Dòng tiền tăng dần là gì?
Dòng tiền tăng dần là dòng tiền hoạt động bổ sung mà một tổ chức nhận được từ việc thực hiện một dự án mới. Dòng tiền tăng dương có nghĩa là dòng tiền của công ty sẽ tăng lên khi chấp nhận dự án. Một dòng tiền gia tăng tích cực là một dấu hiệu tốt cho thấy một tổ chức nên đầu tư vào một dự án.
Chìa khóa chính
- Dòng tiền tăng dần là sự tăng hoặc giảm tiềm năng trong dòng tiền của công ty liên quan đến việc chấp nhận dự án mới hoặc đầu tư vào một tài sản mới. Dòng tiền tăng dần là một dấu hiệu tốt cho thấy khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cao hơn cho công ty so với chi phí sẽ phát sinh. Dòng tiền tăng dần có thể là một công cụ tốt để đánh giá xem nên đầu tư vào một dự án hoặc tài sản mới, nhưng nó không phải là nguồn lực duy nhất để đánh giá liên doanh mới.
Dòng tiền gia tăng
Hiểu về dòng tiền tăng dần
Có một số thành phần phải được xác định khi xem xét các dòng tiền gia tăng: chi tiêu ban đầu, dòng tiền từ việc thực hiện dự án, chi phí hoặc giá trị đầu cuối, và quy mô và thời gian của dự án. Dòng tiền tăng dần là dòng tiền thuần từ tất cả các dòng tiền và dòng tiền chảy ra trong một thời gian cụ thể và giữa hai hoặc nhiều lựa chọn kinh doanh.
Ví dụ, một doanh nghiệp có thể dự kiến các hiệu ứng ròng trên báo cáo dòng tiền đầu tư vào một ngành nghề kinh doanh mới hoặc mở rộng một ngành nghề kinh doanh hiện có. Dự án có dòng tiền tăng cao nhất có thể được chọn là lựa chọn đầu tư tốt hơn. Các dự báo dòng tiền tăng dần được yêu cầu để tính giá trị hiện tại ròng của dự án (NPV), tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) và thời gian hoàn vốn. Dự kiến dòng tiền tăng dần cũng có thể hữu ích trong quyết định có nên đầu tư vào một số tài sản nhất định sẽ xuất hiện trên bảng cân đối kế toán hay không.
Ví dụ về dòng tiền tăng dần
Một ví dụ đơn giản, giả sử rằng một doanh nghiệp đang tìm cách phát triển một dòng sản phẩm mới và có hai lựa chọn thay thế là Dòng A và Dòng B. Trong năm tới, Dòng A được dự kiến có doanh thu 200.000 đô la và chi phí 50.000 đô la. Dòng B dự kiến sẽ có doanh thu $ 325.000 và chi phí $ 190.000. Dòng A sẽ yêu cầu một khoản chi tiền mặt ban đầu là 35.000 đô la và Dòng B sẽ yêu cầu một khoản chi tiền mặt ban đầu là 25.000 đô la.
Để tính toán dòng tiền tăng dần ròng của mỗi dự án trong năm đầu tiên, một nhà phân tích sẽ sử dụng công thức sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác ICF = Doanh thu - Chi phí - Chi phí ban đầu:
Trong ví dụ này, dòng tiền gia tăng cho mỗi dự án sẽ là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác LA ICF = $ 200.000− $ 50.000− $ 35.000 = $ 115.000LB ICF = $ 325.000− $ 190.000− $ 25.000 = $ 110.000 ở mọi nơi: LA = Dòng tiền tăng thêm
Mặc dù Dòng B tạo ra nhiều doanh thu hơn Dòng A, dòng tiền tăng thêm của nó ít hơn 5.000 đô la so với Dòng A do chi phí lớn hơn và đầu tư ban đầu. Nếu chỉ sử dụng dòng tiền gia tăng làm yếu tố quyết định để chọn dự án thì Dòng A là lựa chọn tốt hơn.
Hạn chế của dòng tiền tăng dần
Ví dụ đơn giản ở trên giải thích ý tưởng, nhưng trong thực tế, dòng tiền gia tăng là cực kỳ khó để dự kiến. Bên cạnh các biến tiềm năng trong một doanh nghiệp có thể ảnh hưởng đến dòng tiền gia tăng, nhiều biến số bên ngoài rất khó hoặc không thể dự kiến. Điều kiện thị trường, chính sách điều tiết và chính sách pháp lý có thể tác động đến dòng tiền gia tăng theo những cách không thể đoán trước và bất ngờ. Một thách thức khác là phân biệt giữa dòng tiền từ dự án và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh khác. Nếu không có sự phân biệt thích hợp, lựa chọn dự án có thể được thực hiện dựa trên dữ liệu không chính xác hoặc thiếu sót.
