Bảo hiểm rủi ro là gì?
Bảo hiểm rủi ro quá mức là một chiến lược quản lý rủi ro trong đó vị trí bù đắp vượt quá vị trí ban đầu được bắt đầu. Đôi khi, một công ty có thể thiết lập một vị trí bù đắp vượt quá rủi ro hoặc rủi ro thực tế của công ty.
Chìa khóa chính
- Bảo hiểm rủi ro quá mức là một chiến lược quản lý rủi ro trong đó vị trí bù đắp vượt quá vị trí ban đầu được bắt đầu. Khi một công ty được bảo hiểm quá mức, nó ảnh hưởng đến khả năng thu lợi nhuận từ vị trí ban đầu. phòng ngừa rủi ro, trong đó cả hai đều sử dụng chiến lược phòng hộ không đúng cách.
Hiểu về bảo hiểm rủi ro
Về cơ bản, hàng rào dành cho số tiền lớn hơn vị trí cơ bản do công ty nắm giữ khi tham gia vào hàng rào. Vị thế quá cao về cơ bản khóa trong một mức giá cho nhiều hàng hóa, hàng hóa hoặc chứng khoán hơn mức cần thiết để bảo vệ vị trí mà công ty nắm giữ. Khi một công ty bị bảo hiểm quá mức, nó ảnh hưởng đến khả năng thu lợi nhuận từ vị trí ban đầu.
Bảo hiểm quá mức trong thị trường tương lai có thể là một vấn đề phù hợp với quy mô hợp đồng không phù hợp cần thiết. Ví dụ: giả sử một công ty khí đốt tự nhiên tham gia hợp đồng tương lai tháng 1 để bán 25.000 mm đơn vị nhiệt Anh (mmbtu) với giá 3, 50 đô la / mmbtu. Tuy nhiên, công ty chỉ có khoảng không quảng cáo 15.000 mmbtu mà họ đang cố gắng phòng ngừa. Do quy mô của hợp đồng tương lai, công ty hiện có các hợp đồng tương lai dư thừa lên tới 10.000 mmbtu. 10.000 mmbtu trong bảo hiểm rủi ro quá mức thực sự mở ra rủi ro cho công ty, vì nó trở thành một khoản đầu tư đầu cơ vì họ không có khả năng giao hàng cơ bản trong tay khi hợp đồng đáo hạn; họ sẽ phải ra ngoài và mua nó trên thị trường mở để kiếm lãi hoặc lỗ tùy thuộc vào giá khí đốt tự nhiên trong khoảng thời gian đó.
Bất kỳ sự sụt giảm nào của giá khí đốt sẽ được bảo hiểm bởi hàng rào, bảo vệ giá hàng tồn kho của công ty và công ty sẽ có thêm lợi nhuận bằng cách cung cấp số tiền vượt quá với giá hợp đồng cao hơn so với những gì họ có thể mua trên thị trường. Tuy nhiên, việc tăng giá khí đốt tự nhiên sẽ khiến công ty kiếm được ít hơn giá trị thị trường trên hàng tồn kho của mình và sau đó phải chi nhiều hơn để hoàn thành phần dư thừa bằng cách mua nó với giá cao hơn.
Bảo hiểm rủi ro so với Không bảo hiểm rủi ro
Như đã trình bày ở trên, phòng ngừa rủi ro quá mức thực sự có thể tạo ra rủi ro bổ sung thay vì loại bỏ nó. Bảo hiểm rủi ro quá mức về cơ bản giống như bảo hiểm rủi ro trong đó cả hai đều là cách sử dụng không đúng đắn của chiến lược phòng ngừa rủi ro. Tất nhiên, có những tình huống mà một hàng rào được thiết lập kém sẽ tốt hơn là không có hàng rào nào cả. Trong kịch bản khí đốt tự nhiên ở trên, công ty khóa giá cho toàn bộ hàng tồn kho của mình và sau đó suy đoán về giá cả thị trường do nhầm lẫn. Trong một thị trường giảm, việc phòng ngừa rủi ro quá mức giúp công ty, nhưng điểm quan trọng là việc thiếu một hàng rào sẽ có nghĩa là mất mát sâu sắc trong toàn bộ hàng tồn kho của công ty. Nói một cách đơn giản, phòng ngừa rủi ro quá mức là một sai lầm, nhưng đối với nhiều công ty, việc thiếu bất kỳ hàng rào nào là rủi ro lớn hơn nhiều.
