Lãi suất cũng ảnh hưởng đến giá trái phiếu. Có một mối quan hệ nghịch đảo giữa giá trái phiếu và lãi suất, có nghĩa là khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Thời gian đáo hạn của trái phiếu càng dài, nó sẽ càng dao động liên quan đến lãi suất.
Một cách mà chính phủ và doanh nghiệp huy động tiền là thông qua việc bán trái phiếu. Khi lãi suất tăng lên, chi phí vay trở nên đắt đỏ hơn. Điều này có nghĩa là nhu cầu đối với trái phiếu lợi suất thấp hơn sẽ giảm, khiến giá của chúng giảm xuống. Khi lãi suất giảm, việc vay tiền trở nên dễ dàng hơn và nhiều công ty sẽ phát hành trái phiếu mới để mở rộng tài chính. Điều này sẽ khiến nhu cầu về trái phiếu có năng suất cao hơn tăng lên, buộc giá trái phiếu cao hơn. Người phát hành trái phiếu có thể gọi được có thể chọn tái cấp vốn bằng cách gọi trái phiếu hiện tại của họ để họ có thể khóa lãi suất thấp hơn.
Điểm mấu chốt
Lãi suất ảnh hưởng đến nền kinh tế bằng cách ảnh hưởng đến lãi suất cổ phiếu và trái phiếu, chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp, lạm phát và suy thoái. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng nhìn chung có một độ trễ 12 tháng trong nền kinh tế, có nghĩa là sẽ mất ít nhất 12 tháng để có thể cảm nhận được sự tăng giảm của lãi suất. Bằng cách điều chỉnh tỷ lệ quỹ liên bang, Fed giúp giữ cho nền kinh tế cân bằng trong dài hạn. Hiểu mối quan hệ giữa lãi suất và nền kinh tế Mỹ sẽ cho phép chúng ta hiểu được bức tranh lớn và đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn.
