Chỉ số thị trường chứng khoán hoặc vốn chủ sở hữu là các phép đo tổng hợp phản ánh biến động giá của cổ phiếu thành phần. Các nhà đầu tư sử dụng các chỉ số như một chuẩn mực để đánh giá hiệu suất danh mục đầu tư và như một phong vũ biểu cho tâm lý chung của thị trường. Khi chỉ số chứng khoán có xu hướng tăng lên, nó phản ánh một thị trường tăng giá; khi họ có xu hướng thấp hơn, nó biểu thị một thị trường gấu. Tại Hoa Kỳ, hai trong số các chỉ số thị trường chứng khoán phổ biến nhất là S & P 500 và Russell 2000.
Chìa khóa chính
- Chỉ số S & P 500 là chỉ số vốn chủ sở hữu bao gồm 500 công ty vốn hóa lớn. Chỉ số Russell 2000 là chỉ số thị trường chứng khoán bao gồm 2000 công ty vốn hóa nhỏ. Các chỉ số của chúng có giá trị vốn hóa thị trường, với S & P 500 được sử dụng như một số lượng lớn cap cap và Russell 2000 là một proxy có nắp nhỏ.
Chỉ số S & P 500
Chỉ số Standard & Poor's 500, hoặc S & P 500, là một chỉ số vốn chủ sở hữu bao gồm 500 công ty vốn hóa lớn được niêm yết trên các sàn giao dịch Hoa Kỳ. Một công ty vốn hóa lớn hoặc vốn hóa lớn thường có giá trị thị trường lớn hơn 10 tỷ đô la. S & P 500 là một trong những điểm chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất tương ứng với thị trường chứng khoán Mỹ rộng lớn hơn. Do thành phần của 500 công ty, S & P 500 là một thước đo rộng hơn và có lẽ chính xác hơn nhiều so với chỉ số trung bình công nghiệp nổi tiếng (JonesIA), chỉ chứa 30 cổ phiếu.
S & P 500 được giới thiệu vào năm 1923 và có hình thức hiện tại vào ngày 4 tháng 3 năm 1957. Một ủy ban từ S & P Dow Jones Indices, một liên doanh bao gồm S & P Global Inc. (SPGI), CME Group (CME) và News Corporation (NWSA) Tách chọn các công ty thành phần của chỉ số. Mục đích là chọn các công ty trong các ngành công nghiệp và phân khúc thị trường phản ánh nền kinh tế Mỹ.
Trọng lượng S & P 500
Các cổ phiếu được cân bằng vốn hóa thị trường, dẫn đến một chỉ số có trọng số hoặc giá trị trọng số trong đó các công ty có giá trị thị trường lớn hơn nhận được trọng số tương đối lớn hơn. Cụ thể hơn, S & P 500 cũng có trọng số nổi, tính toán vốn hóa thị trường của một công ty chỉ sử dụng số lượng cổ phiếu có sẵn để giao dịch bởi công chúng. Điều này giúp phản ánh chính xác định giá đầu tư của một công ty. S & P cũng đa dạng ở chỗ nó nắm giữ cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị.
Thỉnh thoảng, cấu trúc của chỉ số được điều chỉnh để giải thích cho việc sáp nhập và mua lại, phá sản, cổ tức đặc biệt, mua lại cổ phần và phát hành cổ phiếu mới. Các công ty có thể được thêm hoặc xóa khi bối cảnh nền kinh tế Mỹ thay đổi hoặc do các công ty không đáp ứng các tiêu chí niêm yết, như định giá thị trường và khả năng tài chính.
Đầu tư vào S & P 500
S & P 500 là một chỉ số có thể đầu tư, làm cho nó hữu ích như một chuẩn mực cho toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ. Các nhà đầu tư và thương nhân có thể sao chép S & P 500 bằng cách mua các cổ phiếu thành phần sử dụng cùng trọng số với chỉ số. Tích lũy các vị trí trong 500 cổ phiếu khác nhau có thể tốn kém và mất thời gian, vì vậy các giải pháp thay thế tồn tại để giúp đầu tư vào chỉ số dễ dàng hơn, bao gồm cả hợp đồng tương lai S & P 500, quỹ tương hỗ được lập chỉ mục và quỹ giao dịch được lập chỉ mục (ETFs) như SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Ngoài ra còn có một thị trường tùy chọn hoạt động và thanh khoản trên hợp đồng tương lai S & P 500 và SPY ETF, cho phép các danh mục đầu tư vốn hóa lớn được đa dạng hóa được bảo hiểm.
S & P 500 Thành phần hàng đầu
Kể từ tháng 10 năm 2019, 10 công ty nắm giữ hàng đầu trong S & P 500 theo vốn hóa thị trường bao gồm: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) và Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Chỉ số Russell 2000, được tạo ra vào năm 1984 bởi Công ty Frank Russell, là một chỉ số thị trường chứng khoán bao gồm 2000 công ty vốn hóa nhỏ. Nó được tạo thành từ hai phần ba dưới cùng của chỉ số Russell 3000, một chỉ số lớn hơn gồm 3000 công ty giao dịch công khai, chiếm gần 98% thị trường chứng khoán Mỹ có thể đầu tư.
Trong khi S & P 500 là một điểm chuẩn phù hợp cho danh mục đầu tư vốn hóa lớn, thì Russell 2000 là điểm chuẩn phổ biến nhất cho các loại vốn hóa nhỏ. Các nhà đầu tư thường theo dõi chỉ số này để đánh giá hiệu suất của các doanh nghiệp nhỏ hơn, tập trung trong nước. 1000 công ty nhỏ nhất trong Russell 2000 tạo nên Chỉ số Russell 1000 Microcap. Chỉ số Russell 2000 được xây dựng để trở thành đại diện cho 2000 công ty niêm yết nhỏ nhất ở Mỹ
Trọng lượng Russell 2000
Russell 2000 là một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường khác, nhưng nó loại trừ một số cổ phiếu niêm yết nhất định, chẳng hạn như giao dịch dưới 1 đô la một cổ phiếu, những giao dịch trên thị trường giao dịch ngoài quầy (OTC) và các công ty có vốn hóa thị trường dưới 30 đô la triệu. Không giống như S & P 500, các thành phần của chỉ số Russell 2000 được chọn bởi một công thức, phần dưới cùng của 2000 3000 Russell chứ không phải bởi một ủy ban.
Đầu tư vào Russell 2000
Giống như S & P 500, chỉ số Russell 2000 có thể đầu tư bằng cách sao chép chỉ mục bằng cách sử dụng cổ phiếu thành phần hoặc thông qua hợp đồng tương lai chỉ số, quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi như chỉ số ETF (IWM) của iShares Russell 2000. Ngoài ra còn có một thị trường tùy chọn được liệt kê hoạt động cho tương lai IWM và Russell 2000.
Thành phần hàng đầu của Russell 2000
Kể từ tháng 10 năm 2019, 10 công ty nắm giữ hàng đầu trong Russell 2000 theo vốn hóa thị trường bao gồm: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetic Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Application International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) và ONE Gas Inc. (OGS).
Điểm mấu chốt
S & P 500 và Russell 2000 đều là các chỉ số của Hoa Kỳ có khả năng đầu tư, vốn hóa thị trường thường được sử dụng làm điểm chuẩn của các nhà quản lý danh mục đầu tư và nhà đầu tư. Cũng có một số khác biệt giữa hai chỉ số. S & P 500 chỉ bao gồm các công ty có vốn hóa lớn và đóng vai trò là điểm chuẩn vốn hóa lớn phổ biến nhất. Một ủy ban chọn các cổ phiếu cấu thành, chỉ chứa một phần tư số lượng công ty được liệt kê trong Russell 2000. Ngoài ra, Russell 2000 là một chuẩn mực thích hợp cho danh mục đầu tư vốn hóa nhỏ, với công thức xác định cổ phiếu thành viên thay vì ủy ban.
