Thông tin nội bộ là gì?
Thông tin nội bộ là một thực tế không công khai liên quan đến các kế hoạch hoặc điều kiện của một công ty giao dịch công khai có thể mang lại lợi thế tài chính khi được sử dụng để mua hoặc bán cổ phiếu của chứng khoán đó hoặc của một công ty khác.
Hiểu thông tin nội bộ
Biết về các phát triển công ty bí mật, quan trọng của một công ty, chẳng hạn như phát hành một sản phẩm mới, có thể mang lại lợi thế không công bằng nếu thông tin không công khai và chỉ một số ít người biết về các phát triển. Thông tin nội bộ thường có được bởi một người đang làm việc trong hoặc gần với một công ty niêm yết.
Giao dịch nội gián là bất hợp pháp khi thông tin quan trọng chưa được công khai và đã được giao dịch. Điều này là do giao dịch trên thông tin nội bộ được coi là một sự thao túng không công bằng của thị trường tự do để ưu tiên cho các bên cụ thể. Nó làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư nói chung vào tính toàn vẹn của thị trường và có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Chìa khóa chính
- Thông tin nội bộ đề cập đến sự thật không công khai về một công ty giao dịch công khai có thể mang lại lợi thế cho nhà đầu tư. Việc thao túng thông tin nội bộ để mang lại lợi ích cho nhà đầu tư trong việc mua hoặc bán cổ phiếu được gọi là giao dịch nội gián và là bất hợp pháp. quy định giao dịch nội gián hợp pháp.
Điều chỉnh thông tin nội bộ và giao dịch
Nếu một người sử dụng thông tin nội bộ để đặt giao dịch, người đó có thể bị kết tội giao dịch nội gián. Người này cũng có thể bị kết tội nếu họ khuyên bên thứ ba đặt giao dịch dựa trên thông tin, bất kể chính người trong cuộc có được hưởng lợi về tài chính từ thông tin không chính đáng hay không.
Tại Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) quy định các giao dịch nội gián hợp pháp, trong đó các công ty nội bộ như cán bộ, giám đốc và nhân viên, mua và bán cổ phiếu trong các công ty riêng của họ. Loại giao dịch này được cho phép nhưng phải tuân theo một số quy định nhất định, nhiều trong số đó đã được mã hóa trong Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Mục 16 của đạo luật này nhằm ngăn chặn giao dịch nội gián bất hợp pháp, yêu cầu rằng khi có bất kỳ người trong cuộc nào trong trường hợp này, chủ sở hữu của ít nhất 10% công ty, cán bộ và giám đốc đã mua và bán cổ phiếu của công ty trong vòng sáu tháng, tất cả lợi nhuận phải quay trở lại công ty.
Tòa án và các nhà lập pháp Hoa Kỳ đã mở rộng các định nghĩa có thể thực thi của giao dịch nội gián kể từ khi thông qua luật, thông qua các quyết định gian lận chứng khoán cao cấp và luật pháp về kẽ hở. Năm 2000, Quốc hội đã thông qua Công bố quy định công bằng (Quy định FD), nhằm hạn chế tiết lộ thông tin có chọn lọc của các công ty cho các cổ đông được lựa chọn hoặc các thương nhân khác; nó quy định rằng bất cứ khi nào một công ty tiết lộ thông tin không công khai trước đó cho một bên quan tâm, họ phải công khai thông tin đó và có sẵn cho tất cả các nhà giao dịch.
SEC truy tố giao dịch dựa trên thông tin nội bộ là một tội phạm lừa đảo nghiêm trọng và các cá nhân bị kết tội có thể bị phạt nặng hoặc bỏ tù. Ông trùm kinh doanh và tính cách Martha Stewart đã bị truy tố năm 2003 về tội gian lận chứng khoán và các khoản phí khác sau khi giao dịch để tránh thua lỗ dựa trên thông tin nội bộ, và bị phạt tù 5 tháng và bị phạt 30.000 đô la.
