Dịch chuyển thị trường
Cổ phiếu đóng cửa cao hơn một chút trong số các chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn. S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) và Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJX) đều được nâng lên mức cao mới sau khi quyết định của Fed không thay đổi tỷ giá hôm nay. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 (RUT) thấp hơn một chút so với thay đổi của ngày hôm qua và chỉ số Russell Microcap (RUMIC) cao hơn một phần tư của một phần trăm.
Thị trường đã dự kiến Comittee Market Open Comittee (FOMC) sẽ giữ nguyên lãi suất; tuy nhiên, tình cảm của các thành viên ủy ban bày tỏ sự tin tưởng rằng điều kiện việc làm sẽ vẫn thuận lợi, lạm phát sẽ vẫn ở mức thấp và lãi suất có thể sẽ không cần thay đổi trong toàn bộ thời gian năm 2020 (xem biểu đồ về biểu đồ chấm của Fed bên dưới). Thị trường đã không phản ứng với những tin tức như vậy theo một cách lớn, nhưng các dấu hiệu tinh tế cho thấy rằng nhiều người mua có thể tham gia vào thị trường trong những ngày tới.
Kết hợp kỳ lạ của công nghệ và cổ phiếu tiện ích dẫn đầu sau Fed
Biểu đồ dưới đây cho thấy phân tích một phút theo lĩnh vực về cách các cổ phiếu phản ứng sau thông báo của Fed. Hai lĩnh vực dẫn đầu, chỉ với hơn 30 phút để đi trước khi thị trường đóng cửa, là công nghệ và tiện ích. Cặp đôi không tưởng này cho thấy các nhà đầu tư ngay lập tức bắt đầu đặt tiền vào các lĩnh vực sẽ thu được lợi ích từ lãi suất thấp tiếp tục.
Những người thua cuộc trong kịch bản này hóa ra là các cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính, nơi các doanh nghiệp được hưởng lợi từ lãi suất tăng hoặc chênh lệch lãi suất. Các nhà đầu tư sắc sảo sẽ nhận ra rằng đây là một đầu mối có khả năng báo hiệu những cổ phiếu nào có thể hoạt động tốt trong những ngày và tuần tới.
Tín hiệu tinh tế được tìm thấy trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất
Một dấu hiệu khác liên quan đến các cổ phiếu ngành tiện ích dường như chỉ ra rằng các nhà đầu tư sẽ có khả năng nâng giá cổ phiếu cao hơn trong vài tuần tới. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự so sánh về sức mạnh tương đối giữa hai lĩnh vực thường bị ảnh hưởng bởi các quyết định lãi suất. Các cổ phiếu tiện ích có xu hướng giảm khi lãi suất tăng, và các cổ phiếu ngành vật liệu cơ bản có xu hướng giảm khi lạm phát giảm. So sánh sức mạnh tương đối của hai lĩnh vực này nên chứng minh sâu sắc.
Sử dụng chỉ số khu vực tiện ích ETF (XLU) của State Street và so sánh nó với chỉ số cơ sở vật chất cơ bản ETF (XLB), chúng ta có thể thấy một mô hình thú vị xuất hiện. Biểu đồ có đường trung bình động năm ngày (đường màu xanh lá cây) trên đường so sánh ở bảng trên và S & P 500 ETF (SPY) ở bảng dưới. Khi đường màu xanh lá cây quay xuống, nó dường như báo hiệu sự gia tăng để theo dõi trong SPY, trong khi đường lên trước báo trước sự sụt giảm. Vì dòng này đã giảm hai lần, nó có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị chuyển tiền từ các khoản đầu tư bảo thủ hơn sang các giao dịch cơ hội hơn.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu đã tăng cao hơn một chút sau khi phát hành tuyên bố FOMC ngày hôm nay. Các giám đốc Fed bày tỏ sự tin tưởng vào môi trường thị trường ổn định trong tương lai gần. Chỉ dẫn tinh tế rất nhiều rằng cổ phiếu có thể tiếp tục cao hơn trong những ngày và tuần tới.
