Chu kỳ tùy chọn là gì?
Chu kỳ tùy chọn đề cập đến ngày hết hạn áp dụng cho các lớp tùy chọn khác nhau. Một tùy chọn mới được liệt kê được chỉ định một chu kỳ ngẫu nhiên để phân phối rộng rãi các tùy chọn trên các khung thời gian khác nhau.
Chìa khóa chính
- Chu kỳ tùy chọn là tập hợp các tháng mà các tùy chọn hàng quý của công ty hết hạn. Một trong ba lần chuyển nhượng chu kỳ được chỉ định tại thời điểm cổ phiếu được liệt kê. Khối lượng hấp thụ và lãi suất mở thường lớn hơn vào các tùy chọn hết hạn vào ngày được chỉ định chu kỳ tùy chọn.
Làm thế nào một chu kỳ tùy chọn hoạt động
Một chu kỳ tùy chọn đề cập đến chu kỳ tháng có sẵn cho một lớp tùy chọn được liệt kê. Chu kỳ tùy chọn được tích hợp trên tất cả các tùy chọn và thị trường tương lai. Chu kỳ được quy định bởi các cơ quan quản lý. Một nhà đầu tư thường sẽ xem các tùy chọn có sẵn theo lớp tùy chọn. Một lớp tùy chọn là một nhóm các cuộc gọi hoặc đặt có sẵn trên một bảo mật. Các lớp tùy chọn được phân tách bằng các cuộc gọi và đặt. Chúng cũng được phân loại theo giá thực hiện và được liệt kê tuần tự khi hết hạn.
Bài tập tùy chọn chu kỳ
Các tùy chọn được gán cho một trong ba chu kỳ tại danh sách của chúng. Các chu kỳ ban đầu được chia cho bốn tháng. Năm 1984, các cơ quan quản lý đã quyết định rằng một lựa chọn được liệt kê nên có sẵn hai tháng trước cho các nhà đầu tư của nó. Điều này đã thay đổi danh sách các tùy chọn để bao gồm hai tháng đầu tiên tiếp theo là hai tháng tiếp theo trong chu kỳ.
Có ba chu kỳ tùy chọn mà một tùy chọn được liệt kê có thể được chỉ định cho các thị trường công cộng:
Chu kỳ một: JAJO - Tháng 1, Tháng 4, Tháng 7 và Tháng 10
Chu kỳ hai: FMAN - Tháng Hai, Tháng Năm, Tháng Tám và Tháng Mười Một
Chu kỳ ba: MJSD - Tháng 3, Tháng 6, Tháng 9 và Tháng 12
Lưu ý rằng các tùy chọn trên chu kỳ tháng 1 có hợp đồng có sẵn trong tháng đầu tiên của mỗi quý (tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10). Các tùy chọn được gán cho chu kỳ tháng 2 sử dụng tháng giữa của mỗi quý (tháng 2, tháng 5, tháng 8 và tháng 11). Các tùy chọn trong chu kỳ tháng 3 có các tùy chọn khả dụng trong tháng cuối cùng của mỗi quý (tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12).
Các nhà đầu tư đang tìm cách đầu tư vào một lựa chọn sẽ tìm thấy hai tháng đầu tiên tiếp theo là hai tháng chu kỳ còn lại. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư giao dịch hoặc phòng ngừa rủi ro với các điều khoản ngắn hơn cũng như mua các hợp đồng tháng dài hơn.
Cần lưu ý rằng ngày nay chu kỳ ít quan trọng hơn đối với các cổ phiếu được giao dịch nhiều và các quỹ giao dịch theo dõi chỉ số vì việc xuất bản các tùy chọn hàng tuần. Vì các tùy chọn hàng tuần có sẵn để được giao dịch, một nhà đầu tư muốn gia hạn ngày hết hạn có thể chuyển tùy chọn hàng quý sang bất kỳ tuần nào trong năm.
Nó cũng quan trọng đối với các nhà đầu tư để hiểu những gì xảy ra với một chu kỳ khi một tháng trôi qua. Mỗi chu kỳ sẽ luôn có sẵn hai tháng trước. Sau một tháng trôi qua, hai tháng còn lại tiếp tục theo chu kỳ được giao ban đầu. Ví dụ: trong tháng hai, chu kỳ một tùy chọn có sẵn sẽ là tháng hai, tháng ba, tháng tư, tháng bảy. Vào tháng Sáu, chu kỳ một tùy chọn có sẵn sẽ là tháng Sáu, tháng Bảy, tháng Mười, tháng Một.
Nhìn chung, để một nhà đầu tư hiểu được chu kỳ mà một lựa chọn đang giao dịch, cần phải xem xét tháng thứ ba và thứ tư. Nói chung, tất cả các tùy chọn sẽ hết hạn vào lúc 4:00 PM Giờ miền Đông vào Thứ Sáu thứ ba của tháng hết hạn.
