Giao dịch nghịch đảo là gì?
Trong thị trường tài chính, thuật ngữ giao dịch nghịch đảo có nghĩa là kết thúc hợp đồng kỳ hạn mở có cùng ngày giá trị, cho phép nhà đầu tư định lượng lãi hoặc lỗ của toàn bộ giao dịch.
Chìa khóa chính
- Trong thị trường tài chính, thuật ngữ giao dịch nghịch đảo có nghĩa là kết thúc hợp đồng kỳ hạn mở có cùng ngày giá trị, cho phép nhà đầu tư định lượng lãi hoặc lỗ của toàn bộ giao dịch. Các nhà đầu tư mua trước có thể chọn sở hữu tài sản cơ bản tại thời điểm hết hạn hoặc có thể đóng hợp đồng trước khi hết hạn. Giao dịch nghịch đảo có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ cho nhà đầu tư.
Hiểu các giao dịch nghịch đảo
Về cơ bản, một giao dịch nghịch đảo "hoàn tác" hoặc bù đắp một giao dịch trước đó được thực hiện bởi nhà đầu tư có cùng chi tiết giao dịch. Các giao dịch nghịch đảo được sử dụng với các tùy chọn và chuyển tiếp, khiến nhà đầu tư có lãi hoặc lỗ cố định khi giao dịch bị đóng. Một giao dịch nghịch đảo có thể được thực hiện thông qua một nhà thanh toán bù trừ khớp với các chi tiết giao dịch từ nhà đầu tư với các chi tiết giao dịch của người mua hoặc người bán bên ngoài.
Các nhà đầu tư mua trước có thể chọn sở hữu tài sản cơ bản, chẳng hạn như tiền tệ, tại thời điểm hết hạn hoặc có thể đóng hợp đồng trước khi hết hạn. Để đóng vị thế, nhà đầu tư phải mua hoặc bán một giao dịch bù đắp.
Nếu giao dịch nghịch đảo được hoàn thành với một bên khác với bên mà nhà đầu tư đã mua hợp đồng kỳ hạn ban đầu thông qua, thì điều này sẽ dẫn đến một giao dịch riêng biệt bao gồm đầy đủ hoặc khóa lợi nhuận hoặc thua lỗ trong giao dịch đầu tiên. Giao dịch đầu tiên sẽ không bị đóng, mặc dù kết quả ròng của hai giao dịch này là bù đắp, vì chúng được thực hiện thông qua hai bên khác nhau.
Một giao dịch nghịch đảo có thể dẫn đến một khoản lãi hoặc lỗ cho nhà đầu tư. Nếu các giao dịch được thực hiện bằng cách sử dụng đòn bẩy, trong đó nhà đầu tư vay tiền để bắt đầu các giao dịch, thì các khoản lỗ có thể kích hoạt các cuộc gọi ký quỹ.
Ví dụ giao dịch nghịch đảo
Giả sử một công ty Mỹ, vào tháng Tư, mua một hợp đồng kỳ hạn € 150.000 với mức giá quy định là 1, 20 đô la Mỹ cho mỗi euro sẽ được giao dịch vào tháng Sáu. Sau đó, nó có thể thực hiện một giao dịch nghịch đảo bằng cách bán € 150.000 với cùng ngày hết hạn như chuyển tiếp mà nó đã mua vào tháng Tư. Bằng cách này, công ty đã chốt lãi hoặc lỗ, đó sẽ là số tiền nhận được để bán euro trừ đi số tiền được trả cho việc mua euro với hợp đồng kỳ hạn.
Nếu đồng euro đã tăng giá trị kể từ khi mua, thì người mua sẽ ra trước. Ví dụ, họ đã đồng ý với tỷ giá hối đoái là $ 1, 20 EUR / USD, vì vậy nếu giá tăng lên $ 1, 25 thì tốt hơn hết là mua ở mức $ 1, 20. Mặt khác, nếu đồng euro giảm xuống còn 1, 15 đô la, thì họ sẽ tệ hơn vì họ có nghĩa vụ hợp đồng giao dịch ở mức 1, 20 đô la, khi họ hiện có thể mua những euro đó với giá 1, 15 đô la. Các công ty sử dụng tiền đạo để khóa lãi suất trong các khoản tiền họ sẽ cần trong tương lai và quan tâm nhiều hơn đến việc biết dòng tiền và dòng tiền trong tương lai của họ sẽ là gì, thay vì biến động giá tiềm năng.
