Lớp đầu tư là gì?
Một mức đầu tư là một xếp hạng biểu thị một trái phiếu thành phố hoặc doanh nghiệp có rủi ro vỡ nợ tương đối thấp. Các công ty xếp hạng trái phiếu như Standard & Poor's và Moody sử dụng các chỉ định khác nhau, bao gồm các chữ cái viết hoa và in thường "A" và "B" để xác định xếp hạng chất lượng tín dụng của trái phiếu.
"AAA" và "AA" (chất lượng tín dụng cao) và "A" và "BBB" (chất lượng tín dụng trung bình) được coi là cấp đầu tư. Xếp hạng tín dụng đối với trái phiếu dưới các chỉ định này ("BB, " "B", "CCC", v.v.) được coi là chất lượng tín dụng thấp và thường được gọi là "trái phiếu rác".
Lớp đầu tư
Hiểu lớp đầu tư
Xếp hạng tín dụng là vô cùng quan trọng bởi vì chúng truyền tải rủi ro liên quan đến việc mua một trái phiếu nhất định. Xếp hạng tín dụng cấp đầu tư cho thấy rủi ro thấp về tín dụng mặc định, khiến nó trở thành phương tiện đầu tư hấp dẫn nhất là đối với các nhà đầu tư bảo thủ.
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng trái phiếu chính phủ, còn được gọi là Kho bạc, không phải chịu xếp hạng chất lượng tín dụng, tuy nhiên những chứng khoán này vẫn được coi là có chất lượng tín dụng rất cao.
Trong trường hợp các quỹ trái phiếu đô thị và doanh nghiệp, tài liệu của một công ty, như bản cáo bạch quỹ và báo cáo nghiên cứu đầu tư độc lập, sẽ báo cáo "chất lượng tín dụng trung bình" cho toàn bộ danh mục đầu tư của quỹ.
Chi tiết xếp hạng tín dụng đầu tư
Xếp hạng tín dụng của nhà phát hành cấp đầu tư là những xếp hạng trên BBB- hoặc Baa. Xếp hạng chính xác phụ thuộc vào cơ quan xếp hạng tín dụng. Đối với Standard & Poor's, xếp hạng tín dụng cấp đầu tư bao gồm:
- AAAAA + AAAA-
Các công ty có bất kỳ xếp hạng tín dụng nào trong danh mục này tự hào có khả năng trả nợ cao; tuy nhiên, những người được trao xếp hạng AAA đứng đầu bảng xếp hạng và được coi là có năng lực cao nhất trong tất cả, để trả nợ.
Các loại tiếp theo xuống bao gồm các xếp hạng sau:
- A + A-
Các công ty có các xếp hạng này được coi là các thực thể ổn định với năng lực mạnh mẽ để hoàn trả các cam kết tài chính của họ. Tuy nhiên, các công ty như vậy có thể gặp phải những thách thức trong điều kiện kinh tế xấu đi.
Xếp hạng tín dụng cấp đầu tư dưới cùng do Standard and Poor cung cấp bao gồm:
- BBB + BBBBB-
Các công ty có xếp hạng này được coi là "hạng đầu cơ" và thậm chí còn dễ bị thay đổi điều kiện kinh tế hơn so với nhóm trước. Tuy nhiên, các công ty này phần lớn thể hiện khả năng đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán nợ của họ.
Theo Moody, trái phiếu cấp đầu tư bao gồm các xếp hạng tín dụng sau:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Trái phiếu Aaa được xếp hạng cao nhất có rủi ro tín dụng thấp nhất về khả năng không trả được nợ của công ty. Ngược lại, các công ty xếp hạng Baa hạng trung vẫn có thể có các yếu tố đầu cơ, có rủi ro tín dụng cao - đặc biệt là các công ty trả nợ với dòng tiền dự kiến trong tương lai, đã không thành hiện thực như dự kiến.
Chìa khóa chính
- Xếp hạng cấp đầu tư báo hiệu rằng trái phiếu doanh nghiệp hoặc thành phố có rủi ro vỡ nợ tương đối thấp. Các tổ chức xếp hạng trái phiếu khác nhau có các ký hiệu xếp hạng khác nhau, để biểu thị trái phiếu cấp đầu tư. Tiêu chuẩn và xếp hạng của người nghèo là xếp hạng "AAA" thành mặc định.Moody trao xếp hạng "Aaa" cho các công ty mà họ cho là ít có khả năng mặc định nhất.
Cân nhắc đặc biệt: Giảm tín dụng
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng một đại lý hạ cấp trái phiếu của công ty từ 'BBB' xuống 'BB' phân loại lại nợ từ cấp đầu tư sang trạng thái "rác". Mặc dù đây chỉ là sự sụt giảm một bước trong xếp hạng tín dụng, nhưng hậu quả có thể nghiêm trọng.
Sự sụt giảm về điện báo tình trạng rác mà một công ty có thể đấu tranh để trả các khoản nợ của mình. Tình trạng xuống cấp có thể khiến các công ty gặp khó khăn hơn trong việc lựa chọn nguồn tài chính, gây ra một vòng xoáy đi xuống, khi chi phí vốn tăng.
