SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) theo dõi giá vàng thỏi trên thị trường không kê đơn (OTC). Sự tin tưởng là nhà tài trợ của quỹ nắm giữ vàng thỏi vật chất cũng như một số tiền mặt. Vàng là một mặt hàng kim loại quý. Nhiều nhà đầu tư muốn giữ vàng vật chất như một hàng rào chống lại sự suy giảm tổng thể về điều kiện kinh tế cũng như chống lạm phát. Một số có thể sử dụng nó như một phương pháp đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Các chi phí mua vàng, bảo hiểm và lưu trữ nó có thể là đáng kể cho các nhà đầu tư cá nhân. Quỹ cung cấp một phương pháp chi phí thấp hơn để mua và giữ vàng. Cổ phiếu trong quỹ giao dịch trao đổi (ETF) rất thanh khoản. Thật dễ dàng để mua và bán cổ phiếu trong suốt ngày giao dịch với giá thị trường hiện hành. Cấu trúc của quỹ cho phép các giỏ của tài sản cơ bản được tạo ra và được mua lại theo yêu cầu của thị trường. Mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần mười của một ounce giá vàng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên mong đợi chuyển đổi cổ phiếu của họ thành vàng vật chất.
Làm thế nào nó theo dõi nó
Quỹ theo dõi giá vàng bằng cách giữ vàng thỏi trong một ủy thác. Vàng thỏi được giữ dưới dạng các thỏi giao hàng vàng London với số lượng 400 ounce, được giữ trong một tài khoản được phân bổ. Vàng vật chất được giữ bởi người giám sát trong một kho tiền ở London hoặc trong kho của những người trông coi phụ khác.
Quỹ có lỗi theo dõi hàng năm khoảng 0, 93%. Lỗi theo dõi là sự khác biệt giữa giá của ETF và giá giao ngay cơ bản đối với vàng. Nó được gây ra chủ yếu bởi các chi phí được tính cho việc quản lý quỹ, chi phí giao dịch và liệu quỹ có giữ bất kỳ khoản tiền mặt nào không. Rất khó để tránh lỗi theo dõi. Có vẻ như lỗi theo dõi GLD là không hợp lý, vì bất kỳ quỹ theo dõi điểm chuẩn nào cũng có khả năng bị lỗi này.
Cổ phiếu được mua từ sự tin tưởng cho quỹ trong giỏ 100.000 cổ phiếu. Sự tin tưởng phát hành các cổ phiếu này trong các giỏ cho những người tham gia được ủy quyền, thường là các tổ chức tài chính lớn, trên cơ sở liên tục. Các giỏ được cung cấp theo giá trị tài sản ròng (NAV) với giá vào ngày mà một đơn đặt hàng để tạo ra một giỏ được chấp nhận bởi người được ủy thác. Những cổ phiếu này sau đó được bán ra cho công chúng với giá thị trường phổ biến đối với vàng và ETF. Quỹ nắm giữ một lượng đáng kể vàng vật chất. Nó đã nắm giữ 22, 9 triệu ounce vàng với giá trị thị trường khoảng 27 tỷ đô la vào cuối năm 2014.
Sự quản lý
Nhà tài trợ của ETF là World Gold Trust Services. Các đại lý tiếp thị là thị trường toàn cầu State Street. Người được ủy thác là Dịch vụ Tài sản BNY Mellon. Người giám sát vàng vật chất là Ngân hàng HSBC. SPDR phát hành một số quỹ ETF phổ biến, từ các quỹ theo dõi các chỉ số chứng khoán chính đến các quỹ ETF thu nhập cố định. Đây có thể là công ty dễ thấy nhất trong không gian ETF.
Nét đặc trưng
Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0, 4%. Mặc dù điều này không gây khó chịu bởi bất kỳ sự kéo dài nào, có những quỹ ETF vàng khác với tỷ lệ chi phí thấp hơn. Ví dụ: iShares Gold Trust có tỷ lệ chi phí là 0, 15%. Tuy nhiên, GLD có khối lượng hàng ngày khoảng 5, 5 triệu so với 2, 3 triệu cho iShares Gold Trust.
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, sự khác biệt trong tỷ lệ chi phí có thể là tối thiểu trong dòng dưới cùng của họ. Biến động giá vàng giao ngay sẽ có tác động lớn hơn nhiều đến lợi nhuận.
Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trong quỹ thông qua bất kỳ nhà môi giới nào. Họ giao dịch trên sàn giao dịch NYSE Arca. Một số nhà môi giới có thể cho phép các nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu mà không cần bất kỳ khoản hoa hồng nào. GLD là quỹ ETF đầu tiên theo dõi giá vàng và bắt đầu giao dịch năm 2004.
Sự phù hợp và khuyến nghị
Các nhà đầu tư có thể sử dụng GLD để đầu cơ giá vàng. Việc mua và bán cổ phiếu của quỹ ETF dễ dàng hơn nhiều so với mua và giao dịch vàng vật chất. Cổ phiếu của GLD dễ tiếp cận hơn đối với hầu hết các nhà đầu tư so với việc nắm giữ các hợp đồng tương lai vàng. Hợp đồng tương lai vàng liên quan đến một lượng đòn bẩy đáng kể, có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ.
Một mục đích khác cho GLD có thể là đa dạng hóa danh mục đầu tư. Theo nguyên lý của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, các nhà đầu tư có thể giảm lượng rủi ro cho danh mục đầu tư bằng cách đa dạng hóa các tài sản trong danh mục đầu tư. Quỹ có beta khoảng 0, 3 với mức biến động hàng tháng khoảng 0, 86%. Nó ít biến động hơn so với thị trường chung và không nhất thiết phải theo sự biến động của thị trường. Do đó, quỹ có thể là một cách tốt để đa dạng hóa cổ phần với cổ phiếu và các loại tài sản khác.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cẩn thận khi đầu tư dài hạn vào quỹ. Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS) đã xác định rằng GLD được coi là có thể thu. Bất kỳ lợi nhuận nào đều bị đánh thuế ở mức cao hơn nhiều 28% so với tỷ lệ tăng vốn dài hạn thông thường là 15%. Nếp nhăn thuế này đã khiến nhiều nhà đầu tư mất cảnh giác. Có hai cách để giải quyết vấn đề này: thoát khỏi bất kỳ vị trí nào dưới một năm hoặc nắm giữ cổ phần trong IRA hoặc một tài khoản hưu trí hoãn thuế khác.
Làm thế nào khách hàng cố vấn tài chính có thể sử dụng quỹ ETF này
Nhiều nhà đầu tư cảnh giác với sự sụt giảm tiềm năng trong thị trường chứng khoán lớn hơn. Họ có thể xem vàng là một tài sản vật chất hấp dẫn. Quỹ là một cách dễ dàng để sở hữu một lợi ích trong tài sản vật chất mà không có rủi ro và chi phí để sở hữu vàng thỏi thực tế. Quỹ cũng có thể phục vụ như một cách dễ dàng để đa dạng hóa danh mục đầu tư với một mặt hàng kim loại quý. Trong lịch sử, vàng đã giữ giá trị của nó tốt trong thời gian bất ổn tài chính, vì nó không tương quan với thị trường chứng khoán.
Đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế
Có một vài quỹ ETF khác cũng theo dõi giá vàng. Hơn nữa, có các quỹ ETF vàng được sử dụng, cũng như các quỹ ETF theo dõi các công ty khai thác vàng. IShares Gold Trust đã nói ở trên theo dõi kim loại với tỷ lệ chi phí thấp hơn. Ngoài ra còn có quỹ ETF vật lý vàng Thụy Sĩ, có tỷ lệ chi phí tương tự khoảng 0, 39% nhưng chỉ có khoảng 833 triệu đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). GLD cho đến nay là loại ETF vàng phổ biến nhất và có tính thanh khoản cao nhất.
