Lợi nhuận trên tổng tài sản là gì?
Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROTA) là tỷ lệ đo lường thu nhập của công ty trước lãi suất và thuế (EBIT) so với tổng tài sản ròng. Nó được định nghĩa là tỷ lệ giữa thu nhập ròng và tổng tài sản trung bình hoặc số thu nhập tài chính và hoạt động mà công ty nhận được trong một năm tài chính so với trung bình của tổng tài sản của công ty đó.
Tỷ lệ này được coi là một chỉ số về hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo thu nhập. EBIT được sử dụng thay vì lợi nhuận ròng để giữ cho số liệu tập trung vào thu nhập hoạt động mà không chịu ảnh hưởng của chênh lệch thuế hoặc tài chính khi so sánh với các công ty tương tự.
Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROTA)
Chìa khóa chính
- Lợi nhuận trên tổng tài sản cho thấy công ty sử dụng tài sản của mình hiệu quả như thế nào để tạo thu nhập. Chỉ số ROTA có thể được sử dụng để xác định công ty nào báo cáo việc sử dụng tài sản hiệu quả nhất so với thu nhập của họ. Một số lo ngại tồn tại về ROTA dựa vào giá trị sổ sách của tổng tài sản thay vì giá trị thị trường của chúng, mang lại lợi nhuận trông cao hơn so với thực tế.
Hiểu lợi nhuận trên tổng tài sản
Thu nhập của công ty càng lớn tỷ lệ thuận với tài sản của công ty (và hệ số từ tính toán này càng lớn), công ty được cho là sử dụng tài sản của mình càng hiệu quả. ROTA, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm hoặc số thập phân, cung cấp cái nhìn sâu sắc về số tiền được tạo ra từ mỗi đô la đầu tư vào tổ chức.
Điều này cho phép tổ chức thấy mối quan hệ giữa các nguồn lực và thu nhập của mình và nó có thể cung cấp một điểm so sánh để xác định xem một tổ chức đang sử dụng tài sản của mình nhiều hay ít hiệu quả hơn so với trước đây. Trong trường hợp công ty kiếm được một đô la mới cho mỗi đô la đầu tư vào nó, ROTA được cho là một, hoặc 100 phần trăm.
Công thức hoàn vốn trên tổng tài sản - ROTA là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Lợi nhuận trên Tổng tài sản = Tổng tài sản trung bìnhEBIT trong đó: EBIT = thu nhập được tính lãi và thuế
Để tính ROTA, chia thu nhập ròng cho tổng tài sản trung bình. Tỷ lệ tương tự cũng có thể được biểu diễn dưới dạng sản phẩm của tỷ suất lợi nhuận và tổng vòng quay tài sản.
Cách tính ROTA
Để tính ROTA, hãy lấy số liệu thu nhập ròng từ báo cáo thu nhập của công ty, sau đó cộng lại tiền lãi và / hoặc thuế đã được trả trong năm. Kết quả số kết quả là EBIT của công ty.
Số EBIT sau đó nên được chia cho tổng tài sản ròng của công ty để hiển thị thu nhập mà công ty đã tạo cho mỗi đô la tài sản trên sổ sách của mình.
Tổng tài sản bao gồm các tài khoản contra cho tỷ lệ này, có nghĩa là trợ cấp cho các tài khoản nghi ngờ và khấu hao lũy kế đều được trừ vào tổng số dư tài sản trước khi tính tỷ lệ.
Hạn chế của việc sử dụng lợi nhuận trên tổng tài sản (ROTA)
Theo thời gian, giá trị của một tài sản có thể giảm hoặc tăng. Trong trường hợp bất động sản, giá trị của tài sản có thể tăng lên. Mặt khác, hầu hết các bộ phận cơ khí của một doanh nghiệp, như xe cộ hoặc máy móc khác, thường mất giá theo thời gian vì hao mòn ảnh hưởng đến giá trị của chúng.
Vì công thức ROTA sử dụng các giá trị sổ sách của tài sản từ bảng cân đối kế toán, nên nó có thể vượt quá đáng kể giá trị thị trường thực tế của tài sản cố định. Điều này dẫn đến kết quả tỷ lệ cao hơn cho thấy lợi nhuận trên tổng tài sản cao hơn mức cần thiết vì mẫu số (tổng tài sản) quá thấp.
Một hạn chế khác là làm thế nào tỷ lệ làm việc với tài sản được tài trợ. Nếu một khoản nợ được sử dụng để mua một tài sản, ROTA có thể có vẻ thuận lợi, trong khi công ty thực sự có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán chi phí lãi vay.
Các đầu vào tỷ lệ có thể được điều chỉnh để phản ánh các giá trị chức năng của tài sản trong khi tính lãi suất hiện đang được trả cho một tổ chức tài chính. Ví dụ: nếu một tài sản được mua bằng tiền từ khoản vay với lãi suất 5% và lợi nhuận của tài sản liên kết là mức tăng 20%, thì ROTA được điều chỉnh sẽ là 15%.
Vì nhiều công ty mới hơn có số nợ cao hơn liên quan đến tài sản của họ, những điều chỉnh này có thể khiến doanh nghiệp trông kém hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư. Khi các khoản nợ đó bắt đầu được xóa, ROTA sẽ xuất hiện để cải thiện tương ứng.
