Phí chuộc là gì?
Phí mua lại là một khoản phí được tính cho nhà đầu tư khi cổ phiếu được bán từ quỹ. Phí này sẽ được tính bởi công ty quỹ và sau đó được thêm lại vào quỹ. Phí này cũng có thể được gọi là phí thoát, phí thời gian thị trường hoặc phí giao dịch ngắn hạn. Nó thường được thiết lập trong một khung thời gian xác định khi một nhà đầu tư bán cổ phiếu.
Chìa khóa chính
- Phí mua lại là chi phí mà các nhà đầu tư phải chịu khi họ bán một số cổ phiếu nhất định trước khi hết thời gian quy định. Khi thu phí hoàn lại, nó sẽ được chuyển thẳng vào quỹ tương hỗ nơi có thể đầu tư vào danh mục đầu tư của quỹ. Các cổ đông phải trả một khoản phí mua lại theo số lượng cổ phiếu của họ. Phí chuộc được áp dụng như một hình phạt để giúp ngăn chặn giao dịch ngắn hạn.
Phí chuộc lỗi hoạt động như thế nào
Một khoản phí chuộc lại thường được liên kết với một quỹ tương hỗ. Khi một nhà đầu tư bán cổ phiếu từ quỹ, một công ty quỹ có thể tính phí mua lại. Các quỹ tương hỗ thường là một phần của chiến lược đầu tư dài hạn và chúng thường không dành cho giao dịch ngắn hạn hoặc lợi nhuận từ thời điểm thị trường. Ngoài ra, chúng được trải đều trên các cổ đông của quỹ theo số tiền họ đã đầu tư. Thiết lập này thúc đẩy sự công bằng xung quanh các khoản phí này.
Vì lý do này, thời gian quỹ tương hỗ, mặc dù hợp pháp, là một thực tế không thường xuyên dẫn đến một khoản phí bổ sung cho nhà đầu tư. Để ngăn chặn giao dịch ngắn hạn, các công ty quỹ thường sẽ tính phí chuộc lại trong một khung thời gian xác định. Hầu hết các công ty quỹ sử dụng khung thời gian là 30 ngày. Nếu một nhà đầu tư thoát khỏi quỹ trong vòng 30 ngày kể từ lần mua đầu tiên của họ thì có thể phải trả phí chuộc lại. Phí chuộc thường được tính cho các nhà đầu tư thoát (tức là bán) vị trí của họ, trái ngược với việc tính phí trả trước có thể làm nản lòng tiền gửi.
Trước khi mua cổ phần trong một quỹ tương hỗ, hãy kiểm tra phí mua lại và đảm bảo tránh trả phí bằng cách không tham gia giao dịch ngắn hạn.
Cân nhắc đặc biệt
Phí mua lại có thể giảm thiểu chủ nghĩa ngắn hạn vì chúng làm tăng chi phí giao dịch của việc mua và bán cổ phiếu quỹ nhiều lần. Các nhà đầu tư thường không bị tính phí khi mua lại cổ phần của khoản đầu tư nếu nó nằm ngoài thời gian nắm giữ tối thiểu được chỉ định, ví dụ một năm hoặc sáu tháng. Như đã nói, điều quan trọng là phải biết về bất kỳ khoản phí chuộc và khung thời gian nào liên quan đến chúng.
Phí chuộc là cần thiết để bảo vệ các nhà đầu tư khác khỏi chi phí giao dịch cao hơn. Các khoản giảm trừ ngắn hạn tích cực dẫn đến hai vấn đề quan trọng đối với người quản lý quỹ bao gồm:
- Quỹ được yêu cầu duy trì các vị trí tiền mặt cao hơn để đáp ứng các lệnh bán. Giao dịch ngắn hạn làm tăng chi phí hoạt động chung của quỹ.
Do đó, để giữ các vị trí tiền mặt và chi phí hoạt động thấp hơn, quỹ có thể ban hành một khoản phí chuộc lại.
Phí thanh toán so với tải doanh số back-end
Tải doanh số back-end được trả cho các trung gian và được cấu trúc như một phần của lịch trình hoa hồng bán hàng của một lớp chia sẻ. Các khoản phí này có thể là một khoản phí phần trăm tĩnh hoặc chúng có thể được hoãn lại. Tải doanh số back-end tĩnh có hiệu lực trong suốt thời gian nắm giữ và được tính theo phần trăm tài sản được giao dịch. Tải trọng bán hàng tĩnh thường thấp hơn phí giao dịch, trung bình khoảng 1%. Chi phí trả chậm dự phòng giảm trong suốt vòng đời của khoản đầu tư. Chúng thậm chí có thể hết hạn sau một khoảng thời gian xác định, trong trường hợp đó, một lớp chia sẻ có thể đủ điều kiện để phân loại lại.
Phí mua lại khác với tải doanh số phụ vì chúng được liên kết với chi phí hoạt động hàng năm của quỹ. Các công ty quỹ tương hỗ tích hợp phí mua lại vào biểu phí của họ để giảm thiểu giao dịch ngắn hạn cổ phiếu quỹ tương hỗ. Phí chuộc lại thường chỉ có hiệu lực trong một khoảng thời gian xác định, có thể dao động từ ba tháng đến khoảng một năm. Nếu một nhà đầu tư chọn mua lại cổ phiếu trong khoảng thời gian quy định, phí sẽ giúp bù đắp chi phí giao dịch liên quan đến việc mua lại và cũng giúp bảo vệ các nhà đầu tư khác khỏi chi phí trên mỗi cổ phiếu cao hơn.
Ví dụ về Phí chuộc
Đầu tư quỹ tương hỗ có thể liên quan đến nhiều khoản phí trong suốt thời gian đầu tư. Các khoản phí khác có thể bao gồm tải doanh số, phí 12b-1 và phí dịch vụ tài khoản. Các nhà đầu tư nên đảm bảo họ hiểu tất cả các khoản phí liên quan trước khi mua và bán một quỹ tương hỗ.
Các quỹ tương hỗ của Vanguard không bao gồm rộng rãi phí chuộc tuy nhiên chúng được yêu cầu trong một số quỹ tương hỗ của công ty. Cổ phiếu Nhà đầu tư Quỹ Chỉ số Bất động sản Hoa Kỳ (VGXRX) là một ví dụ. Quỹ này có phí mua hàng và phí chuộc lại để hỗ trợ các chi phí của quỹ. VGXRX tính phí mua hàng là 0, 25% và phí mua lại là 0, 25%.
