Các quỹ tương hỗ ở Ấn Độ hoạt động theo cách tương tự như các quỹ tương hỗ ở Hoa Kỳ. Giống như các đối tác Mỹ, các quỹ tương hỗ của Ấn Độ tập hợp các khoản đầu tư của nhiều cổ đông và đầu tư vào nhiều loại chứng khoán tùy thuộc vào mục tiêu của quỹ. Cũng giống như các quỹ của Hoa Kỳ, có rất nhiều loại quỹ khác nhau có sẵn để mua tùy thuộc vào nhu cầu và khả năng chịu rủi ro của bất kỳ nhà đầu tư nào. Các quỹ tương hỗ là một lựa chọn đầu tư phổ biến ở Ấn Độ bởi vì, giống như các quỹ của Mỹ, họ cung cấp đa dạng hóa tự động, thanh khoản và quản lý chuyên nghiệp.
Tổng quan về các quỹ tương hỗ Ấn Độ
Bất kỳ loại quỹ tương hỗ nào tồn tại ở Mỹ đều được nhân đôi theo cách nào đó ở thị trường Ấn Độ. Có các quỹ tương hỗ đầu tư vào vốn cổ phần hoặc cổ phiếu và được quản lý để đạt được một loạt các mục tiêu. Một số quỹ tương hỗ vốn được thiết kế để tạo ra lợi nhuận vốn dài hạn thông qua các chiến lược đầu tư tăng trưởng hoặc giá trị, như Quỹ đầu tư Birla SL Frontline, trong khi những người khác tập trung vào việc tạo thu nhập cổ tức cho các cổ đông. Một số kết hợp cả hai, chẳng hạn như Quỹ Nợ và Vốn Nợ phổ biến ICICI.
Các quỹ tương hỗ của Ấn Độ cũng có thể đầu tư vào trái phiếu và các chứng khoán nợ khác với mục tiêu tạo thu nhập lãi thường xuyên. Các quỹ nợ Ấn Độ đầu tư vào các công cụ nợ của chính phủ hoặc doanh nghiệp và chứng khoán thị trường tiền tệ giống như các quỹ của Mỹ.
Ngoài ra còn có các quỹ cân bằng của Ấn Độ đầu tư vào cả vốn chủ sở hữu và các công cụ nợ để tạo ra các danh mục đầu tư mang lại mức độ ổn định mà không hoàn toàn bỏ qua tiềm năng thu lợi lớn trên thị trường chứng khoán. Một ví dụ điển hình là Quỹ cơ hội vốn chủ sở hữu DSP. Cũng giống như ở thị trường Mỹ, thị trường Ấn Độ cung cấp các quỹ tương hỗ chuyên về một số lĩnh vực nhất định, chỉ đầu tư vào nợ chính phủ hoặc nợ được bảo vệ lạm phát, theo dõi một chỉ số nhất định hoặc được thiết kế để tối đa hóa hiệu quả thuế.
Quy định
Các quỹ tương hỗ ở Ấn Độ được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI). Các quỹ tương hỗ của Ấn Độ phải tuân theo các yêu cầu nghiêm ngặt về người đủ điều kiện để bắt đầu quỹ, cách quản lý và quản lý quỹ và số tiền mà một quỹ phải có trong tay. Ví dụ, để bắt đầu một quỹ tương hỗ, nhà tài trợ quỹ phải ở trong ngành tài chính ít nhất năm năm và duy trì giá trị ròng dương trong năm năm ngay trước khi đăng ký.
Các quy định của SEBI bao gồm yêu cầu vốn khởi nghiệp tối thiểu là RL. 500 triệu cho các quỹ nợ mở và R. 200 triệu cho các quỹ đóng. Ngoài ra, các quỹ tương hỗ của Ấn Độ chỉ được phép vay tối đa 20% giá trị của họ trong thời hạn không quá sáu tháng để đáp ứng yêu cầu thanh khoản ngắn hạn.
Cơ cấu quản lý quỹ tương hỗ
Nhà tài trợ quỹ tương hỗ, một cá nhân, một nhóm các cá nhân hoặc tổ chức doanh nghiệp, chịu trách nhiệm đăng ký với SEBI. Sau khi được phê duyệt, nhà tài trợ phải hình thành một ủy thác để nắm giữ tài sản của quỹ, chỉ định một hội đồng quản trị hoặc công ty ủy thác và chọn một công ty quản lý tài sản.
Hội đồng quản trị hoặc công ty ủy thác chịu trách nhiệm giám sát quỹ tương hỗ và đảm bảo nó hoạt động với lợi ích tốt nhất của các cổ đông. Công ty quản lý tài sản là đơn vị chịu trách nhiệm quản lý danh mục đầu tư của quỹ và liên lạc với các cổ đông.
Nếu người quản lý tài sản muốn mở rộng dòng sản phẩm, giới thiệu một chương trình mới hoặc thay đổi một chương trình hiện có, trước tiên, họ phải được sự chấp thuận từ hội đồng quản trị hoặc công ty ủy thác. Ngoài ra, những người được ủy thác phải chỉ định một người giám sát và người tham gia lưu ký, người chịu trách nhiệm theo dõi hoạt động giao dịch tài sản và bảo vệ cả tài sản hữu hình và vô hình của quỹ.
