Khi nói đến đầu tư bảo thủ, không có gì nói lên sự an toàn của tiền gốc như chứng khoán Kho bạc. Những công cụ này đã tồn tại hàng thập kỷ như một pháo đài an toàn trong sự hỗn loạn của thị trường đầu tư - tuyến phòng thủ cuối cùng chống lại bất kỳ tổn thất gốc nào có thể xảy ra.
Các đảm bảo đứng đằng sau các chứng khoán này thực sự được coi là một trong những nền tảng quan trọng của cả nền kinh tế trong nước và quốc tế, và chúng hấp dẫn đối với cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức vì nhiều lý do.
Đặc điểm cơ bản của chứng khoán kho bạc
Chứng khoán kho bạc được chia thành ba loại theo thời gian đáo hạn của chúng. Ba loại trái phiếu này có nhiều đặc điểm chung, nhưng cũng có một số khác biệt chính. Các danh mục và tính năng chính của chứng khoán kho bạc bao gồm:
- T-Bills - Chúng có phạm vi đáo hạn ngắn nhất trong tất cả các trái phiếu chính phủ. Trong số các hóa đơn được bán đấu giá theo lịch trình thường xuyên, có năm điều khoản: 4 tuần, 8 tuần, 13 tuần, 26 tuần và 52 tuần. Một hóa đơn khác, hóa đơn quản lý tiền mặt, không được bán đấu giá theo lịch trình thường xuyên. Nó được ban hành dưới dạng thay đổi, thường chỉ trong vài ngày. Đây là loại bảo đảm kho bạc duy nhất được tìm thấy ở cả thị trường vốn và tiền, vì ba trong số các điều khoản đáo hạn nằm dưới đường phân chia 270 ngày giữa chúng. Hóa đơn T được phát hành với giá chiết khấu và đáo hạn theo mệnh giá, với chênh lệch giữa giá mua và giá bán tạo thành tiền lãi được trả trên hóa đơn. Lưu ý - Những lưu ý này thể hiện mức độ trung bình của kỳ hạn trong gia đình kho bạc, với thời gian đáo hạn các điều khoản 2, 3, 5, 7 và 10 năm hiện có sẵn. Kho bạc đấu giá các ghi chú 2 năm, ghi chú 3 năm, ghi chú 5 năm và ghi chú 7 năm mỗi tháng. Các cuộc đấu giá của cơ quan ghi chú 10 năm tại số phát hành ban đầu vào tháng Hai, tháng Năm, tháng Tám và tháng Mười Một, và như mở lại trong tám tháng khác. Tiền giấy được phát hành với mệnh giá $ 1.000 và đáo hạn ở cùng mức giá. Họ trả lãi nửa năm một lần. Trái phiếu - Thường được gọi trong cộng đồng đầu tư là trái phiếu dài, một trái phiếu cơ bản giống với T-Notes ngoại trừ việc họ đáo hạn trong 30 năm. Trái phiếu T cũng được phát hành và đáo hạn với mệnh giá $ 1.000 và trả lãi mỗi năm. Trái phiếu kho bạc được bán đấu giá hàng tháng. Trái phiếu được bán đấu giá tại số phát hành ban đầu vào tháng Hai, tháng Năm, tháng Tám và tháng Mười Một, và sau đó là mở lại trong tám tháng khác.
Đấu giá mua chứng khoán kho bạc
Tất cả ba loại chứng khoán Kho bạc có thể được mua trực tuyến tại cuộc đấu giá với số tiền tăng thêm $ 100. Tuy nhiên, không phải mọi điều khoản đáo hạn cho từng loại bảo mật đều có sẵn tại mỗi phiên đấu giá. Ví dụ: T-Notes 2, 3, 5 và 7 năm có sẵn mỗi tháng khi bán đấu giá, nhưng T-Note 10 năm chỉ được cung cấp hàng quý.
Tất cả các kỳ hạn của T-Bills được cung cấp hàng tuần trừ thời gian đáo hạn 52 tuần, được bán đấu giá mỗi tháng một lần. Nhân viên muốn mua chứng khoán Kho bạc có thể thực hiện thông qua Kế hoạch tiết kiệm tiền lương của Kho bạc. Chương trình này cho phép các nhà đầu tư tự động trì hoãn một phần tiền lương của họ vào tài khoản TrillionDirect. Sau đó, nhân viên sử dụng các quỹ này để mua chứng khoán kho bạc điện tử.
Người nộp thuế cũng có thể chuyển tiền hoàn thuế thu nhập của họ trực tiếp vào tài khoản TrillionDirect cho cùng một mục đích. Giấy chứng nhận giấy không còn được phát hành cho chứng khoán Kho bạc và tất cả các tài khoản và giao dịch mua hiện được ghi lại trong một hệ thống ghi sổ điện tử.
Rủi ro và phần thưởng của chứng khoán kho bạc
Ưu điểm lớn nhất của chứng khoán Kho bạc là tất nhiên chúng được hỗ trợ vô điều kiện bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư được đảm bảo hoàn trả cả tiền lãi của họ và tiền gốc mà họ đáo hạn, miễn là họ giữ chúng đến ngày đáo hạn. Tuy nhiên, ngay cả chứng khoán Kho bạc cũng có một số rủi ro.
Giống như tất cả các công cụ tài chính được đảm bảo, Kho bạc dễ bị tổn thương bởi cả lạm phát và thay đổi lãi suất. Lãi suất được trả bởi T-Bills và Notes cũng thuộc loại thấp nhất so với bất kỳ loại trái phiếu hoặc bảo đảm thu nhập cố định nào, và thường chỉ vượt quá mức lãi suất được cung cấp bởi các tài khoản tiền mặt như quỹ thị trường tiền tệ.
Trái phiếu 30 năm trả lãi cao hơn vì thời gian đáo hạn dài hơn và có thể cạnh tranh với các dịch vụ khác có kỳ hạn ngắn hơn. Tuy nhiên, chứng khoán Kho bạc không còn đi kèm với các tính năng cuộc gọi, thường được gắn liền với nhiều dịch vụ của công ty và thành phố. Tính năng gọi cho phép nhà phát hành trái phiếu gọi lại dịch vụ của họ sau một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như 5 năm, sau đó phát hành lại chứng khoán mới có thể trả lãi suất thấp hơn.
Phần lớn chứng khoán Kho bạc cũng giao dịch trên thị trường thứ cấp theo cách tương tự như các loại trái phiếu khác. Giá của chúng tăng tương ứng khi lãi suất giảm và ngược lại. Chúng có thể được mua và bán thông qua hầu như bất kỳ nhà môi giới hoặc người quản lý tiền lẻ cũng như ngân hàng và các tổ chức tiết kiệm khác. Các nhà đầu tư mua chứng khoán Kho bạc trên thị trường thứ cấp vẫn được đảm bảo nhận các khoản thanh toán lãi còn lại trên trái phiếu cộng với mệnh giá của nó khi đáo hạn (có thể nhiều hơn hoặc ít hơn số tiền họ trả cho người bán cho họ).
Xử lý thuế chứng khoán kho bạc
Các quy tắc thuế giống nhau áp dụng cho cả ba loại chứng khoán Kho bạc. Tiền lãi được trả cho các hóa đơn T, ghi chú T và trái phiếu T hoàn toàn chịu thuế ở cấp liên bang, nhưng được miễn thuế vô điều kiện cho các tiểu bang và địa phương. Sự khác biệt giữa vấn đề và giá đáo hạn của T-Bills được phân loại là lãi cho mục đích này.
Các nhà đầu tư cũng nhận ra lợi nhuận hoặc thua lỗ trong Kho bạc mà họ giao dịch trên thị trường thứ cấp phải báo cáo các khoản lãi và lỗ vốn ngắn hạn hoặc dài hạn tương ứng. Mỗi năm, Bộ Tài chính gửi cho các nhà đầu tư Mẫu 1099-INT, trong đó cho thấy tiền lãi chịu thuế phải được báo cáo vào năm 1040.
Ai mua chứng khoán kho bạc?
Chứng khoán kho bạc được sử dụng bởi hầu hết mọi loại nhà đầu tư trên thị trường. Các cá nhân, tổ chức, bất động sản, quỹ tín thác và tập đoàn đều sử dụng chứng khoán Kho bạc cho các mục đích khác nhau. Nhiều quỹ đầu tư sử dụng Kho bạc để đáp ứng các mục tiêu nhất định trong khi đáp ứng các yêu cầu ủy thác của họ và các nhà đầu tư cá nhân thường mua các chứng khoán này vì họ có thể tin tưởng vào việc nhận tiền gốc và tiền lãi theo lịch trình cụ thể - mà không sợ chúng bị gọi ra sớm.
Các nhà đầu tư có thu nhập cố định sống ở các tiểu bang có mức thuế thu nhập cao cũng có thể được hưởng lợi từ việc miễn thuế của Kho bạc ở cấp tiểu bang và địa phương.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán kho bạc bao gồm một phân khúc đáng kể của thị trường trái phiếu trong nước và quốc tế. Để biết thêm thông tin về chứng khoán Kho bạc, hãy truy cập www.treasurydirect.gov. Trang web hữu ích này chứa rất nhiều thông tin về T-Bills, T-Notes và T-bond, bao gồm lịch đấu giá hoàn chỉnh, tìm kiếm hệ thống cho những ai cần hỏi liệu họ có còn sở hữu trái phiếu hay không, danh sách tất cả các trái phiếu đã dừng trả lãi và rất nhiều nguồn lực khác.
