Xã hội dựa trên thông tin của chúng ta thường bị lo lắng quá mức. Có nhiều lĩnh vực của cuộc sống hàng ngày trong đó quá tải thông tin chiếm ưu thế, nhưng lĩnh vực đầu tư cũng có thể là nơi hậu quả nghiêm trọng nhất. Và càng ít kiến thức tài chính và sự hiểu biết của mọi người, họ càng đối phó tệ hơn.
Một cuộc điều tra quan trọng về vấn đề này của Julie Agnew và Lisa Szykman (cả hai giáo sư tại Trường Kinh doanh Mason thuộc Đại học William & Mary ở Virginia), được công bố trên Tạp chí Tài chính Hành vi năm 2004, cho thấy những người có trình độ thấp về kiến thức tài chính bị ảnh hưởng đặc biệt do quá tải, dẫn đến việc họ đi theo con đường ít kháng cự nhất, "tùy chọn mặc định" trong các kế hoạch hưu trí đóng góp xác định (DC). Nhiều người chỉ đơn giản là choáng ngợp và không thể đối phó được.
Sử dụng thông tin đầu tư hiệu quả
Đối với nhiều người, an ninh tài chính và sự an tâm phụ thuộc vào việc đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn ngay bây giờ và trong tương lai. Tuy nhiên, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy có quá nhiều cá nhân đưa ra quyết định rất kém và nhiều người không thể được mô tả là đưa ra quyết định.
Trong khi một số nhà đầu tư chắc chắn có quá ít thông tin, những người khác có quá nhiều, điều này dẫn đến sự hoảng loạn và quyết định tồi tệ hoặc tin tưởng nhầm người. Khi mọi người tiếp xúc với quá nhiều thông tin, họ có xu hướng rút khỏi quá trình ra quyết định và giảm nỗ lực của họ. (Nhân tiện, việc thiếu thông tin mà người ta có thể gọi là "giảm tải" có thể có kết quả tương tự, nhân tiện, và chắc chắn cũng nguy hiểm như vậy).
Nói cách khác, chỉ đơn giản là cung cấp cho mọi người thông tin về các lựa chọn đầu tư, có thể không đủ để đưa ra các quyết định hợp lý và hợp lý. Thông tin đầu tư không chỉ cần phải đủ mà không bị áp đảo, mà còn cần phải dễ sử dụng và thực sự được sử dụng. Đây là một vấn đề rất thực tế với những hậu quả nghiêm trọng tiềm ẩn.
Nguyên nhân cụ thể của tình trạng quá tải
Agnew và Szykman nói với chúng tôi rằng có ba nguyên nhân chính gây quá tải thông tin. Một là số lượng tinh khiết. Thứ hai là có quá nhiều lựa chọn (mặc dù quá ít cũng không tốt) và yếu tố thứ ba là sự tương tự tùy chọn. Nếu mọi thứ có vẻ giống nhau, việc phân biệt cái này với cái khác là khó hiểu và khó khăn. Chúng tôi sẽ sử dụng kết quả của họ để mở rộng cho các nhà đầu tư nói chung chứ không chỉ đơn giản là những người đóng góp cho kế hoạch DC.
Cũng quan trọng trong việc sử dụng thông tin là trình độ hiểu biết tài chính của nhà đầu tư. Đó là, kiến thức có liên quan trực tiếp đến quá trình đầu tư. Kiến thức kinh tế lý thuyết hoặc kinh doanh nói chung có thể không giúp ích gì cả, bị loại bỏ khỏi các hạt và bu lông của quản lý tiền. Chúng ta đang nói ở đây về nhận thức về cách đầu tư nên được thực hiện trong thực tế, những gì hoạt động và những gì không.
Nghiên cứu chỉ ra rằng nhiều nhà đầu tư thậm chí không có hiểu biết cơ bản về các khái niệm tài chính. Điều này áp dụng nhiều hơn cho những người kiếm được ít hơn. Không có gì đáng ngạc nhiên, những người chưa bao giờ có nhiều tiền đã có ít thực hành đầu tư vào nó. Vì lý do này, một người đột nhiên trúng xổ số hoặc thừa kế thường bị thua lỗ ban đầu, theo nghĩa bóng, và sau đó, không phải là hiếm, theo nghĩa đen.
Hậu quả của quá tải
Lúng túng trong một mê cung thông tin mở ra cho mọi người sai lầm. Cụ thể, nhận được các khoản đầu tư thực sự tệ hại, không phù hợp với họ. Đây có thể là quá rủi ro, quá bảo thủ hoặc không đủ đa dạng, để chỉ tên ba trong số những nỗi kinh hoàng cổ điển. Nói tóm lại, các nhà đầu tư đáp ứng các khoản đầu tư sinh lợi chỉ dành cho người bán, hoặc đơn giản là dễ bán và không gặp khó khăn gì để quản lý.
Trong thử nghiệm của họ, Agnew và Szykman phát hiện ra rằng những người không đối phó với thông tin đầu tư chỉ sử dụng "tùy chọn mặc định", dễ thực hiện nhất. Họ không bận tâm để tìm ra điều gì thực sự tốt nhất cho họ. Trong thế giới đầu tư thực sự, điều này thực sự nguy hiểm. Một khoản đầu tư hoàn toàn không có rủi ro tiền mặt rủi ro, ví dụ như, thực sự không phải trả lãi trong thời gian dài. Tùy chọn này có thể dẫn đến một quỹ hưu trí không đầy đủ, và hầu như mọi người nên có một số cổ phần.
Ngược lại, có quá nhiều cổ phiếu hoặc các quỹ, tài sản và chứng chỉ kỳ lạ, cực kỳ biến động và có thể giúp bạn thắng hoặc mất một gia tài. Hầu hết các nhà đầu tư không muốn có những rủi ro như vậy và thường không biết rằng họ đang sử dụng chúng cho đến khi xảy ra thảm họa. Loại danh mục đầu tư này có thể dẫn đến sự giàu có, nếu bạn may mắn và nghèo đói nếu bạn không. Đối với hầu hết mọi người, nó không đáng để đánh bạc, không phải về mặt tâm lý cũng như tài chính.
Đối phó với quá tải thông tin
Điều này có thể được thực hiện từ cả hai phía của thị trường. Các nhà môi giới, ngân hàng, v.v., cần đảm bảo rằng họ chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư những gì họ thực sự cần biết, và nó phải đơn giản để hiểu. Vấn đề là nhà đầu tư trung bình cần được thông báo đầy đủ (nhưng không hơn) về những gì sẽ giúp họ đưa ra quyết định đúng đắn. Có một sự tối ưu rõ ràng, ngoài việc xảy ra tình trạng quá tải rối loạn chức năng, và tất nhiên, quá ít cũng tệ như vậy. Nó cũng hoàn toàn cần thiết cho bên bán để đảm bảo rằng thông tin được hiểu và chuyển đổi thành các quyết định đầu tư thích hợp.
Nếu chính các nhà đầu tư nhận thấy họ đang bị ngập trong thông tin và thực sự không có kỹ năng hoặc thời gian để tìm hiểu và sử dụng nó, họ cần quay lại với người bán và yêu cầu thông tin ngắn gọn mà họ có thể sử dụng. Nếu điều này không được cung cấp, có lẽ tốt nhất là lấy tiền của một người và kinh doanh ở nơi khác.
Bản thân các nhà đầu tư cần nỗ lực để tìm ra cái gì phù hợp với họ. Như đã chỉ ra ở trên, điều này có thể gây nản lòng, nhưng vì lý do này, người bán và nhà quản lý cần nhận được thông điệp rằng họ càng tìm hiểu và càng biết nhiều, quá trình đầu tư càng an toàn.
Chắc chắn có một số người không thể hoặc không thể hiểu thông tin và sử dụng nó. Điều này có thể là do thiếu giáo dục hoặc nỗi ám ảnh về tiền bạc, và một số người không sẵn sàng để bận tâm đến tiền của họ. Những cá nhân như vậy sau đó cần một số loại cố vấn độc lập mà họ có thể tin tưởng.
Điểm mấu chốt
Một dự án nghiên cứu quan trọng của Trường Kinh doanh Mason thông báo cho chúng tôi về vấn đề rất nghiêm trọng của tình trạng quá tải thông tin (hay ngược lại là "quá tải") trong ngành dịch vụ tài chính. Đảm bảo rằng các nhà đầu tư có một lượng thông tin tối ưu mà họ có thể (và làm) hiểu và thực sự sử dụng làm cơ sở cho việc ra quyết định, nói dễ hơn làm. Nhưng nó phải được thực hiện; cả ngành công nghiệp và bản thân các nhà đầu tư cần phải chủ động giải quyết vấn đề. Sự đa dạng của các khoản đầu tư tiềm năng và tính chất phát triển của các thị trường liên quan có nghĩa là một quá trình cung cấp và sử dụng thông tin liên tục, có đi có lại và hiệu quả là hoàn toàn cơ bản cho tương lai tài chính của mọi người và sự an tâm.
