ĐỊNH NGH BetaA Beta quốc tế
Beta quốc tế (thường được gọi là "beta toàn cầu") là thước đo rủi ro hoặc biến động có hệ thống của một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư liên quan đến thị trường toàn cầu, thay vì thị trường trong nước. Khái niệm beta quốc tế đặc biệt phù hợp trong trường hợp các công ty đa quốc gia lớn có hoạt động trên toàn thế giới có cổ phiếu có mối tương quan chặt chẽ hơn với chỉ số vốn chủ sở hữu toàn cầu so với chỉ số vốn chủ sở hữu chuẩn ở quốc gia của họ.
BREAKING XUỐNG Beta quốc tế
Nhà đầu tư có thể sử dụng mô hình định giá tài sản vốn cơ bản (CAPM) để xác định lợi nhuận kỳ vọng của một tài sản dựa trên phiên bản beta trong nước và lợi nhuận thị trường trong nước dự kiến. Tương tự, CAPM toàn cầu có thể được sử dụng để tính lợi nhuận dự kiến cho một tài sản dựa trên beta toàn cầu và lợi nhuận kỳ vọng từ một chỉ số toàn cầu, chẳng hạn như Chỉ số Thế giới của Morgan Stanley.
Không nên nhầm lẫn thuật ngữ "beta quốc tế" trong bối cảnh lý thuyết tài chính hoặc danh mục đầu tư với thử nghiệm beta quốc tế, trong đó đề cập đến thử nghiệm các sản phẩm phần mềm trên thị trường quốc tế.
Beta quốc tế và CAPM toàn cầu
Như đã lưu ý ở trên, mô hình định giá tài sản vốn toàn cầu (CAPM) có thể giúp các nhà đầu tư tính toán lợi nhuận dự kiến cho một tài sản, dựa trên phiên bản beta quốc tế của nó. CAPM toàn cầu mở rộng khái niệm về mô hình định giá tài sản vốn truyền thống (CAPM) bằng cách kết hợp các rủi ro ngoại hối (nói chung với phí bảo hiểm rủi ro ngoại tệ).
CAPM toàn cầu mở rộng theo phương trình CAPM truyền thống:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Ra = rf + a (rm rf) trong đó: rf = tỷ lệ miễn phí rủi roβa = beta của bảo mật
Trong CAPM quốc tế, ngoài việc được bồi thường về giá trị thời gian của tiền và phí bảo hiểm để quyết định chấp nhận rủi ro thị trường, các nhà đầu tư còn được thưởng cho việc tiếp xúc trực tiếp và gián tiếp với ngoại tệ. ICAPM cho phép các nhà đầu tư tính toán độ nhạy cảm với những thay đổi bằng ngoại tệ khi các nhà đầu tư nắm giữ một tài sản.
Beta quốc tế và chỉ số thế giới Morgan Stanley
Morgan Stanley Capital International All Country World Index Ex-US (MSCI ACWI Ex-US) có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá riêng các cổ phiếu Mỹ và quốc tế của họ. Chỉ số MSCI ACwe Ex-US cung cấp một cách để theo dõi mức độ tiếp xúc quốc tế ngoài các khoản đầu tư của Hoa Kỳ.
Các tổ chức hàng đầu của MSCI ACWI Ex-US kể từ ngày 30 tháng 3 năm 2018, như sau:
- Tencent HoldingsNestleSamsung Electronics Co.AlibabaTaiwan Bán dẫnHSBC HoldingsNovartisToyota Motor CorpRoche HoldingsRoyalty Dutch ShellTotal
Những nắm giữ này trải dài ở Trung Quốc, Hàn Quốc, Anh, Nhật Bản và Đài Loan. Trọng lượng quốc gia bao gồm: Nhật Bản (16, 78%), Vương quốc Anh (11, 79%), Trung Quốc (7, 6%), Pháp (7, 45%), Đức (6, 64%) và Khác (49, 69%).
