Ngày chào bán ban đầu là gì?
Ngày chào bán ban đầu là ngày bảo mật được cung cấp lần đầu tiên cho giao dịch mua công khai. Ngày chào bán ban đầu có thể được quảng cáo cho tất cả các loại chứng khoán, với cổ phiếu và quỹ được quản lý là hai trong số phổ biến nhất.
Hiểu ngày chào bán ban đầu
Ngày chào bán ban đầu được thiết lập trong quá trình bảo lãnh phát hành. Tất cả các loại chứng khoán sẽ làm việc với một nhóm bảo lãnh phát hành, trong nhà hoặc bên ngoài, để chuẩn bị bảo mật cho ngày chào bán ban đầu. Quy trình bảo lãnh và nộp đơn để cung cấp chứng khoán mới trên thị trường là khác nhau đối với mỗi chứng khoán. Cổ phiếu và quỹ tương hỗ cung cấp hai ví dụ về các loại dịch vụ mới phổ biến nhất.
Trong lịch sử, các dịch vụ mới thường được định giá thấp dẫn đến ngày chào bán ban đầu của chúng, có khả năng cung cấp lợi nhuận vốn lớn khi phát hành. Điều này cũng có thể tạo ra nhu cầu bị dồn nén đối với cổ phiếu vào ngày đầu tiên giao dịch và cung cấp tiềm năng lợi nhuận lớn hơn cho những người có thể đăng ký phát hành trước ngày chào bán ban đầu.
Nói chung, các dịch vụ mới sẽ trải qua biến động giao dịch cao trong giai đoạn đầu của đợt chào bán công khai. Điều này có thể xảy ra thường xuyên hơn đối với các cổ phiếu vì chỉ một tỷ lệ nhỏ cổ phiếu đang lưu hành (thường dưới 25%) đủ điều kiện để giao dịch vào ngày đầu tiên.
Chìa khóa chính
- Ngày chào bán ban đầu là một ngày được đặt trong quá trình bảo lãnh phát hành, trong đó bảo mật được cung cấp lần đầu tiên cho giao dịch mua công khai. Ngày chào bán ban đầu cung cấp một cơ hội cho các nhà đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư sớm vào một công ty khởi nghiệp hoặc công ty để rút tiền từ các khoản đầu tư của họ.
Cổ phiếu
Các công ty có kế hoạch cung cấp cổ phiếu của họ trên một sàn giao dịch công cộng phải trải qua quá trình thẩm định và bảo lãnh kỹ lưỡng. Các công ty thường hợp tác với các ngân hàng đầu tư như Bank of America, JP Morgan hoặc Morgan Stanley cho các dịch vụ bảo lãnh phát hành.
Những người bảo lãnh cho các dịch vụ công khai ban đầu mới thường chịu trách nhiệm lãnh đạo quá trình chào bán công khai ban đầu, trải qua tất cả các hoạt động thẩm định, đặt giá chào bán và tiếp thị chào bán cho các nhà đầu tư. Các thỏa thuận bảo lãnh phát hành thường liên quan đến sự hỗ trợ từ các nhà bảo lãnh trong việc mua cổ phiếu mới được chào bán và mua dự phòng cho cổ phiếu sau khi giao dịch trên thị trường mở cho một khung thời gian xác định.
Quỹ tương hỗ
Đối với các quỹ tương hỗ, quá trình dẫn đến chào bán công khai ban đầu khác với cổ phiếu công khai, vì các quỹ phải tuân theo các quy định khác nhau và yêu cầu nộp đơn theo quy định. Trong một đợt chào bán quỹ tương hỗ, công ty hợp tác với một nhà phân phối cũng là người bảo lãnh chính cho quỹ. Các nhà phân phối hợp tác với các nhóm tuân thủ và pháp lý của công ty để gửi một tuyên bố đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, trong đó phải bao gồm đầy đủ chi tiết về quỹ trong bản cáo bạch và tuyên bố thông tin bổ sung.
Các nhà phân phối đóng vai trò là người bảo lãnh, mua cổ phiếu của quỹ và chịu trách nhiệm tiếp thị quỹ cho ngày chào bán ban đầu. Các nhà phân phối tìm cách liệt kê quỹ với các nhà môi giới giảm giá và nền tảng cố vấn tài chính trên toàn ngành. Đây là các kênh phân phối chính cho một quỹ tương hỗ và rất quan trọng cho việc ra mắt của nó.
