"Tiền tỷ" đã trở lại! Loạt phim đình đám từ mạng Showtime của CBS đã trở lại với phần 4, và âm mưu đang say sưa. Chương trình ra mắt vào năm 2016 với tư cách là đứa con tinh thần của các nhà văn truyền hình kỳ cựu Bryan Koppelman và David Levien, đưa chúng ta vào sâu trong thế giới sang trọng và khốc liệt của các quỹ phòng hộ, tội phạm cổ cồn trắng, và các công tố viên sẵn sàng vượt qua để bắt cá voi.
Loạt phim kể về vị vua của quỹ đầu cơ tỷ phú Bobby Axelrod (Damian Lewis từ hit "Quê hương"), nhân vật chính của chương trình, và người sáng lập Ax Capital, đang theo đuổi vô tận một lợi thế để nghiêng thị trường vốn. Trong ba mùa đầu tiên, Axe, như anh ta được gọi, không ngừng theo đuổi bởi Luật sư Hoa Kỳ Chuck Rhoades (Paul Giamatti, của "Sideways và" John Adams "nổi tiếng). Vợ của Rhoades, Tiến sĩ Wendy Rhoades (Maggie Siff) trở thành nhà tâm lý học nội bộ của Ax Capital, trong đó, nói rằng, ít nhất, làm phức tạp vấn đề.
Chìa khóa chính
- "Billions" là loạt phim về một vị vua của quỹ đầu cơ tỷ phú, người luôn cố gắng làm nghiêng thị trường vốn theo hướng có lợi. Chương trình cho người xem thấy sự thiên tài và thủ đoạn bẩn thỉu của các nhà quản lý quỹ phòng hộ, cũng như sự theo đuổi không ngừng của các nhà quản lý này bởi Hoa Kỳ luật sư. Nó cung cấp một cái nhìn về cách hoạt động của thị trường tài chính ở các thái cực, và cách hệ thống được chơi bởi những người tham gia giàu nhất của nó. Chuỗi này có đầy đủ các thuật ngữ đầu tư và tài chính.
Tóm tắt phần 3
Trong phần 3, Axe buộc phải rời khỏi công ty của mình như một phần của thỏa thuận với chính phủ sau khi bị buộc tội giao dịch nội gián và thao túng thị trường. Axe thấy không thể đứng ngoài cuộc chơi mặc dù đã đặt công ty của mình vào tay thương nhân Taylor Mason (Asia Kate Dillon). Trong khi đó, Chuck Rhoades, người vợ có tên là Wendy, vẫn đang làm việc với tư cách là nhà tâm lý học nội bộ cho cả Axe và công ty của anh ta vẫn có ý định truy tố tỷ phú, mặc dù từ xa, sau khi giao vụ việc cho Quận Đông New York và Luật sư Hoa Kỳ đã chọn bằng tay, Oliver Dake (Christopher Denham).
Đến cuối phần 3, Axe và Rhoades, cả hai đã bị các trung úy cũ của họ vượt qua, sắp gia nhập lực lượng để ban hành sự trả thù. Nếu ba mùa vừa qua đã dạy chúng ta bất cứ điều gì, sẽ có sự phản bội, lừa dối, avarice, hồi hộp và hàng tỷ. Rất nhiều trong số họ.
Những gì chúng ta học được từ "Hàng tỷ"
"Hàng tỷ" đưa người xem đến với thiên tài và, như một số người sẽ có nó, những mánh khóe bẩn thỉu, của các nhà quản lý quỹ phòng hộ, người đưa ra các chiến lược giao dịch danh mục đầu tư của họ xung quanh các nhà quản lý tài chính, giao dịch nội gián, hành động của công ty, v.v. Nó cũng theo dõi sự theo đuổi không ngừng của những người khổng lồ trong quỹ phòng hộ này bởi các luật sư Hoa Kỳ, những người đôi khi tự bẻ cong luật pháp để giành lợi thế và thắng kiện.
Chương trình đầy những thuật ngữ đầu tư và tài chính, khiến chúng tôi không thể cưỡng lại được. Nó cung cấp một cái nhìn hấp dẫn về cách hoạt động của thị trường tài chính ở các thái cực, và cách hệ thống được chơi bởi những người tham gia giàu nhất của nó. Chúng tôi không muốn bạn bỏ lỡ bất kỳ sắc thái nào của cốt truyện, vì vậy đây là một bảng chú giải để giúp bạn theo kịp tốc độ:
- Nhà đầu tư hoạt động: Một cá nhân hoặc một nhóm các cá nhân mua số lượng lớn cổ phiếu của công ty nhằm cố gắng giành quyền kiểm soát số lượng lớn các ghế bầu của công ty. Bằng cách đó, nhà đầu tư hoạt động có thể thay thế quản lý hoặc gây áp lực cho họ để thay đổi đáng kể các chiến lược hoạt động của mình nhằm thúc đẩy giá cổ phiếu tăng lên. Ví dụ, Bobby Axelrod mua 4, 9% cổ phần sở hữu trong YumTime Bakeries để buộc ban lãnh đạo sa thải CEO không đủ năng lực và loại bỏ sự thiếu hiệu quả của các công ty gây thiệt hại cho các cổ đông trong 8 năm qua, trong khi các khoản bồi thường điều hành đã tăng 300% so với cùng khoảng thời gian Alpha: Lợi nhuận vượt mức mà một quỹ phòng hộ kiếm được tương đối so với hiệu suất của chỉ số chuẩn hoặc đầu tư không rủi ro. Alpha được sử dụng để đo lường hiệu quả của một người quản lý quỹ. Nói một cách đơn giản, nếu danh mục đầu tư có chỉ số alpha +5, điều đó có nghĩa là nó vượt trội hơn chỉ số S & P 5%. Một alpha âm biểu thị sự kém hiệu quả. Trong tập ba của phần 4, Axe đã nắm trong tay vị trí và cổ phiếu của Taylor. Wendy thuyết phục anh ta bắt đầu đấu thầu các cổ phiếu đó để tạo thêm động lực mua vào chúng, sau đó bán để 'nắm bắt alpha'. Bedrocks: Đây là những cổ phiếu sẵn sàng tăng giá trị trong dài hạn. Cổ phiếu Bedrock được đặc trưng bởi vốn hóa thị trường lớn và dòng tiền. Tốc độ tăng trưởng của họ cuối cùng chậm lại sau nhiều năm tăng trưởng, tại thời điểm đó họ trở thành đầu tư thu nhập. Mundia-Tel được coi là nền tảng cho đến khi nộp đơn xin phá sản, gây ra một vòng xoáy đi xuống trong lĩnh vực viễn thông. Axe đã nhận được thông tin từ một người trong cuộc của tờ Mundia-Tel, Constantine, về thảm họa sắp xảy ra trước khi phá sản được công khai. Bellwether stock: Một cổ phiếu xu hướng đại diện cho lĩnh vực của nó. Một Bellwether dẫn đầu lĩnh vực tương ứng của nó trong đó nếu giá của nó tăng, ngành của nó theo sau, và nếu nó giảm giá, ngành cũng giảm theo. Khi tập đoàn viễn thông khổng lồ Mundia-Tel nộp đơn xin phá sản, một hiệu ứng domino xảy ra sau đó, chứng kiến cổ phiếu của toàn bộ ngành viễn thông bị sụp đổ. Bips: Thuật ngữ này là viết tắt của điểm cơ bản (BPS). Trái phiếu thường được trích dẫn trong bips. Một điểm cơ bản bằng 0, 0001 hoặc 0, 01%. Lợi suất trái phiếu giảm từ 1, 07% xuống còn 1, 02% được cho là đã giảm 5 bips. Blue chip: Đây là những công ty nổi tiếng ổn định và đáng tin cậy, ngay cả trong thời kỳ suy thoái của thị trường. Nhiều sản phẩm và dịch vụ mà các công ty này bán có chất lượng cao và có nhu cầu cao. Các công ty blue chip là những công ty đã tồn tại trong một thời gian dài và thường là các tập đoàn đa quốc gia như Coca-Cola, Walmart, IBM và General Electric. Khối giao dịch: Một lệnh mua hoặc bán tư nhân lớn được gửi cho 10.000 cổ phiếu bảo đảm hoặc một khối cổ phiếu có giá trị thị trường ít nhất 200.000 đô la. Giao dịch đột phá: Chiến lược giao dịch kỹ thuật bao gồm mua hoặc rút ngắn cổ phiếu sau khi giá của nó vượt ra ngoài ngưỡng hỗ trợ hoặc kháng cự được xác định, thường đi theo khối lượng giao dịch lớn và mức độ biến động tăng. Cửa hàng xô: Trong ngành tài chính, cửa hàng xô là một thuật ngữ chuyên sâu cho một công ty đầu tư, chủ yếu liên quan đến đầu cơ, đánh bạc và đặt cược vào cổ phiếu và hàng hóa. Axelrod gọi thủ đô Krakow là một cửa hàng xô. Bull and bear: Một thị trường tăng giá được đặc trưng bởi xu hướng tăng giá trên thị trường vốn. Tên của nó xuất phát từ cách một con bò tấn công mục tiêu của nó bằng cách hạ thấp đầu và sừng và khi tiếp xúc với nạn nhân của nó, vung đầu lên, để ném nạn nhân lên không trung. Một thị trường gấu là một trong đó đang suy giảm. Nó được ví như một con gấu, nó tấn công con mồi bằng cách vuốt nhanh xuống bàn chân. Tỷ lệ ghi: Tốc độ mà một công ty hoặc bộ phận của công ty nghiên cứu và phát triển (R & D), ví dụ, chi tiêu hay mất tiền. Mua lại: Một động thái đầu tư xảy ra khi một công ty mua một tỷ lệ phần trăm kiểm soát cổ phần trong một công ty mục tiêu, thực chất là mua hết công ty mục tiêu. Chasing: Một hành vi giao dịch bất hợp pháp liên quan đến một thương nhân thực hiện giao dịch quá mức trong tài khoản của khách hàng để tạo ra hoa hồng. Nấu sách: Một hành vi kế toán gian lận liên quan đến việc điều chỉnh các con số trên báo cáo tài chính của công ty để làm cho công ty trông có lợi hơn so với thực tế đối với các nhà đầu tư hoặc để tránh phải trả thuế cao hơn. Phá giá tiền tệ: Việc hạ thấp có chủ đích giá trị của đồng tiền của một quốc gia so với loại tiền tệ khác trong một hệ thống tỷ giá hối đoái cố định. Khi Axe gặp Everett Wright với ý định săn trộm anh ta từ Richards Capital, Wright đã đề cập rằng chính phủ Nigeria sẽ phá giá đồng tiền của họ (đồng nai) so với Đô la Mỹ do kết quả của ngành dầu mỏ yếu hơn. Wright cũng đề nghị rằng việc giành một vị trí ngắn trong cuộc cá cược naira với người naira có thể phá giá đồng tiền sớm hơn nhiều so với điều đó sẽ xảy ra nếu họ chờ đợi chính phủ Nigeria làm điều đó. Cắt mồi: Một thuật ngữ tài chính ngụ ý bỏ đi từ một khoản đầu tư. Đôi khi, các nhà đầu tư quá gắn bó với một bảo mật. Ngay cả khi mất tiền, họ vẫn hy vọng đảo ngược giá. Việc cắt giảm mồi của mình khi bán vị thế thua lỗ và bảo lãnh cho tổ chức này có thể giảm thiểu thiệt hại cho nhà đầu tư và xóa các khoản tiền để sử dụng cho khoản đầu tư mới. Mèo chết tung lên: Một sự phục hồi ngắn ngủi trong giá của một thị trường chứng khoán hoặc gấu giảm, theo sau là một xu hướng giảm tiếp tục. Nợ đau khổ: Nợ của các công ty hoặc thành phố đã nộp đơn xin phá sản hoặc có cơ hội cao để nộp đơn xin phá sản trong tương lai gần. Marco, anh em họ của Bruno, đã đầu tư vào trái phiếu đau khổ cho Axe. Thực thể đau khổ phát hành trái phiếu là một thị trấn nhỏ tên là Sandicot, nơi đang bán trái phiếu bằng đồng xu bằng đô la. Đã có những cuộc đàm phán để bắt đầu phát triển thị trấn đặc biệt, xây dựng một sòng bạc mà chắc chắn sẽ mang lại nhiều lưu lượng truy cập và đầu tư hơn. Giấy phép sòng bạc đã kết thúc không thông qua và đầu tư đau khổ trở nên vô giá trị. Mặc dù mạo hiểm rất mạo hiểm, nhưng nếu các thực thể đau khổ quay lại, lợi nhuận có thể lớn. Chiến lược theo hướng sự kiện: Chiến lược quỹ phòng hộ lợi dụng chứng khoán bị định giá sai trong một thời gian ngắn sau khi có hành động của công ty như thông báo thu nhập, tuyên bố cổ tức, sáp nhập hoặc thông báo phá sản. Tương tự như vậy, một trò chơi vĩ mô theo sự kiện là một chiến lược, theo đó một nhà giao dịch khai thác các biến động ngắn hạn trong chứng khoán nhạy cảm với các chuyển động kinh tế vĩ mô như lãi suất, giá cả hàng hóa hoặc biến động ngoại hối. Tài khoản chi phí: Một tài khoản công ty từ đó rút tiền để hoàn trả cho nhân viên các chi phí họ phải chịu trong khi tiến hành kinh doanh. Văn phòng gia đình: Một công ty tư vấn, cửa hàng, tư vấn quản lý sự giàu có và tài chính của người quản lý quỹ, gia đình của anh ấy hoặc / hoặc một số nhân viên của quỹ. Các văn phòng gia đình không quản lý tiền cho các nhà đầu tư bên ngoài hoặc bên ngoài và được miễn các quy định theo cải cách tài chính Dodd-Frank. Một quỹ phòng hộ có thể tự nguyện chuyển đổi thành một văn phòng gia đình để tránh các chi phí tuân thủ nghiêm ngặt và sự giám sát theo quy định gây ám ảnh cho các nhà quản lý quỹ phòng hộ, hoặc để tránh áp lực phải đáp ứng một tiêu chuẩn nhất định cho lợi nhuận hàng quý. Một quỹ phòng hộ cũng có thể bị các cơ quan quản lý buộc phải chuyển xuống văn phòng gia đình, như một hình phạt cho các hoạt động giao dịch vô đạo đức. Là một phần trong thỏa thuận của anh ta với văn phòng của Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ và để tránh án tù hạn chế sau khi anh ta bị kết tội giao dịch nội gián bằng cách sử dụng cổ phiếu của Arcadia Railroad, Steven Birch đã đồng ý chuyển đổi công ty của anh ta thành văn phòng gia đình. Sự chấp thuận của FDA: Trong hầu hết các trường hợp, khi một loại thuốc mới được Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) chấp thuận, giá cổ phiếu của công ty dược phẩm hoặc công nghệ sinh học đã giành được sự chấp thuận tăng vọt, mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các cổ đông. Các loại thuốc mới được FDA phê chuẩn được gọi là các bộ phim bom tấn Các quỹ phòng hộ liên tục tìm kiếm các bộ phim bom tấn tiềm năng như vậy. Donnie Caan, một thương nhân tại Ax Capital, đã rơi vào radar của Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ khi anh ta thực hiện các giao dịch khối lượng lớn trong một công ty sinh hóa có tên Rubinex. Ngay sau khi anh mua cổ phiếu, FDA đã chấp thuận thuốc trừ sâu hữu cơ của công ty, dẫn đến giá cổ phiếu của Rubinex tăng và lợi nhuận hàng triệu đô la cho Axe Capital. Các quỹ phòng hộ: Một nhóm các quỹ được huy động từ các nhà đầu tư được công nhận và có giá trị ròng cao, được sử dụng để tạo ra một danh mục đầu tư được quản lý bằng một loạt các chiến lược thay thế. Sự khác biệt giữa một quỹ phòng hộ và một quỹ tương hỗ chủ yếu nằm ở phạm vi của các chiến lược có thể sử dụng. Ax Capital là một quỹ phòng hộ được điều hành bởi Bobby Axelrod. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ: Cái tên này xuất phát từ thuật ngữ phòng ngừa rủi ro và các nhà quản lý quỹ phòng hộ như Bobby Axelrod được thuê để giảm rủi ro, bất kể thị trường hoạt động như thế nào. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ sử dụng các kỹ thuật đầu tư khác nhau để mang lại lợi nhuận cao nhất có thể cho các nhà đầu tư của họ, đồng thời giảm rủi ro. Thiên tài của một người quản lý quỹ phòng hộ nằm ở khả năng kết hợp các chiến lược của mình để loại bỏ hoàn toàn rủi ro phi hệ thống hoặc đa dạng khỏi danh mục đầu tư mà không lấy đi lợi nhuận. Chiến lược đầu tư và phương tiện được sử dụng bởi các nhà quản lý quỹ phòng hộ bao gồm cả nhưng không giới hạn ở cổ phiếu, tiền tệ, chứng khoán thu nhập cố định, đòn bẩy, quần short, hoán đổi, quyền chọn, tương lai và chuyển tiếp. Bồi thường quỹ phòng hộ: Đây là những gì các quỹ phòng hộ và thương nhân của họ được trả tiền. Các quỹ phòng hộ sử dụng cấu trúc phí gọi là 2 và 20 để xác định khoản bồi thường của họ trong việc quản lý quỹ của nhà đầu tư. Cả hai đề cập đến phí quản lý hàng năm 2% được thanh toán từ tài sản của nhà đầu tư thuộc quyền quản lý (AUM). 20 đề cập đến phí hiệu suất 20% mà các nhà quản lý quỹ phải chịu. Các quỹ phòng hộ khác nhau có cấu trúc phí khác nhau. Tại Ax Capital, cấu trúc phí là ba và 30. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư có 4 triệu đô la với Ax Capital sẽ bị tính phí 120.000 đô la (3% AUM) vào cuối năm dưới dạng bồi thường cho công ty quản lý quỹ của mình. Ngoài ra, một quỹ phòng hộ trị giá 10 tỷ đô la như Ax Capital, với lợi nhuận 20%, sẽ đặt 2 tỷ đô la lợi nhuận cho các nhà đầu tư vào cuối năm, có nghĩa là 600 triệu đô la (30% lợi nhuận) là của nhà quản lý giữ. Giao dịch tần số cao (HFT): Một kỹ thuật giao dịch tự động sử dụng các máy tính chạy các thuật toán phức tạp để phân tích thị trường về sự chênh lệch giá, sau đó thực hiện một số lượng lớn các đơn đặt hàng ở tốc độ cao. Công ty mẹ: Một công ty không cung cấp dịch vụ hay sản phẩm, nhưng nắm giữ quyền lợi kiểm soát ở một số công ty khác. Hoạt động kinh doanh của một công ty cổ phần là nắm giữ tài sản ở các công ty khác có hoạt động tích cực. Thông tin nội bộ: Đây là thông tin không công khai về một công ty, nếu được hành động, có thể có lợi về mặt tài chính cho nhà đầu tư hoặc thương nhân. Những người làm việc trong một công ty hoặc có liên kết chặt chẽ với nhân viên của một công ty có thể bí mật với thông tin nội bộ, bản thân nó không phải là bất hợp pháp, cho đến khi thông tin được sử dụng để mua hoặc rút ngắn cổ phiếu để kiếm lợi nhuận. IPO: Một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) đề cập đến khi một công ty công khai lần đầu tiên. Cổ phiếu của nó được cung cấp cho công chúng để huy động vốn cho công ty và cung cấp cho tất cả những người tham gia thị trường một cơ hội để mua cổ phần sở hữu trong công ty. Thời hạn khóa: Khung thời gian trong đó các nhà đầu tư quỹ phòng hộ không thể mua lại hoặc bán cổ phần của họ. Thời hạn khóa có thể là ba tháng hoặc lâu hơn, tùy thuộc vào mức độ thanh khoản của các cổ phiếu tạo nên quỹ hoặc danh mục đầu tư. Long: Một vị trí mua được thực hiện trên một chứng khoán, với kỳ vọng rằng giá sẽ tăng trong tương lai. Một vị trí dài là đối diện của một vị trí ngắn. Cuộc gọi ký quỹ: Đây là thông báo của nhà môi giới cho nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch để nạp tiền vào tài khoản ký quỹ của họ, do đó đưa nó lên đến mức tối thiểu được yêu cầu. Tài khoản ký quỹ thường cho phép chủ tài khoản vay tối đa 50% vốn cổ phần trong tài khoản. Nhà môi giới cũng yêu cầu chủ tài khoản duy trì một mức giá trị nhất định trong tài khoản, thường là bằng tiền mặt hoặc chứng khoán, để hoạt động như một bộ đệm chống lại biến động giá bất lợi. Nếu giá trị nắm giữ giảm xuống dưới mức bảo trì này, nhà đầu tư sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới của mình. Việc không gửi thêm tiền mặt hoặc chứng khoán vào tài khoản quá hạn có thể dẫn đến việc thanh lý cổ phiếu của nhà đầu tư lên đến số tiền cần thiết để đưa giá trị tài khoản về yêu cầu bảo trì tối thiểu. Sau khi tăng giá của vị trí ngắn của mình trong Cross-Co. Vận tải đường bộ, đã đẩy giá trị tài khoản của anh ta xuống dưới mức bảo trì, Freddie Aquafino, bạn của Axelrod, đã nhận được một cuộc gọi ký quỹ từ người môi giới của anh ta, bảo anh ta nạp tiền vào tài khoản vào buổi sáng. Điều chỉnh thị trường: Một sự đảo ngược tạm thời theo hướng của xu hướng thị trường đang tìm cách điều chỉnh để định giá thấp hoặc định giá cổ phiếu. Khi thị trường được coi là được định giá quá cao, sự giảm giá tạm thời được gọi là điều chỉnh thị trường. Nhận thấy rằng sự suy giảm là một sự điều chỉnh, các nhà quản lý quỹ phòng hộ hiểu biết tận dụng mức giá thấp hơn tạm thời bằng cách mua thấp. Sáp nhập và mua lại (M & A): Điều này đề cập đến việc kết hôn của hai công ty vì nhiều lý do như tăng trưởng tích cực, chi phí hoạt động thấp hơn, đa dạng hóa, khả năng cạnh tranh cao hơn, v.v. Khi hai công ty tuyên bố sáp nhập, công ty mua lại thường thấy cổ phiếu giảm giá giá, trong khi công ty mục tiêu thấy sự tăng giá của giá cổ phiếu của nó. Điều này là do hầu hết các công ty thường cung cấp phí bảo hiểm để mua công ty khác. Điều này dẫn đến sự gia tăng nhu cầu đối với cổ phiếu của công ty mục tiêu cho đến khi giá tăng để phù hợp với ưu đãi cao cấp. Khi Axelrod được thông báo về việc mua lại Lumetherm Power đang chờ xử lý bởi Electric Sun với mức giá $ 41, Lumetherm đã giao dịch ở mức $ 35. Nếu Axe chỉ sử dụng thông tin này, anh ta có thể đã mua Lumetherm và ở đó với giá 35 đô la, và đợi cho đến khi thông tin được công khai, lúc đó nhu cầu cho công ty mục tiêu sẽ tăng vọt và Ax Capital sẽ bán khi giá chạm mức 41 đô la. Hai triệu cổ phiếu đầu tư vào thông báo trước Lumetherm sẽ chuyển thành thông báo sau khi kiếm được 12 triệu đô la. Lý thuyết khảm: Một phương pháp đầu tư phân tích bao gồm phân tích các bit thông tin nhận được từ nhiều nguồn để đưa ra khuyến nghị đầu tư. Các nguồn thông tin có thể là cơ sở dữ liệu công cộng cũng như các nguồn phi vật chất, không công khai. Trái phiếu Muni: Munis, viết tắt của trái phiếu đô thị, là trái phiếu do một đô thị hoặc quận phát hành để tài trợ cho chi tiêu vốn của họ. Đây là những điểm hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư vì họ được miễn thuế ở cấp liên bang và tiểu bang. Nói một cách đơn giản, trái phiếu muni là khoản cho vay của các nhà đầu tư cho chính phủ để đổi lấy các khoản thanh toán lãi. Điều khoản không cạnh tranh: Hợp đồng lao động hạn chế, theo đó một thương nhân đồng ý không bắt đầu hoặc nhận một công việc với một công ty cạnh tranh trực tiếp với quỹ phòng hộ nếu thương nhân đó chia tay với nó. Thỏa thuận không cạnh tranh thường sẽ chỉ định khung thời gian cho việc hạn chế của nhân viên tham gia vào một công ty cạnh tranh với nhà tuyển dụng quỹ phòng hộ hiện tại của họ, nói, chín tháng sau khi chấm dứt việc làm. Thỏa thuận không mời thầu: Hợp đồng lao động trong đó thương nhân hoặc nhà phân tích đồng ý không mời khách hàng và nhà đầu tư của quỹ phòng hộ trong trường hợp họ từ chức hoặc bị chấm dứt công việc. Phạm vi bảo hiểm: Trong hợp đồng cho thuê, tiền thừa là phần trăm doanh thu được trả cho chủ nhà của cửa hàng ngoài các khoản thanh toán tiền thuê hàng tháng. Axelrod đồng ý trả các khoản phí quá tải của một cửa hàng bánh pizza như một ân huệ cho chủ sở hữu Bruno, để ngăn Bruno khỏi bị chủ nhà mới của mình siết chặt. Pare a Position: Một chiến thuật quản lý rủi ro liên quan đến việc giảm vị thế nắm giữ trong chứng khoán của công ty để giảm rủi ro. Số lượng cổ phiếu của một công ty cụ thể được nắm giữ trong một danh mục đầu tư có thể được phân loại, giống như tổng mức tiếp xúc với vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập cố định trong danh mục đầu tư có thể được phân loại. Ví dụ, một danh mục đầu tư với 50% vốn có thể có vị trí tương đương với 30% vốn chủ sở hữu để giảm tiếp xúc với cổ phiếu nên về cơ bản suy giảm. Mafee đề xuất cắt giảm vị trí của Axe Capital trên BioLance để giảm rủi ro đối với cuộc gọi thông báo đặc biệt đang chờ xử lý có thể trở nên tiêu cực đối với giá cổ phiếu của BioLance. Nếu anh ta giảm mức độ tiếp xúc với cổ phiếu của công ty và cuộc gọi thông báo hóa ra là tiêu cực, Ax Capital vẫn có thể kiếm được 10%. Vì việc chấm điểm không được thực hiện và cuộc gọi thông báo là một thông báo rằng chất ức chế bệnh tiểu đường Loại II của BioLance đã bị Cơ quan Quản lý Thuốc và Thực phẩm Hoa Kỳ (FDA) từ chối chấp thuận, Ax Capital mất gần 1 tỷ đô la cho vị trí đầu tư của mình. Kế hoạch Ponzi: Một gian lận đầu tư liên quan đến việc hoàn trả tiền và phân phối thu nhập cho các nhà đầu tư hiện tại ngoài số tiền huy động từ các nhà đầu tư mới. Các nhà đầu tư không biết về kế hoạch Ponzi, và đã được thực hiện để tin rằng công ty là một công ty quản lý tiền thật tạo ra lợi nhuận cao cho các khoản đầu tư của họ. Nhà môi giới chính: Một ngân hàng đầu tư cung cấp dịch vụ hướng dẫn khách để phòng ngừa các quỹ dưới hình thức cho vay chứng khoán để bán khống, cung cấp ký quỹ, thực hiện lệnh giao dịch và giám sát chứng khoán. Spartan-Ives là nhà môi giới chính của Ax Capital. Khi Ax Capital đang bị vắt kiệt khỏi vị trí ngắn của mình trên Cross-Co Trucking, Spartan-Ives đã đe dọa một cuộc gọi ký quỹ để bảo vệ chính mình khỏi bất kỳ sự tăng giá nào nữa. Hãy nhớ rằng để thực hiện một thời gian ngắn, quỹ phòng hộ phải vay cổ phiếu từ nhà môi giới của nó, sau đó bán chúng trên thị trường mở. Tình huống khó xử của tù nhân: Một giả thuyết lý thuyết trò chơi trong đó hai cá nhân đưa ra quyết định vì lợi ích cá nhân của họ và thấy mình trong tình trạng tồi tệ hơn so với việc họ hợp tác với nhau. Khi Peter Decker, Giám đốc điều hành của Quaker Ridge Financial, được đưa vào văn phòng Luật sư Hoa Kỳ vì cáo buộc giao dịch nội gián trên Pepsum Dược phẩm, Chuck Rhoades ngụ ý rằng nếu Decker hợp tác với anh ta, hình phạt giảm nhẹ sẽ nhẹ hơn nếu Decker tìm cách tự bảo vệ mình và cuối cùng đã bị kết tội. Vốn chủ sở hữu tư nhân : Vốn chủ sở hữu tư nhân là một lớp đầu tư thay thế và bao gồm vốn không được liệt kê trên một sàn giao dịch công cộng. Vốn chủ sở hữu tư nhân bao gồm các quỹ và nhà đầu tư trực tiếp đầu tư vào các công ty tư nhân hoặc tham gia vào việc mua lại các công ty đại chúng, dẫn đến hủy bỏ vốn chủ sở hữu công cộng. Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ cung cấp vốn cho vốn cổ phần tư nhân, và vốn có thể được sử dụng để tài trợ cho công nghệ mới, mua lại, mở rộng vốn lưu động và củng cố và củng cố bảng cân đối. Hồ sơ công khai: Báo cáo tài chính được đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bởi các công ty đại chúng và người trong cuộc, để được cung cấp cho công chúng. Sơ đồ kim tự tháp: Một kế hoạch đầu tư gian lận, theo đó tiền được đưa vào công ty bởi các nhà đầu tư mới được phân phối cho các nhà đầu tư hiện tại dưới dạng lợi nhuận tạo ra. Không giống như một kế hoạch Ponzi, các nhà đầu tư trong sơ đồ kim tự tháp nằm trong kế hoạch này và được thúc đẩy để giới thiệu khách hàng mới cho công ty. Quỹ số lượng: Một quỹ đầu tư trong đó chứng khoán được chọn bằng phương pháp số và thống kê thay vì phân tích con người. Axelrod đề cập rằng sự sụt giảm lợi nhuận trong quỹ phòng hộ của ông là do sự gia tăng số lượng quỹ số lượng. Quants: Trong phần 3, Taylor Mason phỏng vấn một số nhà giao dịch số lượng để xem liệu có ai trong số họ có khả năng vượt qua công ty và mang lại lợi nhuận cao hơn không. Các nhà giao dịch định lượng sử dụng sự pha trộn của toán học, thuật toán máy tính và các mô hình phức tạp để tạo và thực hiện các chiến lược giao dịch nhanh hơn và hiệu quả hơn con người. Trích dẫn nhồi nhét: Một kỹ thuật thao túng thị trường bao gồm các thương nhân đặt một số lượng lớn các lệnh mua và bán và sau đó hủy các lệnh gần như ngay lập tức trong nỗ lực loại bỏ những người tham gia thị trường khác, những người dựa vào dữ liệu chuyên sâu về thị trường. Trích dẫn tạo ra một cảm giác sai lầm về nhu cầu, cung cấp và thanh khoản của an ninh, và chủ yếu được thực hiện bởi các nhà giao dịch cao tần (HFT). Raider: Một nhà đầu tư hoạt động, người khởi xướng việc tiếp quản một công ty thù địch với mục đích tạo ra lợi nhuận khổng lồ sau khi tiếp quản. Một người đột kích thường không quan tâm đến triển vọng dài hạn của việc mua lại công ty mục tiêu, nhưng lại quan tâm đến việc tăng giá trị của giá của công ty mục tiêu trong ngắn hạn, bán cổ phần sở hữu của mình với giá tăng vọt, và sau đó bán hết tài sản của công ty theo từng khối hoặc hàng loạt. Hutch Bailey III của YumTime Bakeries cáo buộc Axelrod là một kẻ đột kích của công ty khi Axelrod mua một cổ phần lớn trong công ty để đẩy Bailey ra ngoài, do không đủ năng lực làm CEO. Rally: Sự tăng giá của chứng khoán hoặc chứng khoán trong một thị trường tăng hoặc giảm trong một khoảng thời gian cụ thể, do sự gia tăng đáng kể nhu cầu đối với chứng khoán. Chia sẻ doanh thu: Việc phân phối lợi nhuận hoạt động và thua lỗ giữa các đối tác và lựa chọn các bên liên quan trong một công ty hoặc dự án kinh doanh. Sau khi ba nhân viên của Ax Capital rời công ty để thành lập quỹ riêng của họ, Lonosphere, họ đã bị thua lỗ đầu tư nghiêm trọng từ một giao dịch kém được thực hiện trên cơ sở thông tin sai lệch. Một trong những điều kiện Axelrod quy định để đổi lấy việc bảo lãnh Lonosphere yêu cầu hai bên tham gia vào một thỏa thuận chia sẻ doanh thu. Nhà đầu tư không thích rủi ro: Một nhà đầu tư không thích mạo hiểm với khoản đầu tư của mình. Một nhà đầu tư không thích rủi ro thà kiếm được lợi nhuận thấp hơn với rủi ro đã biết hơn là kiếm được lợi nhuận cao hơn với những người chưa biết. Nam tước cướp: Một cá nhân giàu có thu được của cải của mình từ những phương tiện vô đạo đức hoặc không trung thực. Sandy Belsinger, Giám đốc điều hành của Giving Oath, đã thông báo cho Bobby Axelrod rằng giá thầu của anh cho một đội NFL đã bị từ chối vì anh bị coi là một nam tước cướp. SEC: Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC) tồn tại để điều chỉnh các giao dịch trên thị trường chứng khoán và hoạt động của các chuyên gia tài chính nhằm đảm bảo thực hành thương mại công bằng, minh bạch và hiệu quả. Gian lận chứng khoán và dây: Một kế hoạch Ponzi, theo đó các khoản tiền được thu hút và nhận từ các nhà đầu tư không mong muốn, và chuyển đến tài khoản của các nhà đầu tư trước đó, như thể để đổi lấy việc cung cấp dịch vụ đầu tư hợp pháp. Trong một kế hoạch gian lận chứng khoán và dây, 1 triệu đô la được nhận từ nhà đầu tư Z, người được hứa hẹn hoàn vốn 12% hàng năm. Từ 1 triệu đô la của Z, Nhà đầu tư X, người cũng đã đầu tư 1 triệu đô la với tiền lãi được đảm bảo 12% một năm trước đó, sẽ có 120.000 đô la được chuyển vào tài khoản của mình để làm bằng chứng cho thấy khoản đầu tư của ông có lãi. Trong khi đó, nhà đầu tư Y muốn tất cả số tiền đã đầu tư sáu tháng trước đó được hoàn lại cho cô ấy, tổng cộng là 500.000 đô la. Tiền này được lấy từ khoản đầu tư của nhà đầu tư Z và được chuyển đến tài khoản của Y. Tỷ lệ Sharpe: Tỷ lệ lợi nhuận so với rủi ro đo lường cách thức đầu tư hoặc danh mục đầu tư thực hiện. Tỷ lệ Sharpe rất quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn biết mức lợi nhuận họ nhận được khi chấp nhận một mức độ rủi ro nhất định. Tỷ lệ Sharpe cao cho thấy khoản đầu tư đang tạo ra lợi nhuận cao so với mức độ rủi ro. Khi Axelrod tìm đến một nhà đầu tư tổ chức với ý định huy động vốn cho quỹ của mình, nhà đầu tư muốn biết lý do tỷ lệ Sharpe thấp của Ax Capital. Shell Corporation: Một công ty được đăng ký hợp pháp có ít hoặc không có tài sản, không cung cấp dịch vụ hoặc sản phẩm. Một công ty vỏ có thể được thành lập cho các mục đích hợp pháp hoặc bất hợp pháp. Chúng có thể được thiết lập và sử dụng để che giấu các giao dịch kinh doanh và quyền sở hữu từ chính quyền. Chúng có thể được sử dụng cho các công ty mới thành lập, để có được tài chính, hoặc trong các trường hợp bất hợp pháp, vì tội trốn thuế hoặc rửa tiền. Ngắn gọn: Một vị trí được thực hiện trong một chứng khoán, nơi các cổ phiếu được mượn, bán, và sau đó mua lại. Vị trí ngắn là đối diện với vị trí dài, vị trí dài là chế độ mà mọi người đầu tư vào chứng khoán hầu hết thời gian. Ở một vị trí dài, người ta mua một cổ phiếu với hy vọng giá tăng, vì vậy người đó có thể bán để kiếm lợi nhuận. Trong một vị trí ngắn, người ta bán một cổ phiếu với hy vọng giá giảm, vì vậy anh ta hoặc cô ta có thể mua lại với giá thấp hơn để kiếm lợi nhuận. Khi Axelrod có được sự hợp nhất giả giữa Lumetherm và Electric Sun, ông đã khuyên các nhà giao dịch của mình rút ngắn Lumetherm. Nó được giao dịch ở mức 35 đô la nhưng Axelrod tin rằng nó sẽ giảm xuống còn 32 đô la. Giá thực sự giảm xuống còn 31, 19 đô la, nhà giao dịch bảo hiểm ngắn và Ax Capital kiếm được 18 triệu đô la cho chiến lược ngắn. Siết ngắn: Đây là một sự kiện xảy ra khi giá cổ phiếu tăng, buộc người bán ngắn phải thoát ra và đóng các vị trí ngắn của họ, để cắt lỗ. Việc tranh giành để mua lại cổ phiếu buộc giá phải tăng cao hơn, do nhu cầu cao hơn nhận thấy. Để bảo vệ cho việc ném người quản lý quỹ phòng hộ của Piemonte Capital, Steven Birch, dưới xe buýt, Bobby Axelrod tuyên bố rằng Birch đã ép anh ta ra khỏi các tổ chức bảo trì sức khỏe (HMO) vào năm trước. Điều này về cơ bản có nghĩa là Axelrod đã có một vị trí ngắn trong lĩnh vực HMO với kỳ vọng rằng lĩnh vực này sẽ sụp đổ, trong khi Birch giữ một vị trí dài và mua HMO với số lượng đủ lớn để tăng giá cổ phiếu của HMO, do đó đã loại bỏ Axelrod khỏi sự thiếu hụt của anh ta Chức vụ. Chuck Rhoades Sr., cha của Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ, cũng đã cố gắng ép Axe ra khỏi vị trí ngắn ngủi của mình trên Cross-Co Trucking bằng cách bơm giá cổ phiếu. Đầu tư có trách nhiệm xã hội: Một chiến lược đầu tư có đạo đức tập trung hoàn toàn vào chứng khoán của các công ty thúc đẩy các giá trị xã hội và môi trường nhất định. Các nhà đầu tư theo đuổi đầu tư có trách nhiệm xã hội thường bỏ tiền vào các công ty xanh và tránh các cổ phiếu tội lỗi như rượu, thuốc lá và các công ty cờ bạc cũng như những người tham gia vào ngành công nghiệp tình dục. Nhà đầu tư tinh vi: Một nhà đầu tư có kiến thức và kinh nghiệm đầu tư cần thiết cho phép anh ta hoặc cô ta hiểu được những rủi ro của một phương tiện đầu tư. Quỹ tài sản có chủ quyền: Quỹ dự trữ của một quốc gia, được sử dụng để đầu tư vào các dự án sẽ mang lại lợi ích cho đất nước. Khoản tài trợ cho SWF đến từ dự trữ ngân hàng trung ương được xây dựng từ thặng dư ngân sách và thương mại. Spinoff: Một loại thoái vốn trong đó một công ty chia tách và bán cổ phần mới của một phần kinh doanh của mình để tạo ra một công ty mới và độc lập. Những thực thể mới này được đưa ra với mong muốn rằng họ sẽ có lợi nhuận cao hơn là một phần của công ty ban đầu. Spike: Trong giao dịch kỹ thuật, một đột biến cho thấy hoạt động mua hoặc bán bất thường trong một cổ phiếu, điều này tạo ra sự tăng hoặc giảm lớn theo hướng của giá, tất cả chỉ trong một khoảng thời gian ngắn. Trong tập thử nghiệm, Ari Spyros chia sẻ với Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ Chuck Rhoades về những phát hiện của ông về việc mua cổ phiếu Pepsum kéo dài một ngày, được kích hoạt bởi hoạt động giao dịch của ba quỹ nhỏ sở hữu thông tin nội bộ hướng dẫn họ khi nào nên mua và bán cổ phiếu. Thế chấp dưới chuẩn: Một loại thế chấp được cấp cho những người vay có rủi ro cao với tín dụng kém. Lãi suất cho một khoản thế chấp dưới chuẩn cao hơn lãi suất cơ bản. Các khoản thế chấp dưới chuẩn chủ yếu chịu trách nhiệm cho sự sụp đổ của thị trường nhà đất dẫn đến khủng hoảng tài chính. Người cho vay thả lỏng các hoạt động cho vay của họ, đưa ra các khoản thế chấp cho những người có điểm tín dụng thấp mà không phải trả tiền và hiếm khi có bất kỳ bằng chứng nào về thu nhập. Khi giá trị giảm, nhiều người vay mặc định về nghĩa vụ của họ, khiến các ngân hàng tranh giành. Tiếp quản: Việc tiếp quản xảy ra khi một công ty mua lại mua phần lớn cổ phần của công ty mục tiêu để nắm quyền kiểm soát hoàn toàn công ty sau này. Một sự tiếp quản có thể là của sự chào đón hoặc thù địch. Giao dịch theo lịch hẹn: Điều này đề cập đến các cổ phiếu hoặc quyền chọn không được giao dịch thường xuyên và do đó không thanh khoản. Một người bán đang tìm cách bán cổ phiếu của mình cho một công ty chỉ giao dịch đôi khi và theo lịch hẹn sẽ rất khó tìm được người mua. Giao dịch ký quỹ: Tóm lại, điều này có nghĩa là giao dịch bằng tiền vay. Các quỹ phòng hộ vay tiền từ các nhà môi giới chính của họ để có thể mua nhiều chứng khoán hơn bình thường. Chào giá của Kho bạc: Kho bạc Hoa Kỳ sử dụng quy trình đấu giá để bán tín phiếu Kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và Chứng khoán bảo vệ lạm phát kho bạc (TIPS). Một cuộc đấu giá thường được công bố, nêu chi tiết số tiền chính phủ dự định tăng và ngày và thời gian mà tất cả các hồ sơ dự thầu nên được gửi. Vào ngày đấu giá, giá thầu không cạnh tranh được điền trước, tiếp theo là giá thầu cao nhất từ đấu thầu cạnh tranh. Lawrence Boyd của Spartan-Ives đã bị điều tra về vụ đấu thầu Kho bạc của văn phòng Bộ trưởng Tư pháp Hoa Kỳ. Điều này có thể có nghĩa là quỹ phòng hộ của anh ấy đã gửi giá thầu bằng nhiều tài khoản để có được phần kiểm soát lớn hơn giới hạn tối đa 35% cho phép. Lý do đặt giới hạn đặt giá thầu là 35% trái phiếu hoặc ghi chú được phát hành là để không có công ty nào có giá thầu trúng thầu có thể có vị thế độc quyền đối với chứng khoán Kho bạc. Điều đó cũng có nghĩa là Boyd thông đồng với các nhà đầu tư khác để giữ giá thầu ở một mức giá nhất định, để chứng khoán có thể được bán lại với giá cao hơn cho các nhà đầu tư. Hai và hai mươi: Các quỹ phòng hộ thường tính phí cho khách hàng của họ 2% tài sản được quản lý và giữ 20% lợi nhuận. Trong Phần 3, Axe đã buộc phải từ bỏ giao dịch, nhưng thuyết phục một chủ sở hữu quỹ phòng hộ khác thay mặt anh ta giao dịch, nhưng theo các điều khoản của Axe, đó là một và 10. Thay đổi cửa sổ: Hành động lừa đảo bán trì trệ hoặc mất cổ phiếu và mua mạnh cổ phiếu trước khi phát hành báo cáo tài chính hàng quý, để cung cấp cho sự xuất hiện của quản lý đầu tư vững chắc trong suốt quý báo cáo. Năm đến nay (YTD): Khoảng thời gian từ ngày đầu tiên của năm dương lịch hoặc năm tài chính cho đến ngày hôm nay. Khi nói chuyện với Wendy Rhoades, nhà tâm lý học của Ax Capital, thương nhân Mick Danzig đã đề cập rằng anh ta đã giảm 4% YTD, điều đó có nghĩa là từ ngày 1 tháng 1 năm đó đến ngày hôm nay cùng năm, anh ta trở lại với tư cách là người quản lý danh mục đầu tư. %. Cổ phiếu không chi phí: Một chiến lược giao dịch quyền chọn ngắn hạn chống lại rủi ro của một chuyển động bất lợi trong giá của chứng khoán. Chiến lược kết hợp việc mua tùy chọn đặt và bán tùy chọn cuộc gọi để bảo vệ nhược điểm tối đa của bảo mật hoặc cổ phiếu cơ bản. Mafee đang gặp khó khăn khi bán năm triệu cổ phiếu của Bluudhorn Steel trên thị trường ở mức 40 đô la, vì cổ phiếu này không thanh khoản. Chuyên gia phân tích của ông, Taylor Mason, đề xuất đi vào chiến lược cổ áo không chi phí để mua các tùy chọn đặt $ 40 và bán $ 45 tùy chọn cuộc gọi. Vì một tùy chọn có 100 cổ phiếu nằm dưới nó, Mafee sẽ cần 50.000 tùy chọn cho mỗi bên. Cả hai tùy chọn sẽ có cùng chi phí hoặc phí bảo hiểm cao cấp, $ 5 mỗi tùy chọn. Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
