Sự cứu chuộc là gì?
Thuật ngữ chuộc lỗi có cách sử dụng khác nhau trong thế giới tài chính và kinh doanh, tùy thuộc vào bối cảnh. Trong tài chính, việc mua lại mô tả việc hoàn trả bất kỳ khoản bảo đảm thu nhập cố định nào trên thị trường vào hoặc trước ngày đáo hạn của tài sản. Các nhà đầu tư có thể thực hiện các khoản giảm trừ bằng cách bán một phần hoặc tất cả các khoản đầu tư của họ như cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, trong kinh doanh và tiếp thị, người tiêu dùng thường đổi phiếu giảm giá và thẻ quà tặng cho các sản phẩm và dịch vụ.
Các khoản giảm có thể kích hoạt lãi hoặc lỗ vốn.
Hiểu biết về Redemptions
Những người đầu tư vào chứng khoán thu nhập cố định nhận được các khoản thanh toán lãi thường xuyên theo một giá trị cố định. Những công cụ này có thể được mua lại trước hoặc vào ngày đáo hạn. Nếu được đổi tại thời điểm đáo hạn, một nhà đầu tư nhận được mệnh giá hoặc mệnh giá của chứng khoán.
Các tập đoàn phát hành trái phiếu hoặc chứng khoán khác có thể trả cho nhà đầu tư một giá trị mua lại khi họ mua lại chứng khoán của họ vào hoặc trước ngày đáo hạn. Thanh toán lãi thường dừng lại trước khi họ làm điều này. Giá trị quy đổi thường cao hơn mệnh giá của trái phiếu. Vì vậy, việc mua lại các trái phiếu này, được gọi là trái phiếu, có giá cao hơn mệnh giá.
Để một nhà đầu tư quỹ tương hỗ thực hiện chuộc lại, nhà đầu tư phải thông báo cho người quản lý quỹ của họ về yêu cầu của họ. Người quản lý phải xử lý yêu cầu trong một khoảng thời gian nhất định và phân phối tiền cho nhà đầu tư. Số tiền nợ nhà đầu tư thường là giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu của họ trừ đi mọi khoản phí và phí khác.
Là người tiêu dùng, chúng ta thường thực hiện các khoản giảm trừ trong cuộc sống hàng ngày. Ví dụ: phiếu giảm giá hoặc thẻ quà tặng là một hình thức đổi quà vì giá trị của phiếu giảm giá hoặc thẻ được đổi lấy hàng hóa hoặc dịch vụ.
chuộc lỗi
Chìa khóa chính
- Trong tài chính, việc mua lại mô tả việc hoàn trả chứng khoán có thu nhập cố định như cổ phiếu ưu đãi hoặc trái phiếu vào hoặc trước ngày đáo hạn của nó. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ có thể yêu cầu mua lại toàn bộ hoặc một phần cổ phần của họ. Các khoản giảm giá có thể kích hoạt lãi hoặc lỗ vốn.
Tiền lãi và lỗ trên các khoản giảm
Việc mua lại một khoản đầu tư có thể tạo ra lãi hoặc lỗ vốn, cả hai đều được ghi nhận vào các khoản đầu tư có thu nhập cố định và cổ phiếu quỹ tương hỗ. Thuế lãi vốn được giảm do lỗ vốn được ghi nhận trong cùng năm. Các khoản lãi và lỗ tương hỗ được bao gồm trong cùng một tính toán lãi vốn.
Để tính toán lãi hoặc lỗ khi mua lại, nhà đầu tư phải biết cơ sở chi phí. Trái phiếu có thể được mua ở một mức giá khác với mệnh giá hoặc mệnh giá của trái phiếu.
Giả sử, ví dụ, một nhà đầu tư mua trái phiếu doanh nghiệp trị giá 1.000 đô la với mức giá chiết khấu là 900 đô la và nhận được mệnh giá 1.000 đô la khi trái phiếu được mua lại khi đáo hạn. Nhà đầu tư có mức tăng vốn 100 đô la trong năm và nghĩa vụ thuế đối với khoản lãi này được bù đắp bằng bất kỳ khoản lỗ vốn nào. Nếu cùng một nhà đầu tư mua một trái phiếu doanh nghiệp mệnh giá 1.000 đô la với giá 1.050 đô la và trái phiếu được đổi lấy 1.000 đô la khi đáo hạn, khoản lỗ vốn 50 đô la sẽ làm giảm mức tăng vốn 100 đô la cho các mục đích thuế.
Các loại Redemptions
Hầu hết các khoản giảm được thực hiện cho tiền mặt. Vì vậy, khi một nhà đầu tư quỹ tương hỗ yêu cầu mua lại, công ty quản lý quỹ sẽ phát hành cho nhà đầu tư một tấm séc cho giá trị thị trường. Nhưng có những trường hợp các khoản giảm có thể được thực hiện bằng hiện vật.
Redemptions hiện vật
Các khoản quy đổi bằng hiện vật là các khoản thanh toán được thực hiện cho chứng khoán hoặc các công cụ khác chứ không phải là tiền như một giao dịch hoán đổi. Hiếm khi được sử dụng trong ngành công nghiệp quỹ tương hỗ, các khoản quy đổi bằng hiện vật là phổ biến với các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Các nhà quản lý quỹ có thể cảm thấy các khoản giảm giá làm tổn thương các nhà đầu tư dài hạn; do đó, thay vì trả tiền mặt cho những người muốn thoát khỏi quỹ, họ cung cấp các vị trí trong các chứng khoán khác trên cơ sở pro-rata.
Các quỹ ETF thường được coi là thân thiện với thuế hơn so với các quỹ tương hỗ. Bằng cách phát hành cổ phiếu bằng hiện vật, ETF không phải bán chứng khoán để huy động tiền mặt để thanh toán. Điều này, đến lượt nó, loại bỏ nhu cầu phân phối lãi vốn, cắt giảm trách nhiệm thuế của nhà đầu tư.
Giảm quỹ tương hỗ
Việc mua lại cổ phiếu quỹ cho một công ty quỹ tương hỗ phải diễn ra trong vòng bảy ngày kể từ khi nhận được yêu cầu mua lại từ nhà đầu tư. Vì các quỹ tương hỗ chỉ được định giá một lần mỗi ngày, các nhà đầu tư muốn đổi tiền của họ phải đặt lệnh trước khi thị trường đóng cửa hoặc thời gian do quỹ tương hỗ quy định. Tiền được quy đổi theo giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ trong ngày, được tính bằng tổng giá trị tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ. Khi việc bán hàng hoàn tất, khách hàng thường nhận được tiền của họ bao gồm mọi khoản lãi thông qua séc hoặc tiền gửi trực tiếp vào tài khoản ngân hàng của họ.
Một số quỹ tương hỗ có thể có phí chuộc lại được đính kèm dưới dạng tải phía sau. Tải phía sau là phí bán hàng, tỷ lệ phần trăm của giá trị quỹ giảm dần theo thời gian. Nếu nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu quỹ trong một khoảng thời gian dài hơn, tải trọng phía sau được tính khi cổ phiếu được mua lại nhỏ hơn.
Đầu tư vào các quỹ tương hỗ được thiết kế cho các cá nhân mua và nắm giữ cổ phiếu quỹ trong thời gian dài và bán cổ phiếu quỹ sau một thời gian ngắn dẫn đến chi phí cao hơn cho nhà đầu tư. Nhà đầu tư trả phí bán hàng và phí hàng năm cho quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp và chi phí pháp lý và kế toán của quỹ.
