Lạm phát và giảm phát là những yếu tố kinh tế mà các nhà đầu tư phải tính đến khi lập kế hoạch và quản lý danh mục đầu tư của họ. Hai xu hướng là hai mặt đối lập của cùng một đồng tiền: Lạm phát được định nghĩa là tốc độ tăng giá hàng hóa và dịch vụ; giảm phát là thước đo sự giảm giá chung của hàng hóa và dịch vụ. Bất kể xu hướng nào đang diễn ra, các bước mà các nhà đầu tư có thể thực hiện để bảo vệ cổ phần của họ đều rõ ràng mặc dù nền kinh tế có thể nhanh chóng chuyển từ cái này sang cái khác, làm cho các bước thích hợp trở nên khó khăn hơn để nhận ra.
chìa khóa
- Các nhà đầu tư cần thực hiện các bước để chống lạm phát hoặc giảm phát các danh mục đầu tư của họ, nghĩa là, để bảo vệ sự nắm giữ của họ cho dù giá hàng hóa và dịch vụ tăng hay giảm. Các mức giảm giá bao gồm cổ phiếu tăng trưởng, vàng và các mặt hàng khác và định hướng thu nhập nhà đầu tư trái phiếu nước ngoài và chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc. Các khoản bảo hiểm rủi ro bao gồm trái phiếu cấp đầu tư, cổ phiếu phòng thủ (của các công ty hàng tiêu dùng), cổ phiếu trả cổ tức và tiền mặt. Danh mục đầu tư đa dạng bao gồm cả hai loại đầu tư có thể cung cấp một biện pháp của bảo vệ, bất kể những gì xảy ra trong nền kinh tế.
Những gì mong đợi trong thời gian lạm phát
Theo thời gian, giá có xu hướng tăng lên, trên tất cả mọi thứ, từ một ổ bánh mì đến cắt tóc đến một ngôi nhà. Khi những sự gia tăng đó trở nên quá mức, người tiêu dùng và nhà đầu tư có thể gặp khó khăn vì sức mua của họ sẽ giảm nhanh chóng. Một đô la (hoặc bất kỳ loại tiền tệ nào bạn giao dịch) mua ít hơn; điều đó có nghĩa là nó vốn có giá trị ít hơn.
Một ví dụ rõ ràng về lạm phát gia tăng đã xảy ra ở Hoa Kỳ vào những năm 1970. Thập kỷ bắt đầu với lạm phát ở các chữ số giữa đơn. Đến năm 1974, nó đã tăng lên hơn 12%. Nó đạt đỉnh hơn 13% vào năm 1979. Với các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận ở mức một chữ số cho cổ phiếu, và lạm phát tăng gấp đôi con số đó, kiếm tiền trên thị trường là một đề xuất khó khăn.
Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi lạm phát
Một số chiến lược phổ biến tồn tại để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi sự tàn phá của lạm phát.
Đầu tiên và quan trọng nhất là thị trường chứng khoán. "Lạm phát" của thập niên 70 sang một bên, giá tăng có xu hướng là tin tốt cho cổ phiếu. Cổ phiếu tăng trưởng tăng trưởng cùng với một nền kinh tế tăng cao.
Đối với các nhà đầu tư có thu nhập cố định tìm kiếm một dòng thu nhập theo kịp tốc độ tăng giá, Chứng khoán bảo vệ lạm phát Kho bạc (TIPS) là một lựa chọn phổ biến. Các trái phiếu do chính phủ phát hành đi kèm với một đảm bảo rằng mệnh giá của chúng sẽ tăng theo lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng, trong khi lãi suất của chúng sẽ vẫn cố định. Tiền lãi trên TIPS được trả nửa năm một lần. Các trái phiếu này có thể được mua trực tiếp từ chính phủ thông qua hệ thống Kho bạc trực tiếp với số tiền tăng thêm 100 đô la với khoản đầu tư tối thiểu là 100 đô la và có sẵn với kỳ hạn năm, 10, và 20 năm.
Trái phiếu quốc tế cũng cung cấp một cách để tạo thu nhập. Họ cũng cung cấp đa dạng hóa, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các quốc gia có thể không gặp phải lạm phát.
Vàng là một hàng rào lạm phát phổ biến khác, vì nó có xu hướng giữ hoặc tăng giá trị của nó trong thời kỳ lạm phát. Các mặt hàng khác cũng có thể phù hợp trong nhóm này, cũng như bất động sản, vì các khoản đầu tư này có xu hướng tăng giá trị khi lạm phát đang gia tăng. Về mặt hàng hóa, các nước ở thị trường mới nổi thường tạo ra doanh thu đáng kể từ xuất khẩu hàng hóa, do đó, thêm cổ phiếu từ các quốc gia này vào danh mục đầu tư của bạn là một cách khác để chơi thẻ hàng hóa.
Những gì mong đợi trong thời gian giảm phát
Giảm phát là một sự xuất hiện ít phổ biến hơn lạm phát. Nó có thể phản ánh một loạt các hàng hóa hoặc dịch vụ trên thị trường. Nó cũng xảy ra khi mức cầu thấp hơn trong nền kinh tế dẫn đến giá giảm quá mức: Thời kỳ thất nghiệp cao và suy thoái kinh tế thường trùng với giảm phát.
Thập kỷ mất mát của Nhật Bản (giai đoạn giữa năm 1991 và 2001) nhấn mạnh sự tàn phá của giảm phát. Thời đại bắt đầu với sự sụp đổ ở cả thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản. Sự sụp đổ kinh tế này dẫn đến tiền lương giảm. Tiền lương giảm dẫn đến nhu cầu giảm, dẫn đến giá thấp hơn. Giá thấp hơn dẫn đến kỳ vọng rằng giá sẽ tiếp tục giảm, vì vậy người tiêu dùng đã trì hoãn việc mua hàng. Thiếu nhu cầu khiến giá giảm hơn nữa và vòng xoáy giảm tiếp tục. Kết hợp điều đó với lãi suất lơ lửng gần bằng 0 và đồng yên mất giá, và sự mở rộng kinh tế sắp dừng lại.
Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi giảm phát
Khi giảm phát là một mối đe dọa, các nhà đầu tư phòng thủ bằng cách ủng hộ trái phiếu. Trái phiếu chất lượng cao có xu hướng tăng giá tốt hơn so với cổ phiếu trong thời kỳ giảm phát, điều này báo hiệu tốt cho sự phổ biến của nợ do chính phủ phát hành và trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng AAA.
Về mặt vốn chủ sở hữu, các công ty sản xuất hàng tiêu dùng mà mọi người phải mua bất kể thứ gì (nghĩ rằng giấy vệ sinh, thực phẩm, thuốc) có xu hướng giữ giá tốt hơn các công ty khác. Đây thường được gọi là cổ phiếu phòng thủ. Cổ phiếu trả cổ tức là một xem xét khác trong không gian vốn chủ sở hữu.
Tiền mặt cũng trở thành một tổ chức phổ biến hơn. Ngoài các tài khoản tiết kiệm cũ đơn giản và tài khoản kiểm tra chịu lãi, còn có các khoản tương đương tiền: Chứng chỉ tiền gửi (CD) và tài khoản thị trường tiền tệ nắm giữ có tính thanh khoản cao.
Có nhiều phương pháp mà bạn có thể chống lạm phát hoặc giảm phát trong danh mục đầu tư của mình. Mặc dù xây dựng nó bảo mật bằng bảo mật luôn là một lựa chọn, đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi cung cấp một chiến lược thuận tiện nếu bạn không có thời gian, kỹ năng hoặc sự kiên nhẫn để tiến hành phân tích cấp độ bảo mật.
Lập kế hoạch cho cả Lạm phát và Giảm phát
Đôi khi thật khó để biết liệu lạm phát hay giảm phát là mối đe dọa lớn hơn. Khi bạn không thể nói phải làm gì, hãy lên kế hoạch cho cả hai. Một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các khoản đầu tư phát triển mạnh trong thời kỳ lạm phát và đầu tư phát triển trong thời kỳ giảm phát có thể cung cấp một biện pháp bảo vệ, bất kể điều gì xảy ra trong nền kinh tế.
Đa dạng hóa là chìa khóa khi bạn không muốn cố gắng đúng thời gian chu kỳ lạm phát / giảm phát. Các công ty blue-chip có xu hướng giảm mạnh thời tiết và cũng trả cổ tức, điều này giúp khi lạm phát tăng đến mức định giá bị đình trệ.
Đa dạng hóa ở nước ngoài là một chiến lược khác, vì các thị trường mới nổi thường là nhà xuất khẩu hàng hóa theo yêu cầu (một hàng rào chống lạm phát) và không liên kết hoàn hảo với nền kinh tế trong nước (bảo vệ chống giảm phát). Trái phiếu chất lượng cao và TIPS đã nói ở trên là những lựa chọn hợp lý ở phía thu nhập cố định. Với TIPS, bạn được đảm bảo ít nhất lấy lại giá trị của khoản đầu tư ban đầu của mình.
Chân trời thời gian cũng đóng một vai trò quan trọng. Nếu bạn có 20 năm để đầu tư, bạn có thể có thời gian suy thoái của bất kỳ loại nào. Nếu bạn sắp nghỉ hưu hoặc sống nhờ thu nhập do danh mục đầu tư của bạn tạo ra, bạn có thể không có tùy chọn để chờ phục hồi và có ít lựa chọn nhưng phải hành động ngay lập tức để điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn.
