Samuel Zell là một nhân vật biểu tượng trong thế giới bất động sản Mỹ. Năm 26 tuổi, ông đã thành lập một công ty, Equity Group Investments, để đầu tư vào bất động sản. Kể từ khi thành lập, Equity Group Investments, hiện được gọi là Equity International, đã mở rộng ra ngoài bất động sản. Công ty tư nhân kiểm soát một danh mục đầu tư hàng tỷ đô la với lợi ích trải rộng trên nhiều châu lục và một số ngành công nghiệp, bao gồm tài chính, vận tải, năng lượng và truyền thông.
Zell được coi là người tạo ra ủy thác đầu tư bất động sản đương đại (REIT), và ông và nhóm của mình đã là công cụ tạo ra một số REITS giao dịch công khai lớn nhất trên thế giới. Chúng bao gồm Equity Cư dân (EQR), một REIT căn hộ với vốn hóa thị trường gần 24 tỷ đô la, cũng như Equity Commonwealth (EQC), một văn phòng REIT với 86 bất động sản trên khắp Hoa Kỳ và vốn hóa thị trường gần 4 tỷ đô la (tính đến Tháng 9 năm 2018).
Theo Forbes, giá trị ròng của Zell là 5, 6 tỷ USD. Dưới đây là một cái nhìn tổng quan về cách ông đã tạo ra tài sản của mình.
Cuộc sống sớm và đi học
Sinh năm 1941, Zell được nuôi dưỡng trong một gia đình Do Thái ở Chicago. Cha mẹ anh đã di cư sang Hoa Kỳ vào năm 1939 ngay trước khi Đức xâm chiếm Ba Lan, và cha anh là một nhà bán buôn trang sức.
Ngay từ khi còn rất nhỏ, Zell đã có hứng thú với thế giới kinh doanh. Vào năm 1953, khi anh 12 tuổi, anh sẽ mua các bản sao Playboy với số lượng lớn trong hai phần tư mỗi lần và sau đó bán lại chúng với giá từ $ 1, 50 đến $ 3. "Trong phần còn lại của năm đó, tôi đã trở thành một nhà nhập khẩu - tạp chí Playboy đến vùng ngoại ô", Zell nhớ lại tại một cuộc họp của Viện Đất đô thị 2013, gọi trải nghiệm này là "bài học đầu tiên về cung và cầu".
Hành trình khởi nghiệp của Zell tiếp tục trong suốt những năm đại học. Trong khi tại Đại học Michigan, ông và một người bạn, Robert Lurie, quản lý các đơn vị căn hộ sinh viên cho các chủ nhà khác nhau; buổi biểu diễn đầu tiên của họ liên quan đến 15 ngôi nhà. Nhưng họ thực sự đã dành rất nhiều thời gian để mua và cải thiện các tài sản đau khổ với mục tiêu là lật chúng hoặc thuê chúng cho sinh viên. Sau khi tốt nghiệp vào năm 1966, Zell đã quản lý tổng cộng 4.000 căn hộ và sở hữu cá nhân ở đâu đó trong khoảng từ 100 đến 200 trong số đó. Ông đã bán cổ phần kinh doanh quản lý tài sản của mình cho Lurie trước khi quay trở lại Chicago.
Sự nghiệp bất động sản sớm
Ngay sau khi tốt nghiệp trường luật và thi đỗ vào quán bar, Zell đã gia nhập một công ty luật sư mà anh đã nghỉ việc sau tuần đầu tiên. Cuối cùng, ông quyết định thực hiện một sự nghiệp toàn thời gian từ đầu tư vào bất động sản.
Năm 1968, Zell thành lập những gì sẽ trở thành Đầu tư của Tập đoàn Equity và năm sau đó đã thuyết phục Lurie, đối tác trường luật của anh, hợp tác với anh.
Rất nhiều sự phát triển quá mức đã xảy ra ở Mỹ vào cuối những năm 1960 và đầu những năm 1970, giúp ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường vào năm 1973. Bất động sản nhà ở nhiều gia đình lần đầu tiên bị ảnh hưởng bởi suy thoái thị trường, với các loại tài sản khác ngay sau đó. Nhiều khoản vay cho các tài sản thương mại được đưa vào mặc định và nhiều nhà phát triển đã từ bỏ các dự án của họ. Tình hình đã mang đến cho Zell và Lurie cơ hội hoàn hảo để có được những tài sản chất lượng cao với giá rẻ. Vào cuối cuộc khủng hoảng, cả hai đã xoay sở để bỏ đi với một danh mục đầu tư có giá trị gồm các tòa nhà chung cư, văn phòng và bán lẻ.
Họ đã nắm giữ danh mục đầu tư trong nhiều năm và kết quả là đã thấy giá trị của các tòa nhà lấy lại, và cuối cùng vượt quá mức định giá trước đó của họ. Trong khi đó, Zell và Lurie có thể phục vụ các khoản thanh toán nợ của họ với thu nhập cho thuê hàng tháng mà các tài sản tạo ra. Cách tiếp cận đầu tư bất động sản này khá mới vào thời điểm đó; hầu hết các nhà đầu tư bất động sản kiếm tiền bằng cách lật các tòa nhà thay vì tích lũy thu nhập cho thuê.
Ngoài bất động sản
Sau thành công của mình với việc biến những tài sản đau khổ thành tài sản có giá trị, Zell quyết định đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình. Đến những năm 1980, ông bắt đầu mua các công ty; tuy nhiên, chiến lược đầu tư của ông vẫn giữ nguyên. Như ông từng mô tả trong một cuộc phỏng vấn năm 2011 với tạp chí LEADERS , "Tôi đã tạo ra vận may của mình bằng cách rẽ phải khi những người khác đi bên trái. Vào cuối thập niên 80 và đầu thập niên 90, tôi đã mua các tòa nhà văn phòng với giá 50 xu bằng đô la. Tôi cứ nhìn qua vai để xem ai là đối thủ của mình, nhưng không có ai. Tôi không thể không đặt câu hỏi liệu tôi có sai không. Sợ hãi và can đảm có liên quan rất chặt chẽ với nhau."
Zell tập trung vào việc tiếp quản các doanh nghiệp thất bại với mục tiêu xoay chuyển chúng. Kể từ khi mở rộng danh mục đầu tư của Equity Group, Zell đã đầu tư vào các công ty hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau bao gồm đường sắt, cho thuê container, hành khách, bao bì nhựa, hóa chất nông nghiệp và sản xuất công nghiệp. Đã có lúc, nó sở hữu một quyền lợi kiểm soát trong Công ty Tribune, chủ sở hữu của Chicago Tribune và Los Angeles Times - một giao dịch mua bị chỉ trích rộng rãi, vì khi đưa công ty riêng tư, Zell đã nạp cho nó rất nhiều khoản nợ đến nỗi nó bị phá sản.
Năm 2007, Zell đã đưa tin vào năm 2007 sau khi anh bán danh mục đầu tư 573 tài sản văn phòng của mình, REIT Office cho Tập đoàn Blackstone (BX), nhà quản lý đầu tư thay thế lớn nhất thế giới, với giá 39 tỷ USD. Vào thời điểm đó, giao dịch là giao dịch mua lại có đòn bẩy lớn nhất trong lịch sử. Nó cũng được coi là một động thái khôn ngoan khi nhìn lại kể từ khi nó xảy ra ngay trước cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn và sự sụt giảm bất động sản sau đó.
Điểm mấu chốt
Trong một bài viết cho Tạp chí Đại học New York , Sam Zell đã mô tả chiến lược bất động sản của mình là "nhảy múa trên những bộ xương của những người khác." Dòng này mang lại cho anh biệt danh "Vũ công mộ điệu". Trong khi các hoạt động của ông đã làm cho ông trở thành một nhân vật gây tranh cãi, ông không thể chối cãi là một trong những doanh nhân giàu có nhất thế giới.
