Đạo hàm bảo hiểm là gì?
Công cụ phái sinh bảo hiểm là một công cụ tài chính có được giá trị của nó từ một chỉ số bảo hiểm cơ bản hoặc các đặc điểm của một sự kiện liên quan đến bảo hiểm. Các công cụ phái sinh bảo hiểm rất hữu ích cho các công ty bảo hiểm muốn phòng ngừa rủi ro của họ đối với những tổn thất thảm khốc do các sự kiện đặc biệt, chẳng hạn như động đất hoặc bão.
Hiểu về phái sinh bảo hiểm
Không giống như các công cụ tài chính phái sinh, thường sử dụng chứng khoán thị trường làm tài sản cơ bản, các công cụ phái sinh bảo hiểm dựa trên giá trị thống kê liên quan đến bảo hiểm được xác định trước. Ví dụ, một công cụ phái sinh bảo hiểm có thể cung cấp một khoản thanh toán bằng tiền mặt cho chủ sở hữu của nó nếu một chỉ số cụ thể về thiệt hại do bão đạt đến mức mục tiêu. Điều này sẽ bảo vệ một công ty bảo hiểm khỏi những tổn thất thảm khốc nếu một cơn bão đặc biệt gây ra thiệt hại không lường trước được. Một ví dụ khác về một công cụ phái sinh bảo hiểm sẽ là những người trồng cam ở Florida, những người dựa vào các công cụ phái sinh để ngăn chặn sự tiếp xúc với thời tiết xấu có thể phá hủy cả vụ mùa. Những người trồng cam mua các sản phẩm phái sinh cho phép họ hưởng lợi nếu thời tiết làm hỏng hoặc phá hủy mùa màng của họ. Nếu thời tiết tốt và kết quả là một vụ mùa bội thu, thì người trồng chỉ phải trả chi phí mua sản phẩm phái sinh.
Mặc dù trong hành vi giống như bảo hiểm, các công cụ phái sinh bảo hiểm dựa trên thời tiết khác về cơ bản so với bảo hiểm truyền thống. Nói chung, cả hai đều là con đường để chuyển rủi ro để đổi lấy các khoản thanh toán cao cấp. Tuy nhiên, các công cụ phái sinh bảo hiểm dựa trên thời tiết dự đoán các sự kiện có xác suất cao, rủi ro thấp (nghĩa là biến động thời tiết) và bảo hiểm các rủi ro tập trung hoặc đơn lẻ. Ngược lại, bảo hiểm truyền thống thường dự đoán các sự kiện có xác suất thấp, rủi ro cao và toàn diện hơn trong phạm vi bảo hiểm. Ngoài ra, phí bảo hiểm phái sinh và các khoản thanh toán được xác định bởi giá trị thị trường của tài sản cơ sở, chứ không phải bởi xác suất xảy ra sự kiện thua lỗ (như trường hợp bảo hiểm).
Bảo hiểm phái sinh so với bảo hiểm truyền thống
Một lợi thế của việc sử dụng các công cụ phái sinh thay cho bảo hiểm là hàng rào được bảo vệ nhiều hơn khỏi các sự kiện tương quan không gian như các kiểu thời tiết bất lợi. Ví dụ, nếu một sóng nhiệt di chuyển qua miền tây Hoa Kỳ ngừng sản xuất điện tại các trang trại gió ở các tiểu bang đó, chủ dự án có thể có rất ít sự đòi hỏi về sự đa dạng địa lý của danh mục đầu tư của họ. Các chủ sở hữu dự án đủ khả năng tiếp cận chia sẻ rủi ro của thị trường tài chính và loại đa dạng hóa này có thể tốt hơn so với phân phối địa lý.
Một điểm tốt khác về các công cụ phái sinh bảo hiểm là quá trình giải quyết thường nhanh hơn và ít gây tranh cãi hơn so với bảo hiểm truyền thống. Xuất chi ngay lập tức, được kích hoạt bởi các chuyển động của một chỉ mục, không yêu cầu giải thích. Một sự kiện hoặc xảy ra, hoặc nó không. Mặt khác, yêu cầu bảo hiểm không quá đen và trắng và chúng có thể phải chịu thời gian xử lý và chi phí đáng kể.
