Giá trị gia tăng có nguy cơ là gì?
Giá trị gia tăng có rủi ro là số tiền không chắc chắn được thêm vào hoặc trừ vào danh mục đầu tư bằng cách mua một khoản đầu tư mới hoặc bán một khoản đầu tư hiện có. Các nhà đầu tư sử dụng giá trị gia tăng có nguy cơ để xác định liệu có nên thực hiện một khoản đầu tư cụ thể hay không, do tác động có thể của nó đối với các khoản lỗ danh mục đầu tư tiềm năng. Ý tưởng về giá trị gia tăng có nguy cơ được Kevin Dowd phát triển trong cuốn sách năm 1999 của ông, "Vượt xa giá trị rủi ro: Khoa học mới về quản lý rủi ro".
Chìa khóa chính
- Giá trị gia tăng có rủi ro là thước đo mức độ rủi ro của một vị trí cụ thể được thêm vào danh mục đầu tư. Đây là một đánh giá rủi ro được sử dụng bởi các nhà đầu tư đang nghĩ đến việc thay đổi nắm giữ của họ, bằng cách thêm hoặc xóa một vị trí cụ thể. rủi ro là một biến thể của giá trị đo lường rủi ro (VaR), xem xét trường hợp xấu nhất cho toàn bộ danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể.
Hiểu giá trị gia tăng có nguy cơ
Giá trị gia tăng có rủi ro dựa trên giá trị đo lường rủi ro (VaR), cố gắng tính toán kịch bản trường hợp xấu nhất có thể xảy ra cho toàn bộ danh mục đầu tư trong một khung thời gian nhất định. Toàn bộ giá trị đo lường rủi ro cho nhà phân tích biết số tiền mà toàn bộ danh mục đầu tư có thể giảm nếu trường hợp gấu xảy ra. Giá trị rủi ro tính đến khung thời gian, mức độ tin cậy và số tiền thua lỗ hoặc tỷ lệ phần trăm tổn thất.
Giá trị rủi ro được tính bằng cách sử dụng phương pháp lịch sử, xem xét lợi nhuận lịch sử để dự đoán hành vi trong tương lai, phương pháp hiệp phương sai, xem xét lợi tức đầu tư trung bình hoặc dự kiến và độ lệch chuẩn hoặc mô phỏng Monte Carlo, trong mà một mô hình được phát triển cho lợi nhuận giá cổ phiếu trong tương lai và các thử nghiệm giả thuyết được lặp đi lặp lại thông qua mô hình.
VaR gia tăng đôi khi bị nhầm lẫn với VaR cận biên; VaR gia tăng cho bạn biết mức độ rủi ro chính xác mà một vị trí đang cộng hoặc trừ khỏi toàn bộ danh mục đầu tư, trong khi VaR cận biên chỉ là ước tính về mức độ rủi ro.
Tính giá trị gia tăng có nguy cơ
Giá trị gia tăng có rủi ro chỉ nhìn vào một khoản đầu tư riêng lẻ và phân tích mức độ bổ sung của khoản đầu tư duy nhất đó vào tổng danh mục đầu tư có thể khiến danh mục đầu tư tăng hoặc giảm giá trị. Đây là một phép đo chính xác, trái ngược với giá trị biên có rủi ro, là ước tính của cùng một thông tin. Để tính toán giá trị gia tăng có rủi ro, nhà đầu tư cần biết độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư, tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư và tài sản theo tỷ lệ lợi nhuận và chia sẻ danh mục đầu tư.
Áp dụng giá trị gia tăng có nguy cơ
Ví dụ: nếu bạn tính toán rằng giá trị gia tăng có nguy cơ của Security ABC là dương, thì việc thêm ABC vào danh mục đầu tư của bạn hoặc nếu bạn đã nắm giữ nó, tăng số lượng cổ phiếu ABC nắm giữ trong danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng VaR tổng thể của danh mục đầu tư. Tương tự, nếu bạn tính VaR của Bảo mật XYZ và nó là âm, thì việc thêm nó vào danh mục đầu tư của bạn hoặc tăng tỷ lệ nắm giữ của bạn sẽ làm giảm VaR của danh mục đầu tư tổng thể. Ý tưởng tương tự được áp dụng và tính toán tương tự có thể được đưa vào sử dụng nếu bạn đang xem xét loại bỏ một bảo mật cụ thể khỏi danh mục đầu tư của bạn.
