Ở một số khía cạnh, giao dịch hàng hóa là hình thức đầu tư thuần túy nhất. Không có phái sinh, không trừu tượng, không có ba cấp độ loại bỏ khỏi tài sản cơ bản. Chỉ có một thứ gì đó hữu hình và vô dụng - thực phẩm, nhiên liệu - và một thị trường rộng lớn với nhiều người chơi. Điểm cuối cùng đó rất quan trọng: càng có nhiều người mua và người bán một mặt hàng thì càng có nhiều khả năng giá thị trường của nó có thể bị cản trở bởi sự thao túng. Giá cả hàng hóa cũng gần giống như thế giới thực với khái niệm kinh tế cổ điển về đường cung và cầu của hàng hóa giao nhau ở một mức giá và số lượng cụ thể.
Lấy ca cao, tính đến tháng 3 năm 2015 bán ở mức khoảng $ 2864 mỗi tấn hoặc $ 1, 30 một pound. Giá của thành phần thô này của sản xuất sô cô la dao động nhiều hơn bạn nghĩ, dao động từ dưới 750 đô la đến hơn nhiều so với trong 15 năm qua. Nhu cầu về ca cao rất khác nhau, đến mức một sự khao khát toàn cầu không thể giải thích được đối với sô cô la vào mùa hè năm ngoái đã khiến giá tăng lên mức cao nhất mọi thời đại.
Nhưng đó là những thay đổi trong cung, không phải cầu, điều đó quyết định hầu hết các biến động giá. Ít nhất là liên quan đến hàng hóa đặc biệt này. Và nguồn cung phụ thuộc vào các yếu tố sinh thái khác nhau, những yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của những người nuôi ca cao để kiếm sống. Nhiệt độ cần ở khoảng 70 độ đến 90 độ, với lượng mưa lớn nhưng không quá nặng (không quá 100 canh hàng năm.) Không biến điều này thành một mồi trong canh tác ca cao, nhưng có một điều kiện cứng nhắc để phát triển tối ưu. Di chuyển một tiêu chí duy nhất ra khỏi sự cân bằng có thể dẫn đến nguồn cung thấp hơn và do đó giá cao hơn.
Ca cao được sản xuất cách xa các trung tâm tài chính của thế giới, chủ yếu ở Bờ Biển Ngà và Ghana, bởi rất nhiều nông dân gia đình quy mô nhỏ. Có nhiều nhà cung cấp cung cấp một sản phẩm đồng nhất có nghĩa là mỗi nhà cung cấp riêng lẻ có ít ảnh hưởng đến giá cả. Ngược lại với vàng hàng hóa khác.
Ở mức 1150 đô la một ounce, giá vàng đã giảm hơn một phần ba so với đỉnh cao năm 2011. Và gần đây nhất là năm 2000, bạn có thể mua một ounce với giá 250 đô la. Điều này mặc dù sản lượng vàng hàng năm trung bình 2500 tấn trong giai đoạn đó, và chỉ thay đổi 10% hoặc hơn theo cả hai hướng. Nếu sản xuất vàng đồng đều từ năm này sang năm khác, tại sao lại có sự dao động lớn như vậy về giá?
Câu trả lời trực tiếp là vàng đang có nhu cầu vì nó không chỉ là một thành phần hấp dẫn trực quan của trang sức. Không giống như ca cao, gia súc và thịt lợn bụng, vàng tồn tại mãi mãi. Nhỏ và gọn, nó có thể và được sử dụng như một loại tiền tệ. Khi các nhà giao dịch tiền tệ e ngại về việc mất quá nhiều thời gian bằng đô la hoặc bảng Anh hoặc euro, vàng vẫn là một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy. Các ngân hàng trung ương sẽ dễ dàng in tiền fiat hơn tất cả những gì họ muốn (và do đó làm giảm giá trị của mỗi đơn vị) so với việc cung cấp vàng của thế giới tăng một cách kỳ diệu.
Vì vậy, cung và cầu thiết lập giá. Ai biết? Quan trọng hơn, phải làm gì với tất cả thông tin mới phát hiện này? Các nhà đầu tư trung bình chỉ tiêu thụ hàng hóa, trái ngược với suy đoán trong đó. Có lợi thế gì khi biết các yếu tố đằng sau giá thị trường của bông hoặc đậu nành?
Đó không phải là một câu hỏi tu từ. Nếu bạn đối chiếu giá hiện tại của hàng hóa với hợp đồng tương lai cho cùng loại hàng hóa đó, bạn sẽ tự cứu mình khỏi những rắc rối cần học bất cứ điều gì về lượng mưa hàng năm ở Tây Phi và / hoặc chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Thay vào đó, những chi tiết vụn vặt của các lực lượng thị trường có thể được chắt lọc vào một điều mà một nhà đầu tư thông minh có thể tận dụng tương lai của nhóm.
Hãy sử dụng một mặt hàng khác làm ví dụ. Theo văn bản này vào tháng 3 năm 2015, lúa mì có giá 5, 07 đô la một giạ. Hợp đồng tương lai đến hạn vào tháng 9 được bán với giá 5, 19 đô la. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu cơ đang cung cấp cho nông dân lúa mì (tốt, các nhà môi giới lúa mì) một khoản phí bảo hiểm nhẹ trong một vài tháng do đó. Cả hai bên tham gia giao dịch, các nhà đầu cơ và nông dân đều nghĩ rằng giá lúa mì sẽ tăng từ nay đến sau đó. Các nhà đầu cơ hy vọng nó sẽ tăng vượt quá 5, 19 đô la, nông dân sẽ dừng ở đâu đó với con số đó, nhưng bằng cách nào đó chúng ta đang mong đợi giá lúa mì sẽ tăng.
Nó tiếp tục. Hợp đồng tương lai đến hạn vào tháng 12 được bán với giá 5, 32 đô la và tăng lên 5, 44 đô la cho quý tiếp theo. Những lý do là không quan trọng. Việc người tiêu dùng ở Trung Quốc và Ấn Độ không quan trọng việc áp dụng chế độ ăn kiêng phương Tây có nặng đối với lúa mì hay không, hay liệu các giống mới có làm tăng năng suất cây trồng hay không. Tất cả một nhà đầu tư cần biết là giá dự kiến sẽ tăng, và tiếp tục tăng. Trên thực tế, bạn thậm chí có thể bắt đầu với giá tương lai, sau đó làm việc ngược lại và so sánh chúng với giá hiện tại tương đối chiết khấu để nhận thấy giá hướng nào đang có xu hướng.
Điểm mấu chốt
Karl Marx nghĩ rằng số lượng lao động tham gia vào việc tạo ra một hàng hóa quyết định giá trị của nó. Karl Marx là, để đặt nó một cách tử tế, đầy rác. Nông dân trồng ca cao đã không làm việc chăm chỉ hơn năm lần khi sản phẩm của họ được bán với giá $ 3750 một tấn so với khi nó được bán với giá $ 750. Một nhà đầu tư thông minh biết điều này và bằng cách mở rộng biết rằng cách duy nhất để kiếm tiền trong thị trường hàng hóa là dự đoán biến động giá. Điều này không dễ thực hiện, đó là lý do tại sao hầu hết mọi người gắn bó với các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Nhưng đối với các nhà đầu tư tò mò muốn mở rộng tầm nhìn của mình, hàng hóa có thể là một lợi nhuận nếu bổ sung không ổn định vào danh mục đầu tư của cô.
