Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) là gì?
Chào bán tiền ban đầu (ICO) là ngành công nghiệp tiền điện tử tương đương với Chào bán công khai ban đầu (IPO). ICO hoạt động như một cách để gây quỹ, trong đó một công ty đang tìm cách huy động tiền để tạo ra một đồng tiền, ứng dụng hoặc dịch vụ mới ra mắt ICO. Các nhà đầu tư quan tâm có thể mua vào đợt chào bán và nhận mã thông báo tiền điện tử mới do công ty phát hành. Mã thông báo này có thể có một số tiện ích trong việc sử dụng sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty đang cung cấp hoặc nó có thể chỉ đại diện cho một cổ phần trong công ty hoặc dự án.
Chìa khóa chính
- Chào giá tiền ban đầu (ICO) là một phương thức gây quỹ phổ biến được sử dụng chủ yếu bởi những người khởi nghiệp muốn cung cấp sản phẩm và dịch vụ, thường liên quan đến tiền điện tử và blockchain space.ICO tương tự như cổ phiếu, nhưng đôi khi chúng có tiện ích cho dịch vụ phần mềm hoặc sản phẩm được cung cấp. Một số ICO đã mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư. Nhiều người khác hóa ra là lừa đảo hoặc đã thất bại hoặc hoạt động kém. Để tham gia vào ICO, trước tiên bạn thường cần mua một loại tiền kỹ thuật số và có hiểu biết cơ bản về cách sử dụng ví và trao đổi tiền điện tử. ICO, phần lớn, hoàn toàn không được kiểm soát, vì vậy các nhà đầu tư phải thực hiện một mức độ thận trọng và siêng năng cao khi nghiên cứu và đầu tư vào ICO.
Cách thức cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) hoạt động
Khi một công ty khởi nghiệp tiền điện tử muốn huy động tiền thông qua ICO, nó thường tạo ra một whitepaper trong đó nêu rõ dự án là gì, nhu cầu mà dự án sẽ đáp ứng khi hoàn thành, cần bao nhiêu tiền, bao nhiêu token ảo mà người sáng lập sẽ giữ, loại tiền nào sẽ được chấp nhận và chiến dịch ICO sẽ diễn ra trong bao lâu.
Trong chiến dịch ICO, những người đam mê và ủng hộ dự án mua một số mã thông báo của dự án bằng tiền tệ hoặc tiền kỹ thuật số. Những đồng tiền này được gọi là mã thông báo và tương tự như cổ phiếu của một công ty được bán cho các nhà đầu tư trong một IPO. Nếu số tiền huy động được không đáp ứng số tiền tối thiểu mà công ty yêu cầu, tiền có thể được trả lại cho những người ủng hộ và ICO được coi là không thành công. Nếu các yêu cầu tài trợ được đáp ứng trong khung thời gian quy định, số tiền huy động được sử dụng để theo đuổi các mục tiêu của dự án.
Mặc dù ICO không được quy định, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể can thiệp. Ví dụ, nhà sản xuất Telegram đã huy động được 1, 7 tỷ đô la trong một ICO năm ngoái, nhưng SEC hiện đang cố gắng ngăn chặn dự án do hoạt động phi pháp bị cáo buộc thuộc về nhóm phát triển.
Cân nhắc đặc biệt
Các nhà đầu tư muốn mua vào ICO trước tiên nên làm quen với không gian tiền điện tử rộng hơn. Trong trường hợp của hầu hết các ICO, nhà đầu tư phải mua mã thông báo với tiền điện tử tồn tại trước đó. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư ICO sẽ cần phải có ví tiền điện tử được thiết lập cho một loại tiền tệ như Bitcoin hoặc Ethereum, cũng như có một ví có khả năng giữ bất kỳ mã thông báo hoặc tiền tệ nào họ muốn mua.
Làm thế nào để một người đi tìm ICO để tham gia? Không có công thức để theo kịp các ICO mới nhất. Điều tốt nhất mà một nhà đầu tư quan tâm có thể làm là đọc về các dự án mới trực tuyến. ICO tạo ra một lượng cường điệu đáng kể và có rất nhiều nơi trực tuyến trong đó các nhà đầu tư tập hợp để thảo luận về các cơ hội mới. Có các trang web chuyên tổng hợp các ICO, cho phép các nhà đầu tư khám phá các ICO mới và so sánh các dịch vụ khác nhau với nhau.
Chào bán tiền ban đầu (ICO) so với chào bán công khai ban đầu (IPO)
Đối với các công ty truyền thống, có một vài cách để gây quỹ cần thiết cho phát triển và mở rộng. Một công ty có thể bắt đầu nhỏ và tăng trưởng khi lợi nhuận của nó cho phép, chỉ còn lại cho chủ sở hữu công ty nhưng phải chờ tiền để xây dựng. Thay phiên, các công ty có thể tìm đến các nhà đầu tư bên ngoài để được hỗ trợ sớm, cung cấp cho họ một dòng tiền nhanh chóng nhưng thường đi kèm với sự đánh đổi bằng cách cho đi một phần cổ phần sở hữu. Một phương pháp khác là công khai, kiếm tiền từ các nhà đầu tư cá nhân bằng cách bán cổ phần thông qua IPO.
Trong khi IPO giao dịch hoàn toàn với các nhà đầu tư, ICO có thể giao dịch với những người ủng hộ muốn đầu tư vào một dự án mới giống như một sự kiện gây quỹ cộng đồng. Nhưng ICO khác với gây quỹ cộng đồng ở chỗ những người ủng hộ ICO được thúc đẩy bởi lợi tức đầu tư tiềm năng của họ, trong khi tiền gây quỹ trong các chiến dịch gây quỹ cộng đồng về cơ bản là quyên góp. Vì những lý do này, các ICO được gọi là crowdsales.
ICO cũng giữ lại ít nhất hai sự khác biệt về cấu trúc quan trọng từ IPO. Đầu tiên, ICO phần lớn không được kiểm soát, có nghĩa là các tổ chức chính phủ như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) không giám sát chúng. Thứ hai, do sự phân cấp và thiếu quy định của họ, các ICO tự do hơn về mặt cấu trúc so với IPO.
ICO có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau. Trong một số trường hợp, một công ty đặt ra một mục tiêu hoặc giới hạn cụ thể cho việc cấp vốn của mình, điều đó có nghĩa là mỗi mã thông báo được bán trong ICO đều có giá đặt trước và tổng cung cấp mã thông báo là tĩnh. Trong các trường hợp khác, có một nguồn cung cấp mã thông báo ICO tĩnh nhưng mục tiêu tài trợ động, có nghĩa là việc phân phối mã thông báo cho các nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào số tiền nhận được (tức là tổng số tiền nhận được trong ICO, tổng số mã thông báo càng cao giá bán).
Tuy nhiên, những người khác có nguồn cung cấp mã thông báo động được xác định theo số tiền nhận được. Trong các trường hợp này, giá của mã thông báo là tĩnh, nhưng không có giới hạn về số lượng mã thông báo, hãy lưu cho các tham số như độ dài ICO. Các loại ICO khác nhau được minh họa dưới đây.
Ưu điểm và nhược điểm của việc chào bán tiền ban đầu (ICO)
Ưu điểm
Trong một IPO, một nhà đầu tư nhận cổ phần của một công ty để đổi lấy khoản đầu tư của cô ấy. Trong trường hợp ICO, không có cổ phiếu mỗi se . Thay vào đó, các công ty gây quỹ thông qua ICO cung cấp một blockchain tương đương với chia sẻ một mã thông báo tiền điện tử. Trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư thanh toán bằng một mã thông báo hiện có phổ biến như bitcoin hoặc ether và nhận được số lượng mã thông báo mới tương xứng.
Điều đáng chú ý là việc công ty tung ra ICO dễ dàng như thế nào để tạo ra các mã thông báo này. Có những dịch vụ trực tuyến cho phép tạo ra các mã thông báo tiền điện tử trong vài giây. Các nhà đầu tư nên ghi nhớ điều này khi xem xét sự khác biệt giữa cổ phiếu và mã thông báo, một mã thông báo không có bất kỳ giá trị nội tại hoặc đảm bảo pháp lý nào. Các nhà quản lý ICO tạo mã thông báo theo các điều khoản của ICO, nhận chúng và sau đó phân phối chúng theo kế hoạch của họ bằng cách chuyển chúng cho các nhà đầu tư cá nhân.
Các nhà đầu tư sớm trong một hoạt động ICO thường được thúc đẩy để mua token với hy vọng rằng kế hoạch sẽ thành công sau khi nó ra mắt. Nếu điều này thực sự xảy ra, giá trị của các mã thông báo họ đã mua trong ICO sẽ tăng lên trên mức giá được đặt trong chính ICO và họ sẽ đạt được lợi nhuận chung. Đây là lợi ích chính của ICO: tiềm năng mang lại lợi nhuận rất cao.
ICO thực sự đã khiến nhiều nhà đầu tư trở thành triệu phú. Hãy nhìn vào số liệu của năm 2017: Năm đó, có 435 ICO thành công, mỗi lần huy động trung bình 12, 7 triệu đô la… tổng số tiền huy động trong năm 2017 là 5, 6 tỷ đô la, với 10 dự án lớn nhất tăng 25% trong tổng số này. Hơn nữa, các mã thông báo được mua trong ICO đã trả lại trung bình 12, 8 lần cho khoản đầu tư ban đầu bằng đồng đô la.
Nhược điểm
Khi các ICO đã đi đầu trong ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain, họ cũng đã mang đến những thách thức, rủi ro và những cơ hội không lường trước được. Nhiều nhà đầu tư mua vào ICO với hy vọng thu được lợi nhuận nhanh chóng và mạnh mẽ cho khoản đầu tư của họ. Các ICO thành công nhất trong nhiều năm qua là nguồn gốc của hy vọng này, vì chúng thực sự đã tạo ra lợi nhuận rất lớn. Tuy nhiên, sự nhiệt tình của nhà đầu tư này cũng có thể khiến mọi người lạc lối.
Bởi vì phần lớn chúng không được kiểm soát, các ICO đầy rẫy những kẻ lừa đảo và lừa đảo đang tìm kiếm con mồi cho các nhà đầu tư quá nhiệt tình và kém thông tin. Và vì chúng không được quy định bởi các cơ quan tài chính như SEC, nên các khoản tiền bị mất do gian lận hoặc không đủ năng lực có thể không bao giờ được phục hồi.
Sự gia tăng nhanh chóng của các ICO trong năm 2017 đã thu hút sự phản ứng dữ dội từ một loạt các tổ chức chính phủ và phi chính phủ vào đầu tháng 9 năm 2017. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã chính thức cấm các ICO, làm cho chúng phản tác dụng đối với sự ổn định kinh tế và tài chính.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã cấm sử dụng mã thông báo làm tiền tệ và cấm các ngân hàng cung cấp dịch vụ liên quan đến ICO. Kết quả là, cả giá Bitcoin và Ethereum đều sụt giảm, trong đó nhiều người coi là dấu hiệu của quy định về tiền điện tử sắp tới. Lệnh cấm cũng bị phạt đã hoàn thành. Đầu năm 2018, Facebook, Twitter và Google đều cấm ICO.
Không có gì đảm bảo rằng một nhà đầu tư sẽ không bị lừa đảo khi đầu tư vào ICO. Để giúp tránh lừa đảo ICO, các nhà đầu tư nên:
- Hãy chắc chắn rằng các nhà phát triển dự án có thể xác định rõ mục tiêu của họ là gì. Các ICO thành công thường có các trang trắng đơn giản, dễ hiểu với các mục tiêu rõ ràng, ngắn gọn. Hãy biết các nhà phát triển. Các nhà đầu tư nên cố gắng minh bạch 100% từ một công ty ra mắt ICO. Xem các điều khoản và điều kiện pháp lý được đặt ra cho ICO. Bởi vì các cơ quan quản lý bên ngoài thường không giám sát không gian này, nên nhà đầu tư phải đảm bảo bất kỳ ICO nào là hợp pháp. Hãy chắc chắn rằng tiền ICO đang được lưu trữ trong ví tiền ký quỹ. Đây là một ví yêu cầu nhiều khóa để được truy cập. Đây là sự bảo vệ hữu ích chống lại các trò gian lận, đặc biệt khi bên thứ ba trung lập là người nắm giữ một trong các khóa.
Ví dụ về việc cung cấp tiền xu ban đầu (ICO)
Khi không gian ICO ngày càng lớn hơn, các khoản tiền được tạo ra bởi các dự án lớn nhất cũng vậy. Khi đánh giá ICO, người ta có thể xem xét cả số tiền huy động được trong ICO cũng như lợi tức đầu tư. Đôi khi các ICO có lợi tức đầu tư vượt trội không phải là dự án thu được nhiều tiền nhất và ngược lại. ICO của Ethereum năm 2014 là công ty tiên phong sớm, huy động được 18 triệu đô la trong khoảng thời gian 42 ngày. Ethereum đã được chứng minh là rất quan trọng đối với không gian ICO nói chung, nhờ những đổi mới của nó liên quan đến các ứng dụng phi tập trung (dApps). Khi nó ra mắt, ether có giá khoảng 0, 30 đô la và vào ngày 4 tháng 11 năm 2019, nó giao dịch ở mức 185 đô la.
Vào năm 2015, một ICO hai pha đã bắt đầu cho một công ty có tênAntshares, sau này đổi tên thành NEO. Giai đoạn đầu tiên của ICO đã kết thúc vào tháng 10 năm 2015 và lần thứ hai tiếp tục cho đến tháng 9 năm 2016. Trong thời gian này, NEO kiếm được khoảng 4, 5 triệu đô la. Mặc dù nó không phải là một trong những ICO lớn nhất về số tiền huy động được, nhưng nó đã cung cấp ROI đặc biệt cho nhiều nhà đầu tư sớm. Giá của NEO tại thời điểm ICO là khoảng 0, 03 đô la, và lúc cao điểm, nó giao dịch ở mức khoảng 10, 74 đô la.
Gần đây, các ICO đã tạo ra số tiền lớn hơn đáng kể về tổng số tiền huy động được. ICO lớn nhất theo số liệu này là Filecoin, một dự án lưu trữ đám mây phi tập trung. Trong một tháng ICO kết thúc vào tháng 9 năm 2017, Filecoin đã kiếm được khoảng $ 257 triệu. Gần đây, công ty đứng sau nền tảng EOS đã phá vỡ kỷ lục của Filecoin bằng cách huy động được 4 tỷ đô la.
