Định nghĩa ngược etf

Mục lục

• ETF nghịch đảo là gì?
• Giải thích về các quỹ ETF
• Nghịch đảo ETFs Vs. Buôn bán ngắn hạn
• Các loại ETF nghịch đảo
• Quỹ gấp đôi và gấp ba
• Ví dụ thế giới thực

ETF nghịch đảo là gì?

ETF nghịch đảo là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được xây dựng bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh khác nhau để kiếm lợi từ sự suy giảm giá trị của điểm chuẩn cơ bản. Đầu tư vào các quỹ ETF nghịch đảo tương tự như nắm giữ nhiều vị trí ngắn khác nhau, liên quan đến việc vay chứng khoán và bán chúng với hy vọng mua lại chúng với giá thấp hơn.

Một ETF nghịch đảo còn được gọi là "ETF ngắn" hoặc "Bear ETF".

Chìa khóa chính

• ETF nghịch đảo là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được xây dựng bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh khác nhau để kiếm lợi từ sự suy giảm giá trị của điểm chuẩn cơ bản. Các quỹ ETF nghịch đảo cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền khi thị trường hoặc chỉ số cơ bản giảm, nhưng không phải bán bất cứ thứ gì ngắn. Phí cao hơn có xu hướng tương ứng với các quỹ ETF nghịch đảo so với các quỹ ETF truyền thống.

Giới thiệu về các quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

Giải thích về các quỹ ETF

Nhiều quỹ ETF nghịch đảo sử dụng các hợp đồng tương lai hàng ngày để tạo ra lợi nhuận của họ. Hợp đồng tương lai là hợp đồng mua hoặc bán một tài sản hoặc bảo đảm tại một thời điểm và giá cả đã định. Hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư đặt cược theo hướng của giá chứng khoán.

Các quỹ ETF nghịch đảo sử dụng các công cụ phái sinh như các hợp đồng tương lai, cho phép các nhà đầu tư đặt cược rằng thị trường sẽ giảm. Nếu thị trường giảm, ETF nghịch đảo tăng gần bằng tỷ lệ phần trăm trừ đi phí và hoa hồng từ nhà môi giới.

Các quỹ ETF nghịch đảo không phải là khoản đầu tư dài hạn vì các hợp đồng phái sinh được mua và bán hàng ngày bởi người quản lý quỹ. Do đó, không có cách nào để đảm bảo rằng ETF nghịch đảo sẽ phù hợp với hiệu suất dài hạn của chỉ số hoặc cổ phiếu mà nó đang theo dõi. Giao dịch thường xuyên thường làm tăng chi phí quỹ và một số quỹ ETF nghịch đảo có thể mang tỷ lệ chi phí từ 1% trở lên.

Nghịch đảo ETFs Vs. Buôn bán ngắn hạn

Một lợi thế của các quỹ ETF nghịch đảo là họ không yêu cầu nhà đầu tư nắm giữ tài khoản ký quỹ như trường hợp các nhà đầu tư muốn tham gia vào các vị trí ngắn.

Tài khoản ký quỹ là một nơi mà một nhà môi giới cho nhà đầu tư vay tiền để giao dịch. Tiền ký quỹ được sử dụng với việc rút ngắn một hoạt động giao dịch tạm ứng. Các nhà đầu tư mượn chứng khoán, họ không sở hữu chúng, vì vậy họ có thể bán chúng cho các nhà giao dịch khác. Mục tiêu là mua lại tài sản với giá thấp hơn và giải phóng giao dịch bằng cách trả lại cổ phiếu cho người cho vay ký quỹ. Tuy nhiên, có rủi ro là giá trị của chứng khoán tăng thay vì giảm và nhà đầu tư phải mua lại chứng khoán với giá cao hơn giá bán biên ban đầu.

Ngoài tài khoản ký quỹ, bán khống đòi hỏi một khoản phí cho vay chứng khoán trả cho một nhà môi giới để mượn các cổ phiếu cần thiết để bán ngắn. Các cổ phiếu có lãi suất ngắn cao có thể dẫn đến khó khăn trong việc tìm kiếm cổ phiếu bị thiếu, điều này làm tăng chi phí bán khống. Trong nhiều trường hợp, chi phí vay cổ phiếu ngắn có thể vượt quá 3% số tiền đã vay. Bạn có thể thấy lý do tại sao các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm có thể nhanh chóng vượt lên trên đầu của họ.

Ngược lại, các quỹ ETF nghịch đảo thường có tỷ lệ chi phí dưới 2% và có thể được mua bởi bất kỳ ai có tài khoản môi giới. Mặc dù tỷ lệ chi phí, vẫn dễ dàng và ít tốn kém hơn cho một nhà đầu tư để có một vị trí trong một quỹ ETF nghịch đảo so với việc bán cổ phiếu ngắn.

Ưu

• ETF nghịch đảo cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền khi thị trường hoặc chỉ số cơ bản giảm.

• Các quỹ ETF nghịch đảo có thể giúp các nhà đầu tư phòng ngừa danh mục đầu tư của họ.

• Có nhiều quỹ ETF nghịch đảo cho nhiều chỉ số thị trường chính.

Nhược điểm

• Các quỹ ETF nghịch đảo có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng nếu các nhà đầu tư đặt cược sai hướng của thị trường.

• Các quỹ ETF nghịch đảo được tổ chức trong hơn một ngày có thể dẫn đến thua lỗ.

• Phí cao hơn tồn tại với các ETF nghịch đảo so với các ETF truyền thống.

Các loại ETF nghịch đảo

Có một số quỹ ETF nghịch đảo có thể được sử dụng để thu lợi từ sự sụt giảm trong các chỉ số thị trường rộng, chẳng hạn như Russell 2000 hoặc Nasdaq 100. Ngoài ra, có những quỹ ETF nghịch đảo tập trung vào các lĩnh vực cụ thể, như tài chính, năng lượng hoặc mặt hàng tiêu dùng.

Một số nhà đầu tư sử dụng các quỹ ETF nghịch đảo để kiếm lợi từ sự sụt giảm của thị trường trong khi những người khác sử dụng chúng để phòng ngừa danh mục đầu tư của họ chống lại giá giảm. Ví dụ: các nhà đầu tư sở hữu một quỹ ETF phù hợp với S & P 500 có thể ngăn chặn sự sụt giảm trong S & P bằng cách sở hữu một quỹ ETF nghịch đảo cho S & P. Tuy nhiên, phòng ngừa rủi ro cũng có rủi ro. Nếu S & P tăng, các nhà đầu tư sẽ phải bán các quỹ ETF nghịch đảo của họ vì họ sẽ gặp phải những khoản lỗ bù đắp cho bất kỳ khoản lãi nào trong khoản đầu tư S & P ban đầu của họ.

ETF nghịch đảo là công cụ giao dịch ngắn hạn phải được định thời hoàn hảo để các nhà đầu tư kiếm tiền. Có rủi ro thua lỗ đáng kể nếu các nhà đầu tư phân bổ quá nhiều tiền cho các quỹ ETF nghịch đảo và thời gian vào và thoát ra kém.

Quỹ gấp đôi và gấp ba

Một quỹ ETF có đòn bẩy là một quỹ sử dụng các công cụ phái sinh và nợ để phóng to lợi nhuận của một chỉ số cơ bản. Thông thường, giá của một quỹ ETF tăng hoặc giảm trên cơ sở một-một so với chỉ số mà nó theo dõi. Một ETF có đòn bẩy được thiết kế để tăng lợi nhuận lên 2: 1 hoặc 3: 1 so với chỉ số.

Các quỹ ETF nghịch đảo sử dụng khái niệm tương tự như các sản phẩm có đòn bẩy và nhằm mục đích mang lại lợi nhuận phóng đại khi thị trường giảm. Ví dụ: nếu S & P đã giảm 2%, một quỹ ETF nghịch đảo có đòn bẩy 2X sẽ mang lại lợi nhuận 4% cho nhà đầu tư không bao gồm phí và hoa hồng.

Ví dụ thực tế về một quỹ ETF nghịch đảo

SH-ProShares Short S & P500 (SH) cung cấp khả năng tiếp xúc ngược với các công ty lớn và vừa trong S & P 500. Nó có tỷ lệ chi phí là 0, 89% và hơn 1, 77 tỷ đô la trong AUM. ETF nhằm mục đích cung cấp đặt cược giao dịch một ngày và không được thiết kế để được tổ chức trong hơn một ngày.

Vào tháng 12 năm 2018, S & P đã từ chối và kết quả là bắt đầu từ ngày 13 tháng 12 năm 2018, SH đã tăng từ $ 29, 88 lên $ 33, 59 vào ngày 24 tháng 12 năm 2018. Nếu các nhà đầu tư đã ở SH trong những ngày đó, họ sẽ nhận ra đạt được.

Tuy nhiên, vào năm 2019, S & P đã phục hồi và bị trả lại, theo đó SH giao dịch vào ngày 03 tháng 1 năm 2019, với giá 32, 12 đô la và giảm xuống còn 27, 35 đô la vào ngày 01 tháng 4 năm 2019.