Xu hướng thuộc tính là gì?
Xu hướng thuộc tính là một đặc tính của các kỹ thuật hoặc mô hình định lượng để chọn các công cụ đầu tư có các đặc điểm cơ bản tương tự. Hầu hết các mô hình đầu tư sẽ có xu hướng thiên về thuộc tính và các nhà đầu tư nên nhận thức được điều này như là một phần của việc chọn một danh mục đầu tư cân bằng.
Xu hướng thuộc tính không nên nhầm lẫn với thiên vị tự quy.
Chìa khóa chính
- Xu hướng thuộc tính mô tả thực tế rằng chứng khoán được chọn sử dụng một mô hình hoặc kỹ thuật dự đoán có xu hướng có các đặc điểm cơ bản tương tự. Xu hướng thuộc tính đơn giản là một đặc điểm có thể xảy ra trừ khi các mô hình và kỹ thuật được thiết kế đặc biệt không bao gồm nó.
Hiểu về xu hướng thuộc tính
Xu hướng thuộc tính mô tả thực tế rằng chứng khoán được chọn sử dụng một mô hình hoặc kỹ thuật dự đoán có xu hướng có các đặc điểm cơ bản tương tự. Điều này có ý nghĩa, bởi vì một mô hình tìm kiếm các tập hợp điểm dữ liệu cụ thể sẽ chỉ trả lại các công cụ đầu tư với các tham số tương tự đó.
Xu hướng thuộc tính không tích cực cũng không tiêu cực. Nó chỉ đơn giản là một đặc điểm có khả năng xảy ra trừ khi các mô hình và kỹ thuật được thiết kế đặc biệt không bao gồm nó. Điều nguy hiểm trong việc lựa chọn danh mục đầu tư sử dụng mô hình có xu hướng thuộc tính là danh mục đầu tư có thể chứa các chứng khoán tương tự, có thể khuếch đại suy thoái thị trường. Xu hướng thuộc tính dẫn đến một danh mục đầu tư không cân bằng. Hầu hết các nhà đầu tư thích một danh mục đầu tư cân bằng để bảo vệ bản thân khỏi những chuyển động đột ngột hoặc cực đoan của thị trường.
Một cách để sửa lỗi cho sai lệch thuộc tính và chọn danh mục đầu tư cân bằng chỉ đơn giản là sử dụng một số mô hình khác nhau để chọn chứng khoán và sử dụng các tham số khác nhau cho từng mô hình. Mỗi mô hình có thể có sai lệch thuộc tính, nhưng vì nhà đầu tư đã cân bằng các tham số của các mô hình khác nhau, danh mục đầu tư sẽ được cân bằng ngay cả khi mỗi tập hợp chứng khoán nhỏ hơn không.
Ví dụ về Xu hướng thuộc tính
Giả sử bạn là nhà đầu tư muốn xây dựng danh mục cổ phiếu tăng doanh thu 20% mỗi năm và thu nhập tăng. Bạn cũng thêm vào các yếu tố kỹ thuật tìm thấy các cổ phiếu cũng có hiệu suất mạnh mẽ gần đây. Bằng cách đặt các tham số này, bạn có thể hiển thị danh mục đầu tư của mình để tập trung vào các cổ phiếu hoạt động tương tự. Có thể danh mục đầu tư của bạn nặng trong các lĩnh vực tăng trưởng như tùy ý và Công nghệ. Nếu những lĩnh vực đó phải đối mặt với sự tăng trưởng vượt bậc, bạn có thể bị tổn thất nặng nề do tập trung quá mức.
Xu hướng thuộc tính vs Xu hướng tự quy
Mặc dù xu hướng thuộc tính đề cập đến sự thiên vị trong phương pháp chọn công cụ tài chính cho danh mục đầu tư, nhưng sự thiên vị tự quy có nghĩa là sự thiên vị mà một người có thể khiến họ nghĩ rằng thành công mà họ có trong kinh doanh, lựa chọn đầu tư hoặc các tình huống tài chính khác là vì đặc điểm cá nhân của họ Xu hướng tự quy kết là một hiện tượng trong đó một người coi nhẹ vai trò của may mắn hoặc các lực lượng bên ngoài trong thành công của chính họ và gán thành công cho sức mạnh và công việc của chính họ.
Xu hướng thuộc tính là một khái niệm trung lập và được sử dụng như một mô tả để cung cấp thông tin về cách một nhóm chứng khoán được chọn. Nếu sai lệch thuộc tính gây ra vấn đề với danh mục đầu tư, hiểu rằng nó tồn tại cho phép những vấn đề đó được sửa chữa. Ngược lại, thiên vị tự quy là một hiện tượng tiêu cực có thể dẫn đến thâm hụt kỹ năng trong ngắn hạn và thất bại trong dài hạn đối với một người có thiên kiến tự quy kết. Nó vốn dĩ là tiêu cực, và cần được sửa chữa nếu người đó muốn duy trì thành công trong đầu tư, quản lý hoặc bất kỳ hoạt động nào khác trong kinh doanh hoặc tài chính.
