Phân tích vòng đời công nghiệp là gì?
Phân tích vòng đời công nghiệp là một phần của phân tích cơ bản của một công ty liên quan đến việc kiểm tra giai đoạn mà một ngành đang ở một thời điểm nhất định. Có bốn giai đoạn trong một vòng đời của ngành: mở rộng, cực đại, co lại, máng. Một nhà phân tích sẽ xác định nơi một công ty ngồi trong chu kỳ và sử dụng thông tin này để dự báo hiệu quả tài chính trong tương lai và ước tính giá trị kỳ hạn (ví dụ: tỷ lệ thu nhập giá chuyển tiếp).
Hiểu phân tích vòng đời công nghiệp
Mặc dù không nhất thiết phải như vậy, vòng đời của một ngành cụ thể sẽ đi theo chu kỳ kinh tế chung. Hơn nữa, một vòng đời công nghiệp có thể dẫn đến hoặc làm chậm một chu kỳ kinh tế và có thể thay đổi từ các giai đoạn của chu kỳ kinh tế về tỷ lệ mở rộng hoặc co lại hoặc thời gian của các giai đoạn đỉnh và đáy. Trong giai đoạn mở rộng tại các thị trường mở và cạnh tranh, một ngành sẽ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, thu hút thêm nhiều đối thủ để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với hàng hóa hoặc dịch vụ của ngành đó. Đỉnh xảy ra khi tăng trưởng giảm xuống không; nhu cầu trong chu kỳ đã được đáp ứng và các điều kiện kinh tế phổ biến không khuyến khích mua thêm. Lợi nhuận của ngành bị san phẳng.
Giai đoạn co lại của vòng đời bắt đầu tại một thời điểm nào đó sau khi đỉnh điểm đến, được đặc trưng bởi lợi nhuận giảm do doanh số bán hàng trong giai đoạn hiện tại thấp hơn so với doanh thu giai đoạn trước (khi nhu cầu tăng). Giai đoạn co lại có thể đồng thời với suy thoái kinh tế hoặc chỉ đơn thuần là sự phản ánh rằng nhu cầu ngắn hạn trong ngành đã cạn kiệt. Trong giai đoạn thu hẹp, ngành công nghiệp trải qua các điều chỉnh năng lực sản xuất, theo đó các công ty bên lề bị lung lay và các công ty mạnh hơn giảm khối lượng sản xuất. Lợi nhuận của ngành giảm.
Quá trình điều chỉnh này, kết hợp với sự vững chắc của nền kinh tế được quan sát trong số thu nhập của việc làm và thu nhập cá nhân và chỉ số niềm tin của người tiêu dùng, dẫn đến giai đoạn máng của vòng đời của ngành. Ở giai đoạn này, mức độ thấp hơn của nhu cầu công nghiệp được phù hợp với năng lực đầu ra. Khi nền kinh tế tập hợp sức mạnh, vòng đời của ngành bắt đầu lại với giai đoạn mở rộng. Như đã đề cập ngay từ đầu, một vòng đời công nghiệp thường gắn liền với chu kỳ kinh tế. Ngành công nghiệp giải trí và giải trí là một ví dụ về một ngành công nghiệp như vậy. Mặt khác, ngành công nghệ đã thể hiện các chuyển động của vòng đời không đúng với chu kỳ kinh tế. Chẳng hạn, lợi nhuận của ngành đã bùng nổ ngay cả trong thời điểm không có tăng trưởng kinh tế.
Chìa khóa chính
- Vòng đời công nghiệp đề cập đến các giai đoạn tăng trưởng, hợp nhất và sự tuyệt chủng cuối cùng của một ngành. Nó phản ánh một chu kỳ kinh tế và bao gồm bốn giai đoạn chính: mở rộng, đỉnh cao, co lại và máng. Nó được sử dụng để phân tích cổ phiếu của một công ty, tùy thuộc vào trên sân khấu mà nó đang ở trong một vòng đời.
Sử dụng vòng đời công nghiệp trong phân tích
Các nhà phân tích và thương nhân thường sử dụng phân tích vòng đời của ngành để đo lường sức mạnh và điểm yếu tương đối của cổ phiếu của một công ty cụ thể. Triển vọng tăng trưởng trong tương lai của một công ty có thể sáng sủa (hoặc mờ) tùy thuộc vào giai đoạn mà công ty đang ở trong vòng đời của ngành. Năm lực lượng kinh tế của Porter thay đổi khi một ngành công nghiệp trưởng thành. Ví dụ, sự cạnh tranh khốc liệt nhất giữa các công ty trong một lĩnh vực trong giai đoạn tăng trưởng. Các công ty khởi nghiệp giảm giá và vận chuyển sản phẩm càng nhanh càng tốt trong nỗ lực thu hút càng nhiều khách hàng càng tốt. Trong thời gian này, mối đe dọa của những người mới tham gia ăn vào thị phần của một công ty hiện tại là rất cao. Kịch bản thay đổi trong giai đoạn trưởng thành. Các công ty khởi nghiệp ít cạnh tranh hơn và các sản phẩm kém chất lượng được loại bỏ hoặc mua lại. Nguy cơ của những người mới tham gia là thấp và sản phẩm của ngành đủ trưởng thành để được chấp nhận trong xã hội chính thống. Các công ty khởi nghiệp trở thành các công ty được thành lập trong giai đoạn này nhưng triển vọng tăng trưởng trong tương lai của họ bị hạn chế ở các thị trường hiện tại. Họ phải tìm kiếm những con đường và thị trường mới để tìm kiếm lợi nhuận hoặc rủi ro tuyệt chủng.
Ví dụ về phân tích vòng đời công nghiệp
Có một sự bùng nổ về truyền thông xã hội trong những năm đầu thập niên 2000 do sự thành công của Myspace, một trang mạng xã hội đã vượt qua Google trở thành nơi được truy cập nhiều nhất trên Internet vào năm 2006. Các trang web như Orkut (một liên doanh của Google) và Bebo đã cạnh tranh để có được người dùng trong một cảnh quan đông đúc. Facebook, đã bắt đầu vào năm 2004, cũng nhanh chóng đạt được sức hút giữa các trường đại học và được coi là trang web truyền thông xã hội phổ biến thứ hai. Đã có dấu hiệu hợp nhất khi Myspace được mua lại bởi Newscorp của Rupert Murdoch. Ltd với giá $ 580 triệu trong năm 2005.
Nhưng định giá đó hóa ra bị thổi phồng sau khi Facebook vượt qua MySpace trong bảng xếp hạng. MySpace cuối cùng đã trở nên vô nghĩa sau khi Facebook trở thành một người khổng lồ trên mạng xã hội. Ngoại trừ một số ít, như Twitter, các trang truyền thông xã hội khác cũng thất thủ. Các trang web truyền thông xã hội sống sót đã ra mắt mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán. Định giá của họ được coi là cao so với doanh thu của họ, chủ yếu là do các nhà đầu tư mong đợi sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai khi phương tiện truyền thông xã hội trở nên phổ biến trên toàn thế giới.
Tuy nhiên, kể từ tháng 5 năm 2019, định giá của Facebook đã giảm và công ty đã cảnh báo về số liệu tăng trưởng cao nguyên trong tương lai. Snap Inc. một công ty truyền thông xã hội khác, cũng trong tình trạng tương tự. Cả hai công ty đã mở rộng phạm vi hoạt động của họ để bao gồm các sản phẩm khác, như máy ảnh và máy bay không người lái, trong danh mục đầu tư của họ.
