Crowdfunding đề cập đến việc huy động tiền từ công chúng (nghĩa là "đám đông"), chủ yếu thông qua các diễn đàn trực tuyến, phương tiện truyền thông xã hội và các trang web gây quỹ cộng đồng để tài trợ cho một dự án hoặc liên doanh mới. Crowdfunding vốn chủ sở hữu tiến thêm một bước này. Để đổi lấy lượng tiền mặt tương đối nhỏ, các nhà đầu tư công có được một phần vốn chủ sở hữu tương ứng trong liên doanh kinh doanh.
Trước đây, các chủ doanh nghiệp đã huy động vốn như vậy bằng cách vay từ bạn bè và gia đình, xin vay ngân hàng, kêu gọi các nhà đầu tư thiên thần hoặc bằng cách đến một công ty đầu tư tư nhân hoặc đầu tư mạo hiểm. Bây giờ, với gây quỹ cộng đồng, họ có thêm một lựa chọn.
Crowdfunding vốn cổ phần đang nhanh chóng trở nên phổ biến. Theo nghiên cứu của Valuates Báo cáo, thị trường gây quỹ cộng đồng toàn cầu được định giá 10, 2 tỷ đô la vào năm 2018 và dự kiến sẽ đạt 28, 8 tỷ đô la vào năm 2025. Nhưng cũng như bất kỳ phương thức đầu tư nào, đầu tư thông qua quỹ cộng đồng vốn đều có rủi ro và phần thưởng riêng.
Rủi ro của vốn cộng đồng
Nguy cơ thất bại cao hơn
Một doanh nghiệp được vốn hóa thông qua quỹ gây quỹ cộng đồng có thể gặp rủi ro thất bại lớn hơn so với một doanh nghiệp được tài trợ thông qua đầu tư mạo hiểm hoặc các phương tiện truyền thống khác cung cấp các chuyên gia dày dạn để giúp khởi nghiệp vượt qua những thách thức phát triển sớm. Thành công của một doanh nghiệp không thể được đảm bảo chỉ bằng nguồn vốn. Nếu không có một kế hoạch kinh doanh đầy đủ và cơ cấu hỗ trợ, thậm chí các dự án mạo hiểm có thể thất bại.
Gian lận
Các diễn đàn trực tuyến và phương tiện truyền thông xã hội phù hợp lý tưởng cho gây quỹ cộng đồng vì chúng cung cấp phạm vi tiếp cận rộng, khả năng mở rộng, thuận tiện và dễ dàng lưu trữ hồ sơ. Nhưng chính những tính năng này cũng giúp những kẻ lừa đảo dễ dàng thiết lập các dự án mạo hiểm để thu hút vốn cộng đồng từ các nhà đầu tư ngây thơ hoặc lần đầu. Không bao giờ bỏ qua bước thực hiện thẩm định đối với bất kỳ khoản đầu tư nào bạn đang xem xét.
Năm để cụ thể hóa
Mọi nhà đầu tư đều mong đợi một số lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, lợi nhuận từ các dự án đầu tư vốn cộng đồng có thể mất nhiều năm để thực hiện nếu có. Ví dụ, quản lý có thể đi chệch khỏi kế hoạch kinh doanh hoặc gặp khó khăn trong việc mở rộng quy mô kinh doanh. Theo thời gian, điều này có thể dẫn đến xói mòn vốn thay vì tạo ra sự giàu có. Có thể có một chi phí cơ hội gắn liền với khoản đầu tư của bạn mà bạn nên xem xét vì nó liên kết vốn có thể được sử dụng ở nơi khác.
Bảo mật của Cổng thông tin hoặc nền tảng Crowdfunding
Trong những năm gần đây, tin tặc đã thể hiện khả năng đáng báo động để đột nhập vào kho dữ liệu dường như không thể xâm nhập của các công ty và tổ chức tài chính hàng đầu và đánh cắp thông tin thẻ tín dụng và thông tin khách hàng có giá trị khác.
Một nguy cơ tương tự tồn tại đối với các cổng và nền tảng gây quỹ cộng đồng, vốn dễ bị tấn công từ tin tặc và tội phạm mạng. Vì vậy, ngoài việc nghiên cứu đầu tư, hãy đảm bảo xem xét kỹ nền tảng. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder và GoFundMe là một vài điểm đáng để kiểm tra.
Đầu tư chất lượng thấp hơn định mức
Đối với những người hoài nghi, câu hỏi đặt ra là liệu một công ty sẽ chỉ sử dụng quỹ cộng đồng vốn như là phương sách cuối cùng. Ví dụ: nếu một công ty không thể thu hút tài trợ từ các nguồn tài trợ khởi nghiệp thông thường như các nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm, thì có lẽ nó sẽ chuyển sang gây quỹ cộng đồng. Nếu đó thực sự là trường hợp, thì các doanh nghiệp vốn cổ phần có khả năng là cơ hội đầu tư tầm thường hơn với tiềm năng tăng trưởng hạn chế.
Phần thưởng của vốn cộng đồng
Tiềm năng cho lợi nhuận ngoài
Vì rủi ro là rất cao, nên tiềm năng thu được lợi nhuận lớn từ việc gây quỹ cộng đồng cũng rất cao. Câu chuyện về thương vụ mua lại nhà sản xuất tai nghe thực tế ảo gây quỹ cộng đồng Oculus Rift vào năm 2014 của Facebook đã trở thành huyền thoại. Oculus Rift đã huy động được 2, 4 triệu đô la trên cổng thông tin cộng đồng gây quỹ dựa trên quyên góp Kickstarter từ 9.500 người.
Tuy nhiên, vì những người ủng hộ này là các nhà tài trợ chứ không phải nhà đầu tư, họ đã không nhận được bất kỳ khoản thanh toán nào từ việc mua lại của Facebook. Nếu Oculus Rift tăng vốn ban đầu thông qua quỹ cộng đồng vốn, việc mua lại Facebook sẽ tạo ra lợi nhuận ước tính từ 145 đến 200 lần khoản đầu tư của một cá nhân, theo Chance Barnett, CEO của Crowdfunder, và những người khác. Điều đó có nghĩa là một khoản đầu tư 250 đô la sẽ có kết quả từ 36.000 đến 50.000 đô la.
Cơ hội đầu tư như các nhà đầu tư được công nhận
Trước khi gây quỹ cộng đồng, chỉ những nhà đầu tư được công nhận là những cá nhân có giá trị ròng cao, có mức thu nhập hoặc tài sản nhất định, có thể tham gia vào giai đoạn đầu, những dự án đầu cơ hứa hẹn có phần thưởng cao và rủi ro cao không kém.
Ngưỡng số tiền tối thiểu cho các khoản đầu tư như vậy là khá cao. Tuy nhiên, gây quỹ cộng đồng vốn chủ sở hữu giúp nhà đầu tư trung bình có thể đầu tư một khoản tiền nhỏ hơn nhiều vào các dự án này. Theo nghĩa đó, nó đã san bằng sân chơi giữa các nhà đầu tư được công nhận và không được công nhận.
Mức độ hài lòng cao hơn
Đầu tư thông qua quỹ cộng đồng vốn cổ phần có thể mang lại cho nhà đầu tư mức độ hài lòng cá nhân lớn hơn so với đầu tư vào một công ty blue-chip hoặc vốn hóa lớn. Điều này là do nhà đầu tư có thể chọn tập trung vào các doanh nghiệp hoặc ý tưởng cộng hưởng với họ hoặc có liên quan đến các nguyên nhân mà nhà đầu tư có niềm tin sâu sắc. Ví dụ, một nhà đầu tư có ý thức về môi trường có thể chọn đầu tư vào một công ty đang phát triển một phương pháp đo lường ô nhiễm không khí hiệu quả hơn.
Crowdfunding vốn cổ phần có thể cung cấp nhiều con đường cho các khoản đầu tư được nhắm mục tiêu như vậy hơn so với các công ty giao dịch công khai.
Tạo việc làm và kinh doanh tốt hơn
Các doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV), dòng họ của nền kinh tế Bắc Mỹ, là những người hưởng lợi lớn nhất của megatrend vốn cổ phần. Bằng cách cho phép tiếp cận dễ dàng hơn với vốn đầu tư cho các doanh nghiệp mà nếu không có thời gian khó khăn để có được nó, quỹ cộng đồng sẽ kích thích nền kinh tế địa phương và quốc gia thông qua hình thành doanh nghiệp mới và tạo thêm việc làm. Các nhà đầu tư có thể cảm thấy tốt về những đóng góp của họ.
Bảo vệ nhà đầu tư vốn cộng đồng
Năm 2015, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã thông qua các quy tắc cuối cùng tạo điều kiện tiếp cận vốn cho các công ty nhỏ hơn trong khi cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn. Các quy tắc này, được gọi là Quy định A + và được quy định bởi Tiêu đề IV của Đạo luật Khởi nghiệp Kinh doanh (JOBS) của chúng tôi, được thiết kế để thúc đẩy gây quỹ cộng đồng.
Mặc dù những người theo chủ nghĩa thuần túy có thể phàn nàn rằng quy định gia tăng sẽ ngăn cản tinh thần tự do và hệ thống danh dự của cộng đồng gây quỹ, nhưng thực tế là bằng cách ngăn chặn những kẻ lừa đảo, những quy định này có thể phục vụ để mở rộng đáng kể đấu trường gây quỹ cộng đồng.
Điểm mấu chốt
Đầu tư thông qua quỹ gây quỹ cộng đồng mang đến những rủi ro như rủi ro thất bại, gian lận, lợi nhuận đáng ngờ, dễ bị tấn công của hacker và đầu tư tầm thường. Nhưng nó cũng mang lại những phần thưởng như tiềm năng mang lại lợi nhuận khổng lồ, mức độ hài lòng cá nhân lớn hơn, cơ hội đầu tư như các nhà đầu tư được công nhận và triển vọng kích thích nền kinh tế thông qua kinh doanh và tạo việc làm.
