Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất so với DSCR: Tổng quan
Số nợ mà một công ty chịu trách nhiệm là một yếu tố quan trọng khi đánh giá sức mạnh tương đối và sự ổn định tài chính của nó. Cho dù bạn là chủ doanh nghiệp, kế toán hay bên ngoài xem xét khoản đầu tư tiềm năng, mức nợ của công ty đóng vai trò quan trọng trong nhiều quyết định tài chính.
Thường được biểu thị bằng tỷ lệ hoặc tỷ lệ phần trăm, mức nợ có thể được đo lường liên quan đến các khoản tiền mà một công ty phải trả cho các khoản nợ đó, mặc dù một số toàn diện hơn các khoản khác. Hai loại tỷ lệ đo lường nợ thường được sử dụng là tỷ lệ bảo hiểm lãi suất và tỷ lệ bảo hiểm nợ, hoặc DSCR. Mặc dù cả hai đều đưa ra những hiểu biết quan trọng về sự ổn định tài chính của một công ty, nhưng tính toán và diễn giải của họ khác nhau theo những cách quan trọng.
Chìa khóa chính
- Công ty càng ổn định về tài chính, tỷ lệ EBIT trên các khoản thanh toán lãi càng cao. Mức nợ của một công ty thường cung cấp một cửa sổ về sức khỏe tài chính của nó. Tỷ lệ bảo hiểm quan tâm nhìn vào vốn chủ sở hữu của công ty so với các khoản nợ của nó. DSCR là một chút chỉ số mạnh mẽ hơn về tình hình tài chính của một công ty bởi vì nó tính đến các khoản thanh toán gốc ngoài lãi suất.
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất dùng để đo lường số tiền vốn chủ sở hữu của công ty so với số tiền lãi phải trả cho tất cả các khoản nợ trong một thời gian nhất định. Điều này được thể hiện dưới dạng tỷ lệ và thường được tính toán hàng năm. Để tính tỷ lệ bảo hiểm lãi suất, chỉ cần chia thu nhập trước lãi suất và thuế, hoặc EBIT, trong khoảng thời gian được thiết lập cho tổng số tiền lãi phải trả cho cùng kỳ đó.
EBIT, thường được gọi là thu nhập hoạt động ròng hoặc lợi nhuận hoạt động, được tính bằng cách trừ chi phí hoạt động và chi phí hoạt động, chẳng hạn như tiền thuê nhà, chi phí hàng hóa, cước phí, tiền lương và các tiện ích, từ doanh thu. Con số này phản ánh lượng tiền mặt có sẵn sau khi trừ tất cả các chi phí cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh. Số liệu này chỉ tính đến các khoản thanh toán lãi và không phải là các khoản thanh toán được thực hiện trên số dư nợ gốc có thể được yêu cầu bởi người cho vay.
Tỷ lệ bảo hiểm nợ (DSCR)
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) toàn diện hơn một chút. Số liệu này đánh giá khả năng của một công ty đáp ứng các khoản thanh toán gốc và lãi tối thiểu, bao gồm các khoản thanh toán quỹ chìm, trong một thời gian nhất định. Để tính toán DSCR, EBIT được chia cho tổng số tiền gốc và lãi phải trả trong một khoảng thời gian nhất định.
Trong cả hai trường hợp, một công ty có tỷ lệ dưới 1 không tạo ra đủ doanh thu để trang trải chi phí nợ tối thiểu. Về mặt quản lý kinh doanh hoặc đầu tư, điều này thể hiện một triển vọng rất rủi ro vì ngay cả một khoảng thời gian ngắn của thu nhập thấp hơn mức trung bình cũng có thể gây ra thảm họa. Một công ty có tỷ lệ bảo hiểm lãi suất hoặc DSCR dưới 1 có thể tạo ra đủ doanh thu để tiếp tục bật đèn nhưng không đáp ứng các nghĩa vụ nợ.
Do đó, các công ty có tỷ lệ cao hơn được các nhà đầu tư và tổ chức cho vay coi là ổn định hơn về tài chính. Các ngân hàng, chẳng hạn, không có khả năng cho vay một công ty với chỉ số DSCR là 0, 89 vì nó phản ánh cuộc đấu tranh để thực hiện thanh toán tối thiểu cho các nghĩa vụ hiện tại. Tất nhiên, cả hai tỷ lệ này có thể thay đổi đáng kể khi công ty nhận khoản nợ mới, trả hết nợ cũ hoặc trải qua biến động doanh thu.
